In exercise of the powers conferred under sub section (1) of Section 28 read with Section 12 and 13 of the International Financial Services Centres Authority Act, 2019, and

रजिस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 सी.जी.-जी.जे.-अ.-15062026-273458 xxxGIDHxxx CG-GJ-E-15062026-273458 xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार स ेप्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY स.ं 395] नई ददल्ली, िुक्रिार, िनू 12, 2026/ज्य ष्े ि 22, 1948 र् 22, 1947 No. 395] NEW DELHI, FRIDAY, JUNE 12, 2026/JYAISTHA 22, 1948 s 1947 अतं रराष्ट्रीय जित्तीय सिे ा केंद्र प्राजधकरण अजधसचू ना ग ांधीनगर, 8 िनू , 2026 अतं रराष्ट्रीय जित्तीय सिे ा केंद्र प्राजधकरण (प्रबधं न सामान्य अजभकता)ा जिजनयम, 2026 आईएफएससीए/िीएन/2026/010.––अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण अजधजनयम, 2019 की धारा 12 और 13 के साथ पठित धारा 28 की उप-धारा (1) के अधीन तथा बीमा अजधजनयम, 1938 की धारा 42घ, 42ङ और 118क के अधीन प्रदत्त िजियों का प्रयोग करते हुए, अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण एतद्द्वारा जनम्नजलजखत जिजनयम बनाता ह,ै अथाता ्: - अध्याय I प्रारंजभक

1. सजं िप्त िीर्का और प्रारंभ

(1) इन जिजनयमों को अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (प्रबंधन सामान्य अजभकताा) कहा िाएगा।

(2) ये रािपत्र में इनके प्रकािन की तारीख से प्रिृत्त होंगे। 4290 GI/2026 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]

2. उद्देश्य इन जिजनयमों का उद्देश्य भारत में अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्रों (आईएफएससी) में कायरा त प्रबंधन सामान्य अजभकतााओं (एमिीए), िो जिदेिी बीमाकताा(ओं) से प्रत्यि बीमा व्यिसाय के हामीदारी(हामीदारी) या दािों के जनपटान के जलए प्रत्यायोजित अजधकार प्राप्त करते हैं, के रजिस्ट्रीकरण, जिजनयमन और संचालन के जलए व्यापक जनयामक ढांचा प्रदान करना ह;ै इसका लक्ष्य यह भी सुजनजित करना ह ैदक िे पारदर्िाता और उत्तरदेही के साथ काया करें, तादक पॉजलसीधारकों के जहतों की रिा हो सके और आईएफएससी में बीमा पाठरजस्ट्थजतकी तंत्र के व्यिजस्ट्थत जिकास और संिधान को समथान प्राप्त हो सके।

3. पठरभार्ाए ँ

(1) इन जिजनयमों के प्रयोिनों के जलए, िब तक दक संदभा से अन्यथा अपेजित न हो, यहाँ पठरभाजर्त िब्दों का िही अथा होगा िो उन्ह ें नीचे ददया गया है, और उनके सिातीय पदों की व्याख्या तदनुसार की िाएगी, - (क) ‘अजधजनयम’ से तात्पया अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण अजधजनयम, 2019 (2019 का

50) से ह;ै (ख) ‘आिदे क’ से तात्पया ह ै–

(i) भारत के बाहर जनगजमत कोई जनगजमत जनकाय, जिसे दकसी जिदेिी बीमाकताा(ओं) द्वारा जलजखत अनुबंध के अधीन अपन े प्रत्यि बीमा व्यिसाय का भाग, जिसमें बीमा प्रस्ट्ताि की मांग करना, िोजखमों की हामीदारी करना और/या दािों का जनपटान करना िाजमल ह,ै का प्रबंधन करने के जलए अजधकृत दकया गया हो; या

(ii) कंपनी अजधजनयम, 2013 (2013 का संख्या 18) के अधीन जनगजमत कोई कंपनी; स्ट्पष्टीकरण. - दकसी भी संदेह को दरू करन े के जलए, यह स्ट्पष्ट दकया िाता ह ै दक इस खंड के अधीन ‘जनगजमत जनकाय’ िब्द में सीजमत देयता कंपनी िाजमल नहीं होगी। (ग) ‘प्राजधकरण’ का तात्पय ा अजधजनयम की धारा 4 की उप-धारा (1) के अधीन स्ट्थाजपत अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण से ह;ै (घ) ‘बाध्यकारी प्राजधकरण अनबु ध (बीएए)’ का तात्पय ा एमिीए और जिदेिी बीमाकताा के बीच दकया गया जलजखत अनुबंध से है, जिसके अधीन जिदेिी बीमाकताा एमिीए को अजभकताा के रूप में काया करने और अपनी ओर से बीमा अनुबंध करन े के जलए अजधकृत करता है; जिसमें बाध्यकारी बीमा िोजखमों या दािों के जनपटान के जलए जनयम और ितें जनधााठरत की गई हों;

(ङ) ‘आिदे क बोडा’ का तात्पय ा कंपनी अजधजनयम, 2013 (2013 का संख्या 18) के अधीन पठरभाजर्त ऐसे ‘बोडा’ या जनकाय से ह,ै िो समकि काया करता हो, चाह े उसे दकसी भी नाम से पुकारा िाता हो; (च) ‘सिम प्राजधकारी’ का तात्पय:ा

(i) अध्यि; या

(ii) अध्यि द्वारा यथा-जनधााठरत पणू ाकाजलक सदस्ट्य या पूणाकाजलक सदस्ट्यों की सजमजत या प्राजधकरण के अजधकारी (अजधकारीगण) से ह।ै (छ) ‘घरेल ू टैठरफ ित्रे (डीटीए)’ का तात्पय ा संपूण ा भारत (जिसमें प्रादेजिक िल और महाद्वीपीय िलमग्न सीमा िाजमल ह)ैं से ह,ै लेदकन इसमें जििेर् आर्थाक िेत्रों के िेत्र िाजमल नहीं ह;ैं[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 (ि) ‘दफड्यजू ियरी खाता’ का तात्पया प्रत्येक जिदेिी बीमाकताा के जलए जनधााठरत खाता से ह,ै जिसे एमिीए द्वारा आईएफएससी बैंककंग इकाई के साथ जििेर् रूप से ऐसे जिदेिी बीमाकताा की ओर से प्रीजमयम या दािा जनपटान, या दोनों का रखरखाि दकया िाता ह;ै (झ) ‘सकल जलजखत प्रीजमयम (िीडब्ल्यपू ी)’ का तात्पय ा जिदेिी बीमाकताा (बीमाकतााओं) की ओर से एमिीए द्वारा प्राप्त प्रीजमयम की कुल राजि से ह;ै (ञ) ‘जिदेिी बीमाकताा’ का तात्पय ा भारत के बाहर दकसी भी देि के कानून के अधीन जनगजमत दकसी जनगजमत जनकाय से ह,ै और िो प्रत्यि बीमा व्यिसाय करने के जलए अपने गृह देि के जनयामक या पयािेिी प्राजधकरण के साथ जिजधित रजिस्ट्रीकृत हो;

(ट) ‘अतं रराष्ट्रीय जित्तीय सिे ा केंद्र (आईएफएससी)’ का िही तात्पया होगा िो अजधजनयम की धारा 3 की उप-धारा (1) के खंड (छ) के अधीन इसे ददया गया ह;ै (ि) ‘आईएफएससी बकैं कंग इकाई (ईबीय)ू ’ का तात्पय ा ऐसी इकाई से ह ै जिसे प्राजधकरण ने अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (बैंककंग) जिजनयम, 2020 के अधीन अनुमोददत कायाकलापों को करन े के जलए लाइसेंस ददया हो;

(ड) ‘प्रबधं न सामान्य अजभकता ा (एमिीए)’ का तात्पय ा ऐसे बीमा मध्यस्ट्थ से ह,ै िो इन जिजनयमों के अधीन रजिस्ट्रीकृत हो; (ढ) ‘एमिीए अहता ाप्राप्त व्यजि (एमक्यपू ी)’ का तात्पया ऐस े व्यजि ह ै िो एमिीए का कमाचारी या जनदेिक हो, और िो प्रत्यि बीमा व्यिसाय के जलए ग्राहकों को िोड़ने, िोजखम की हामीदारी करन े और/या दाि े का जनपटान करन े के काम म ें लगा हो, और जिसन े ऐसा प्रजििण जलया हो और ऐसी परीिा उत्तीण ा की हो िो सिम प्राजधकरण द्वारा जनधााठरत की गई हो;

(ण) ‘जनिल मल्ू य’ का तात्पया िही होगा िो कंपनी अजधजनयम, 2013 (2013 का संख्या 18) में इसके जलए ददया गया ह;ै (त) ‘प्रधान अजधकारी’ का अजभप्राय एमिीए के ऐसे जनधााठरत कमचा ारी से ह ै िो एमिीए के दैजनक मामलों या उसके कुल कायाकलापों को चलाने के जलए उत्तरदायी हो, जिसमें एमिीए के जनयामक जनयमों का पालन करना भी िाजमल ह;ै स्ट्पष्टीकरण.- अगर कोई एमिीए, आईएफएससी म ें एक िाखा के तौर पर बनाया गया हो, तो ‘प्रधान अजधकारी’ िब्द का तात्पया ‘िाखा प्रमुख’ समझा िाएगा। (थ) ‘जनधाठा रत जिदेिी मद्रु ा’ का तात्पया उन मुद्राओं से ह ै िो अतं रराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (बैंककंग) जिजनयम, 2020 की पहली अनुसूची में बताई गई ह,ैं और जिनम ें समय- समय पर पठरितान दकए गए हों; और (द) ‘हामीदारी’ (अडं रराइटटंग) का तात्पय ा उस प्रदक्रया से ह ै जिसमें कोई एमिीए, दकसी जिदेिी बीमाकताा की ओर स े बीमा िोजखम या बीमा देयता को स्ट्िीकार या अस्ट्िीकार करता ह।ै

(2) इन जिजनयमों में प्रयोग दकए गए ऐसे िब्द और िाक्यांि जिनकी पठरभार्ा यहाँ नहीं दी गई है, लेदकन जिनकी पठरभार्ा अजधजनयम या बीमा अजधजनयम, 1938 (1938 का 4) या बीमा जनयामक और जिकास प्राजधकरण अजधजनयम, 1999 (1999 का 41) या कंपनी अजधजनयम, 2013 (2013 का 18) या उनके अधीन बनाए गए दकसी भी जनयम या जिजनयम में दी गई है, तो उनका िही अथा होगा िो उन4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] अजधजनयमों, जनयमों या जिजनयमों, िैसा भी मामला हो, में उनके जलए जनधााठरत दकया गया ह,ै या उनम ें दकए गए दकसी भी कानूनी पठरितान या पनु ः बनाए गए कानून में जनधााठरत दकया गया ह।ै अध्याय II पात्रता और रजिस्ट्रीकरण

1. पात्रता मानदंड

(1) कोई आिेदक िो भारत के बाहर दकसी अजधकार िेत्र म ें एमिीए िैसे कायाकलाप करने के जलए रजिस्ट्रीकृत या लाइसेंसीकृत ह,ै और िो आईएफएससी म ें अपनी िाखा स्ट्थाजपत करना चाहता है, उस े जनम्नजलजखत अपेिाओं को पूरा करना होगा:

(क) उसके पास अपन े मलू देि के जनयामक या पयािेिी प्राजधकरण द्वारा िारी दकया गया िधै रजिस्ट्रीकरण प्रमाण पत्र या लाइसेंस हो, जिसके अधीन िह एमिीए िैसे कायाकलाप कर सके; (ख) उसने एमिीए िैसे कायाकलाप करन े के जलए अजभकता ा के रूप में काय ा दकया हो, जिसम ें प्रत्यि बीमा व्यिसाय के जलए ग्राहकों को आकर्र्ात करना, िोजखमों की हामीदारी (हामीदारी) करना और/या दािों का जनपटान करना िाजमल ह;ैं (ग) िह ऐसे राष्ट्रीय जनयामक िातािरण म ें रजिस्ट्रीकृत या प्रमाजणत हो, जिसके साथ भारत सरकार न े 'दोहरे कराधान पठरहार अनुबधं ' दकया हो; और (घ) उसने आईएफएससी म ें अपनी िाखा स्ट्थाजपत करन े के जलए अपन े मलू देि के जनयामक या पयािेिी जनकाय से 'अनापजत्त प्रमाण पत्र' प्राप्त दकया हो।

(2) उप-जिजनयम (1) के अंतगात न आने िाले अन्य आिेदक, आईएफएससी में 'कंपनी अजधजनयम, 2013' (2013 का 18) के अधीन जनगजमत होंगे।

(3) आिेदन िमा करत े समय, आिेदक के पास दकसी जिदेिी बीमाकताा के साथ कम स े कम एक जलजखत अनुबंध होना चाजहए, जिसके अधीन िह उनके प्रत्यि बीमा व्यिसाय के जहस्ट्स े का प्रबंधन कर सके; इस अनुबंध म ें ग्राहकों को आकर्र्ात करने, िोजखमों की हामीदारी करने और/या दािों का जनपटान करन े का अजधकार भी िाजमल होना चाजहए।

(4) जिस आिेदक के पास दकसी जिदेिी बीमाकताा के साथ उनके प्रत्यि बीमा व्यिसाय के जहस्ट्से (जिसम ें ग्राहकों को आकर्र्ात करना, िोजखमों की हामीदारी करना और/या दािों का जनपटान करना िाजमल ह)ै का प्रबंधन करन े के जलए जलजखत अनुबंध ह ै और उसे यह सुजनजित करना होगा दक िह जिदेिी बीमाकताा – (क) अपने मलू देि, या जिस देि में िह जनगजमत या अजधिाजसत है, िहाँ प्रत्यि बीमा व्यिसाय करने के जलए रजिस्ट्रीकृत या लाइसेंसीकृत हो;

(ख) अपने मलू देि (या जिस देि में िह जनगजमत/अजधिाजसत ह)ै , तथा दकसी भी अन्य देि िहाँ िह कायारत ह,ै िहाँ जनयामक या पयािेिी अनुपालन के संबंध म ेंसंतोर्िनक रैक अजभलेखों रखगे ा; (ग) इसका न्यूनतम 'जनिल मल्ू य' 100 जमजलयन अमेठरकी डॉलर होगा;

(घ) इन जिजनयमों के अधीन आिेदन िमा करने की तारीख से जपछले तीन िर्ों के दौरान, दकसी भी अंतरराष्ट्रीय स्ट्तर पर प्रजतजित साख रेटटंग अजभकरण स े न्यूनतम 'ए' या उसके समकि साख रेटटंग प्राप्त की हो;[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 5 (ङ) ऐसे राष्ट्रीय जनयामक िातािरण म ें रजिस्ट्रीकृत या प्रमाजणत हो, जिसके साथ भारत सरकार न े 'दोहरा कराधान पठरहार अनुबधं ' संपन्न दकया हो;

(च) बोडा का संकल्प प्रस्ट्तुत करेगा, जिसमें यह िचन ददया गया हो दक आईएफएससी में आिेदक के कामकाि से उत्पन्न होने िाली सभी देनदाठरयों को पूरा दकया िाएगा; (छ) सभी आिश्यक जििरण और िानकारी प्रस्ट्तुत करेगा, और सिम प्राजधकारी द्वारा जनर्दाष्ट दकसी भी अजतठरि अपेिा का पालन करेगा; और (ि) इन जिजनयमों के जिजनयम 22 के उपबंधों का पालन करन े का िचन (िचन-पत्र) प्रस्ट्ततु करेगा।

(5) आिेदक एंठटटी, जिदेिी बीमाकताा (बीमाकताा) और उनके प्रितका , भागीदार या जनयंत्रक िेयरधारक ऐस े िेत्राजधकार स े होन े चाजहए, जिसे जित्तीय कारािाई कृजतक बल (एफएटीएफ) के सािािजनक ििव्य म ें "कायािाही के आह्िान के अध्यधीन उच्च-िोजखम न्यायाजधकार" के रूप में जचजह्नत न दकया गया हो।

(6) कोई भी आिेदक, िो अपन े प्रत्यि बीमा व्यिसाय के दकसी जहस्ट्से (जिसमें बीमा के जलए आग्रह करना, िोजखमों की हामीदारी करना और/या दािों का जनपटारा करना िाजमल ह)ै के प्रबंधन के जलए एक स े अजधक जिदेिी बीमाकतााओं के साथ जलजखत अनुबधं कर रहा हो या करने का प्रस्ट्ताि रखता हो, आिेदक यह सुजनजित करेगा दक उपयिुा उपबंधों का पालन ऐसे प्रत्येक जिदेिी बीमाकताा द्वारा दकया िाए।

5. आिदे न करन ेकी प्रदक्रया

(1) कोई भी आिेदक, िो प्राजधकरण से एमिीए के रूप में रजिस्ट्रीकरण प्रमाण पत्र प्राप्त करने का इच्छुक है, िह प्राजधकरण द्वारा जनधााठरत ऑनलाइन प्लेटफॉमा पर, सिम प्राजधकारी द्वारा जनर्दाष्ट प्रपत्र में और उसके साथ जनर्दष्टा दस्ट्तािेिों के साथ-साथ, इन जिजनयमों के जिजनयम 29 के अधीन जनर्दष्टा लाग ू िल्ु क सजहत आिेदन प्रस्ट्तुत करेगा।

(2) सिम प्राजधकारी, आिेदन पर जिचार करने के जलए, आिेदक से कोई भी अजतठरि िानकारी या स्ट्पष्टीकरण प्रस्ट्तुत करने की अपिे ा कर सकता ह।ै

(3) आिेदन फाइल करने के बाद, आिेदक तत्काल और अपनी ओर से, सिम प्राजधकारी के सज्ञं ान में ऐसी कोई भी अजतठरि िानकारी या स्ट्पष्टीकरण लाएगा, जिसका उसके आिेदन पर जिचार करने पर कोई प्रभाि पड़ सकता हो।

(4) यदद सिम प्राजधकारी, आिेदन की िांच करने पर, इस राय का ह ै दक रजिस्ट्रीकरण प्रदान नहीं दकया िा सकता, तो िह आिेदक को उन कजमयों के बारे म ें सूजचत करेगा और उन्ह ें िीक करन े के जलए तीस (30) ददनों का समय दगे ा।

(5) यदद आिेदक जनर्दष्टा समय के भीतर सिम प्राजधकारी की संतुजष्ट के अनुसार ऐसी कजमयों को िीक करन े में जिफल रहता ह,ै तो सिम प्राजधकारी आिेदन का जनपटान कर सकता ह ै और आिेदक को इसके कारणों सजहत इसकी सूचना दगे ा;

बिते यह दक सिम प्राजधकारी द्वारा ऐसा कोई भी अस्ट्िीकरण तब तक नहीं दकया िाएगा, िब तक दक आिेदक को उन आधारों पर जलजखत अभ्यािेदन प्रस्ट्तुत करने का अिसर नहीं ददया िाता, जिन पर रजिस्ट्रीकरण अस्ट्िीकृत करन े का प्रस्ट्ताि ह।ै

(6) इन जिजनयमों म ें जनजहत दकसी बात के होत े हुए भी, रजिस्ट्रीकरण प्रदान करत े समय, सिम प्राजधकारी एमिीए द्वारा अनुपालन की िाने िाली अजतठरि ितें अजधरोजपत कर सकता ह।ै

2. रजिस्ट्रीकरण प्रमाण पत्र प्राप्त करन ेके जलए आिदे न पर जिचार–

(1) कोई भी व्यजि, इन जिजनयमों के अधीन सिम प्राजधकारी से रजिस्ट्रीकरण प्रमाण पत्र प्राप्त दकए जबना, एमिीए के रूप में काया नहीं करेगा।6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]

(2) सिम प्राजधकारी, आिेदन की िांच करते समय, उन सभी मामलों पर जिचार करेगा िो एमिीए के कायों को पूरा करने के जलए आिश्यक हैं, जिसम ें जनम्नजलजखत िाजमल ह,ैं लेदकन इन्हीं तक सीजमत नहीं ह:ैं (क) क्या आिेदक, इन जिजनयमों के जिजनयम 13 में जनर्दाष्ट पिूं ी और जनिल मल्ू य की अपेिाओं को सिम प्राजधकारी की संतुजष्ट के अनुसार पूरा करन े का िचन दते ा है;

(ख) क्या आिेदक के पास आिश्यक हामीदारी और/या दािा संसाजधत करन े की सिमता ह,ै और क्या उसके पास ऐसे कार्माक ह ैं जिनके पास सिम प्राजधकारी द्वारा जनर्दाष्ट अपेजित योग्यता और अनुभि जिद्यमान ह;ै (ग) क्या प्रधान अजधकारी, प्रितका , जनदेिक और केएमपी/जनयंत्रक िेयरधारक, सिम प्राजधकारी द्वारा जनधााठरत मानदंडों के अनुसार ‘उपयुि और उजचत व्यजि’ ह;ैं (घ) क्या आिेदक न े एक प्रधान अजधकारी जनयुि करन े का प्रस्ट्ताि दकया है, िो एमिीए के सीधे रोज़गार म ेंहोगा और भारत का जनिासी होगा;

(ङ) क्या आिेदक के पास आईएफएससी के भीतर अपन े कायाकलापों को प्रभािी ढगं स े संचाजलत करने के जलए पयाप्ता कायाालय स्ट्थान, आईटी प्रणाली और डेटा सुरिा प्रोटोकॉल ह,ैं िो प्रस्ट्ताजित कायों के अनरूु प हों; और (च) क्या आिेदक को रजिस्ट्रीकरण प्रमाण पत्र िारी करना पॉजलसीधारकों के जहत म ें होगा।

7. रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र िारी करन ेकी प्रदक्रया

(1) आिेदन पर जिचार करन े के बाद, सिम प्राजधकारी आिेदक को सैद्ांजतक स्ट्िीकृजत द े सकता ह,ै बिते िह इस बात से संतष्टु हो दक आिेदक ने इन जिजनयमों के जिजनयम 6 के उप-जिजनयम (2) के अधीन जनधााठरत ितों को परू ा कर ददया ह ैऔर लागू िुल्क का भुगतान कर ददया ह।ै

(2) सिम प्राजधकारी, उप-जिजनयम (1) के अधीन अनुपालन और इन जिजनयमों के अधीन अन्य अनुपालनों (जिसमें पूंिी की आिश्यकता, जनिल मूल्य की आिश्यकता और व्यािसाजयक िजतपूर्ता पॉजलसी िाजमल ह)ैं से संतुष्ट होन े पर, रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र िारी करेगा।

(3) इन जिजनयमों के अधीन ददया गया रजिस्ट्रीकरण, इन जिजनयमों में जनधााठरत ितों के अध्यधीन, तब तक लागू रहगे ा िब तक दक सिम प्राजधकारी द्वारा ऐसे रजिस्ट्रीकरण को जनलंजबत या जनरस्ट्त नहीं कर ददया िाता।

8. रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र िारी करन े की ित ें - इन जिजनयमों के अधीन दकसी एमिीए को ददया गया रजिस्ट्रीकरण, अन्य बातों के साथ-साथ, जनम्नजलजखत ितों के अध्यधीन होगा, दक िह –

(1) केिल िही व्यिसाय करेगा जिसके जलए रजिस्ट्रीकरण ददया गया है, और िह भी उसी तरीके से िैसा दक इन जिजनयमों की अनसु ूची-I में जनधााठरत ह;ै

(2) बीमा अजधजनयम, 1938 (1938 का 4) की धारा 42D के उप-धारा (5) के उपबंधों का पालन करेगा;

(3) लाग ूकानूनों का पालन करेगा;[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 7

(4) हर समय, इन जिजनयमों के जिजनयम 20 के अनुसार, जिदेिी बीमाकताा(ओं) के साथ िैध और जिद्यमान बीएए (व्यािसाजयक सहयोग अनुबंध) बनाए रखगे ा;

(5) हर समय, इन जिजनयमों के जिजनयम 4 के अधीन जनधााठरत पात्रता मानदंडों का पालन करेगा;

(6) अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (धन िोधन जनिारण, आतंकिाद जित्तपोर्ण की रोकथाम और अपन ेग्राहक को िानें) ददिाजनदेि, 2022 का पालन करेगा;

(7) हर समय, जििेर् आर्थाक ित्रे अजधजनयम, 2005 (2005 का 28) के अधीन प्रिासक (आईएफएससीए) स ेएक िैध और जिद्यमान स्ट्िीकृजत पत्र रखेगा;

(8) यदद पहल े स े प्रस्ट्ततु िानकारी में कोई महत्िपूण ा पठरितना होता है, तो सिम प्राजधकारी को तुरंत जलजखत रूप में सूजचत करेगा;

(9) ददनांक 02 ददसंबर, 2024 के पठरपत्र, जिसका िीर्ाक “आईएफएससी में जिजनयजमत एंठटठटयों द्वारा जिकायत जनिारण और जिकायत समाधान” ह,ै के अनुसार जिकायतों के जनिारण के जलए उजचत कदम उिाएगा;

(10) अपन ेसंसाधनों के अनुरूप बीमा पॉजलजसयों की मांग करना और उन्ह ेंप्राप्त करेगा;

(11) सिम प्राजधकारी द्वारा जनधााठरत प्रारूप म ें अजभलेखों का रखरखाि करना, जिसमें एमिीए द्वारा प्रबंजधत प्रत्येक पॉजलसी का जििरण िाजमल होगा और प्रत्येक पॉजलसी के जलए, िहाँ भी लाग ूहो, उसका प्रबंधन करने िाले अजधकृत व्यजि (व्यजियों) की पहचान की िाएगी;

(12) दकसी भी पठरजस्ट्थजत में, प्रत्यि बीमा व्यिसाय की मांग करने और उसे प्राप्त करने के जलए बहु- स्ट्तरीय जिपणन का सहारा नहीं लगे ा;

(13) इन जिजनयमों के जिजनयम 18 के अधीन जनर्दाष्ट आचार संजहता का पालन करेगा;

(14) इन जिजनयमों के अधीन जनर्दाष्ट लेखा-बजहयों को बनाए रखगे ा;

(15) यह सुजनजित करना दक उसके दकसी भी िेयरधारक द्वारा धाठरत उसके िेयर दकसी भी प्रकार की ऋण सुजिधा को सुरजित करने के जलए जगरिी नहीं रखे िाएँगे , और हर समय भार-मिु रहगें ;े और

(16) सिम प्राजधकारी द्वारा यथा-जनर्दाष्ट कोई अन्य ित ा (ितें)।

9. व्यिसाय का प्रारंभ -

(1) एमिीए, सिम प्राजधकारी द्वारा रजिस्ट्रीकरण प्रमाण पत्र ददए िाने की तारीख से एक सौ अस्ट्सी (180) ददनों की अिजध के भीतर व्यिसाय िरूु करेगा; बिते दक, यदद कोई एमिीए उि अिजध के भीतर व्यिसाय िुरू करने में जिफल रहता है, तो िह, उि अिजध समाप्त होन े स े पहले और ऐसी समाजप्त से कम से कम तीस (30) ददन पहले, समय जिस्ट्तार की मागं करते हुए सिम प्राजधकारी को आिेदन करेगा।

(2) उप-जिजनयम (1) के अधीन आिेदन प्राप्त होन े पर, सिम प्राजधकारी उसकी िांच करेगा और ऐसे आिेदक को, उसके आिेदन पर अपना जनणाय, जलजखत रूप में, सूजचत करेगा;8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] बिते दक, सिम प्राजधकारी द्वारा रजिस्ट्रीकरण प्रमाण पत्र ददए िान े की तारीख से अिारह

(18) माह से अजधक समय का जिस्ट्तार प्रदान नहीं दकया िाएगा। अध्याय III एमिीए के जलए अपिे ाए ँ

10. सचं ालन का ित्रे ाजधकार –

(1) एमिीए को आईएफएससी म,ें भारत के बाहर, या दोनों िगहों पर प्रत्यि बीमा व्यिसाय कायाकलाप संचाजलत करने की अनुमजत ह।ै

(2) एमिीए, बीमा अजधजनयम, 1938 (1938 का 4) की धारा 2सीबी म ें ददए अनुसार को छोड़कर, भारत म ेंघरेल ूटैठरफ िेत्र से प्रत्यि बीमा व्यिसाय की मांग नहीं करेगा।

(3) एमिीए, इन जिजनयमों, जिसमें रजिस्ट्रीकरण प्रमाण पत्र के अधीन जनधााठरत कोई भी जनयम और ित ें िाजमल ह,ैं के उपबंधों के अनुसार प्रत्यि बीमा व्यिसाय करेगा।

(4) एमिीए अपना संचालन दकसी भी जनर्दाष्ट जिदेिी मुद्रा में करेगा; बिते दक, एमिीए अपन े प्रिासजनक और िधै ाजनक खचों को पूरा करन े के जलए, और ऐस े अन्य उद्देश्यों के जलए, जिनकी अनुमजत लागू काननू ों के अध्यधीन हो, आईएनआर खाता खोल सकता ह।ै

11. जनजर्द् कायाकलाप - एमिीए के जलए जनम्नजलजखत कायाकलाप जनजर्द् ह:ैं

(1) जिदेिी बीमाकताा की ओर से बाध्यकारी पुनबीमा या प्रजत-पुनबीमा अनुबंधों में प्रिेि करना;

(2) बीमा या पुनबीमा ससंजडकेट में भाग लने ा;

(3) अनुबंध को पणू ा या आंजिक रूप से सौंपना, या अपन े हामीदारी या दािा प्राजधकरण को दकसी अन्य एंठटटी या दकसी अन्य व्यजि को, िैसा भी मामला हो, आगे प्रत्यायोजित करना; और

(4) संयुि रूप से दकसी ऐस े व्यजि को जनयोजित करना, िो पहल े से ही जिदेिी बीमाकताा के साथ जनयोजित ह।ै

12. अन्य जिदेिी बीमाकता(ा ओं) के साथ बीएए जनष्पाददत करना – कोई एमिीए, िो दकसी अन्य जिदेिी बीमाकताा(ओं) के साथ बीएए जनष्पाददत करता ह,ै िह इन जिजनयमों के जिजनयम 4 के उप-जिजनयमों

(3), (4) और (5) तथा जिजनयम 20 के उपबंधों का, यथािश्यक पठरितानों सजहत, पालन करेगा। स्ट्पष्टीकरण – कोई एमिीए, हर समय, उपयुाि दस्ट्तािेज़ों को अपन े पास रखेगा और िब भी सिम प्राजधकारी द्वारा इनकी मागं की िाएगी, उन्ह ेंप्रस्ट्ततु करेगा।

13. पिूं ी और जनिल मल्ू य सबं धं ी अपिे ाए ं

(1) कोई एमिीए, िो एक कंपनी के रूप म ें स्ट्थाजपत है, िह दकसी आईबीयू के पास यूएसडी 5,00,000 (केिल पांच लाख यूएसडी) के बराबर न्यनू तम प्रदत्त इदिटी पूंिी बनाए रखेगा।

(2) कोई एमिीए, िो एक िाखा के रूप में स्ट्थाजपत ह,ै िह दकसी आईबीयू के पास यूएसडी 5,00,000 (केिल पांच लाख यूएसडी) के बराबर न्यनू तम आबंठटत पूंिी बनाए रखेगा।

(3) कोई एमिीए, हर समय, न्यनू तम यूएसडी 250,000 (केिल दो लाख पचास हज़ार यूएसडी) के बराबर या न्यूनतम प्रदत्त अथिा आबंठटत पूंिी, इन दोनों में से िो भी अजधक हो, के 50% के बराबर जनिल मल्ू य बनाए रखेगा।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 9 स्ट्पष्टीकरण – दकसी भी संदेह को दरू करने के जलए, यह स्ट्पष्ट दकया िाता ह ै दक कोई एमिीए, िो िाखा के रूप म ें स्ट्थाजपत है, िह अपन े जनिल मूल्य को अपने मूल संगिन के स्ट्तर पर बनाए रखेगा।

(4) ऊपर ददए गए उप-जनयम (3) के अधीन आिश्यक जनिल मूल्य में दकसी भी कमी के मामल े में, एमिीए तुरंत उसे परू ा करेगा और पंद्रह (15) ददनों के अदं र सिम अजधकारी को इसकी ठरपोटा देगा।

(5) एमिीए में प्रिताकों/िेयरधारकों द्वारा दकया गया जनिेि उनकी अपनी जनजध से होना चाजहए, न दक दकसी अन्य स्रोत से; स्ट्पष्टीकरण - इस उप-जनयम के उद्देश्य के जलए, अपनी जनजध म ें उधार या ऋण के ज़ठरए िुटाई गई जनजध िाजमल नहीं होंगे।

(6) एमिीए हर िर्ा अपने िधै ाजनक लेखापरीिक या दकसी स्ट्ितत्रं कंपनी सजचि द्वारा िारी की गई प्रदत्त पूंिी और जनिल मल्ू य प्रमाणपत्र सिम अजधकारी को प्रस्ट्तुत करेगा।

14. व्यािसाजयक िजतपर्ू ता - एमिीए अपने रजिस्ट्रीकरण की पूरी अिजध के दौरान, इन जनयमों की अनुसूची- III के अनुसार, हर समय व्यािसाजयक िजतपूर्ता बीमा किर की खरीद करेगा और उसे बनाए रखेगा; बिते दक िाखा के रूप म ें काम करन े िाला एमिीए व्यािसाजयक िजतपूर्त ा बीमा पॉजलसी अपन े मुख्यालय में रखेगा और ऐसी बीमा पॉजलसी पर पिृ ांकन करिाएगा जिसमें यह जलखा हो दक आईएफएससी िाखा कायाालय म ें होने िाले कायों से पैदा होने िाली कोई भी देनदारी, अगर कोई हो, तो िह भी इस पॉजलसी में किर होगी।

15. जित्तीय प्रजतभजू त और िमा की अपिे ाए ं

(1) एमिीए अपना व्यिसाय िरूु करन े से पहले, दकसी भी आईबीयू म,ें प्राजधकरण के पि में 'ग्रहणाजधकार' अंदकत करके, इतनी राजि िमा करेगा और िमा रखगे ा िो जनम्नांदकत के बराबर हो – (क) यूएसडी 10,000 (केिल दस हज़ार यूएसडी), जिसे सिम अजधकारी की पहल े स े ली गई जलजखत अनुमजत के जबना िारी नहीं दकया िाएगा; और (ख) इन जनयमों के जनयम 13 के अधीन जनधााठरत दकए गए न्यनू तम संदाय इदिटी पूंिी या आिंठटत की गई पूंिी का 10%, जिसे सिम अजधकारी की पहले से ली गई जलजखत अनुमजत के जबना िारी नहीं दकया िाएगा;

बिते दक सिम अजधकारी िमा की अलग स े सीमा जनधााठरत कर सकता है, िो दकसी भी मामले म ेंयूएसडी 1,00,000 (केिल एक लाख यूएसडी) स े अजधक नहीं होगी। स्ट्पष्टीकरण - दकसी भी संदेह को दरू करन े के जलए, यह स्ट्पष्ट दकया िाता ह ै दक इस िमा पर जमलन े िाला ब्याि प्राजधकरण के 'ग्रहणाजधकार' के अधीन नहीं होगा।

(2) एमिीए, सिम प्राजधकारी को, िब भी ऐसा करने के जलए कहा िाए, उस आईबीयू, जिसके पास ऐसी िमा राजि िमा की गई ह,ै स े 'गैर-भार' जििरण प्रस्ट्तुत करेगा।

(3) सिम प्राजधकारी, उप-जिजनयम (1) के अनुसार रखी गई िमा राजि में से उतनी राजि जिजनयोजित (उपयोग) कर सकता है, जितनी संबंजधत एमिीए के जिरुद् पठरसमापन कायािाही िुरू होन े की जस्ट्थजत में, बकाया 'न्यायालय/लोकपाल जनणया ों' या 'जिचाराधीन दािों' के जनपटान के जलए अपेजित हो।10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] अध्याय IV सचं ालन, आचार सजं हता और प्रबधं न

16. िये रों का स्ट्िाजमत्ि और जनयत्रं ण - एमिीए के िेयरों के लाभकारी स्ट्िाजमत्ि या योगदान और जनयंत्रण में कोई भी पठरितान, केिल सिम प्राजधकारी की पूिा स्ट्िीकृजत से और सिम प्राजधकारी द्वारा यथा- जनर्दाष्ट तरीके तथा प्रदक्रया के अनुसार ही दकया िाएगा।

17. बोडा द्वारा अनमु ोददत नीजत

(1) एमिीए के पास बोडा द्वारा अनुमोददत नीजत होगी, जिसमें प्रत्यि बीमा व्यिसाय के जलए िोजखमों को आमंजत्रत करन,े उनकी हामीदारी करन,े दािों का जनपटान करने और िोजखम-सिे ा बीमा पॉजलजसयों को स्ट्िीकार करने के तरीके िाजमल होंगे; इसमें उपयुिता संबंधी अपिे ाएँ भी िाजमल होंगी।

(2) बोडा द्वारा अनुमोददत नीजत में, अन्य बातों के साथ-साथ, िह दजृ ष्टकोण भी िाजमल होगा जिसका पालन एमिीए द्वारा अनेक संस्ट्थाओं के साथ गििोड़ करने, बेचे िान े िाले उत्पादों के प्रकार, बीमा प्रस्ट्ताि आमंजत्रत करने के तरीके, जिकायत जनिारण तंत्र, ठरपोर्टिंग संबंधी आिश्यकताओं और जिजभन्न व्यािसाजयक खंडों के संबंध में दकसी भी अन्य आिश्यकता के जलए दकया िाएगा।

(3) बोडा द्वारा अनुमोददत नीजत की समीिा, उसके बोड ा (चाह े उस े दकसी भी नाम स े पुकारा िाता हो), द्वारा हर तीन (3) िर्ों म ेंकम से कम एक बार की िाएगी।

18. आचार सजं हता - एमिीए अपने कायों और कताव्यों का पालन, तथा अपनी प्रत्यायोजित िजियों का प्रयोग, इन जिजनयमों की अनसु ूची-II में जनर्दष्टा आचार संजहता और पठरचालन मानकों का कड़ाई से पालन करत े हुए करेगा।

19. आतं ठरक जनयत्रं ण और प्रणाजलयाँ - एमिीए उपयिु आंतठरक जनयंत्रण प्रणाली (जिसमें लखे ा-परीिा प्रणाली भी िाजमल हो) जिकजसत करेगा और उसे बनाए रखेगा; यह प्रणाली उसके व्यािसाजयक कायों के आकार, प्रकृजत, पैमान े और िठटलता के अनरूु प होनी चाजहए।

20. बाध्यकारी प्राजधकरण अनबु धं (बीएए)

(1) कोई भी एमिीए दकसी जिदेिी बीमाकता ा की ओर से तब तक व्यिसाय के जलए संपका नहीं करेगा, िोजखम की हामीदारी नहीं करेगा या दाि े का जनपटारा नहीं करेगा, िब तक दक इन जनयमों की अनुसूची-IV में बताए गए खंड िाला बीएए संबंजधत जिदेिी बीमाकताा के साथ जनष्पाददत न हो िाए और सिम प्राजधकारी को िमा न कर ददया िाए।

(2) बीएए म,ें अन्य बातों के साथ-साथ, स्ट्पष्ट रूप से जनम्नजलजखत िाजमल होंग:े - (क) प्रत्यि बीमा जबज़नेस के प्रकार, िेत्रीय सीमाएँ और प्रजत िोजखम दाजयत्ि की अजधकतम सीमाए;ँ (ख) हामीदारी ददिाजनदेि और ली िाने िाली दरों का आधार;

(ग) जिदेिी बीमाकताा द्वारा दकसी एमिीए को आिंठटत हामीदारी िमता; और (घ) जििाद (यदद कोई हो) के लंजबत रहन ेके दौरान बीएए को समाप्त या जनलंजबत करने के जलए अजधकृत व्यजि का जििरण और बीएए को समाप्त या जनलंजबत करन े का आधार सजहत बीएए को समाप्त या जनलंजबत करने का जिदेिी बीमाकताा का अजधकार।

(3) बीएए 'दािा प्रसंस्ट्करण' और 'दािा समाधान', जिन्ह ें कोई एमिीए कर सकता ह,ै को अलग- अलग कायाकलापों के रूप म ेंस्ट्पष्ट रूप स ेपठरभाजर्त करेगा।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 11

(4) िहाँ दािा का जनपटारा करन े का अजधकार ददया गया है, िहाँ कोई एमिीए बीएए म ें बताई गई प्रजत दािा मौदद्रक सीमा और कुल सीमा के अनुसार दािा का जनपटारा करेगा; बिते दक यूएसडी 10,000 (केिल दस हज़ार यूएसडी) से अजधक का कोई भी दािा या किरेि जििाद से िुड़ा कोई भी दािा, पूिा अनुमोदन के जलए संबंजधत जिदेिी बीमाकताा को भेिा िाएगा।

21. दफड्यजू ियरी खात ेऔर प्रीजमयम का पथृ क्करण

(1) िहाँ दकसी एमिीए को प्रीजमयम इकट्ठा करन े और उसे जिदेिी बीमाकताा को भेिने और/या पॉजलसीधारक(कों) को दने े के जलए जिदेिी बीमाकताा स े देय दािा इकट्ठा करन े की अनुमजत है, िहाँ इस प्रकार इकट्ठा की गई राजि को एक दफड्यूजियरी खाते में रखा िाएगा।

(2) दकसी एमिीए द्वारा दफड्यूजियरी खाते म ें इकट्ठा की गई राजि को उस एमिीए द्वारा रख े गए अन्य खातों स ेअलग रखा िाएगा।

(3) दकसी एमिीए द्वारा दफड्यूजियरी खात े म ें इकट्ठा की गई राजि का उपयोग केिल अनुमत उद्देश्यों के जलए दकया िाएगा और दकसी अन्य उद्देश्य के जलए नहीं दकया िाएगा।

(4) कोई एमिीए, दफड्यूजियरी खाते में तीन (03) माह से अजधक की िजत और िजत समायोिन खचों को अपन े पास नहीं रखगे ा, और ऐसी कोई भी अजतठरि राजि हर माह जिदेिी बीमाकताा को भेि दी िाएगी।

(5) दफड्यूजियरी खाते म ें रखी गई पॉजलसीधारकों या जिदेिी बीमाधारक की राजि (िैसा भी मामला हो), पर कुकी नहीं की िा सकेगी और न ही एमिीए के ददिाला होने या पठरसमापन की जस्ट्थजत म ेंिह एमिीए की पठरसंपजत्तयों का जहस्ट्सा मानी िाएगी।

(6) दफड्यूजियरी खाते का प्रयोग जसफा इन कामों के जलए दकया िाएगा– (क) िमा: पॉजलसीधारकों से प्रीजमयम की प्राजप्त; जिदेिी बीमाकतााओं से दािा जनजध/िापसी प्रीजमयम की प्राजप्त; और ऐसी जनजध पर अर्िात ब्याि (बीएए के अध्यधीन);

(ख) जनकासी: जिदेिी बीमाकतााओं को प्रीजमयम भेिना; पॉजलसीधारकों को दािा/जनजध का भुगतान; और बीएए के अनसु ार कमीिन का प्रर्े ण।

(7) कोई एमिीए अपने िधै ाजनक लेखापरीिक द्वारा िारी प्रमाण पत्र हर छह माह म ें सिम प्राजधकारी को िमा करेगा, जिसमें इन जनयमों के अधीन बताई गई जनजध अलग करने की आिश्यकताओं के पालन की पुजष्ट की गई हो।

22. जिदेिी बीमाकता(ा ओं) के कतव्या और उनकी पठरचालन जनगरानी-

(1) िह जिदेिी बीमाकताा जिसने दकसी एमिीए के साथ बीएए दकया ह,ै िह – (क) एमिीए के अजभलेखों का स्ट्ितत्रं िार्र्ाक लेखापरीिा करेगा तादक यह सुजनजित हो सके दक एमिीए, बीएए और इन जनयमों के अधीन बताए गए जनिल मूल्य की आिश्यकताओं का पालन कर रहा ह;ै और (ख) एमिीए की हामीदारी और दािा संसाधन की कम स े कम हर छह माह म ें ऑन-साईट समीिा करेगा।

(2) यदद कोई एमिीए िजत के जलए ठरज़िा बनाता है, तो संबंजधत जिदेिी बीमाकताा हर िर्ा स्ट्ितंत्र बीमांकक की राय लगे ा िो उनकी पयााप्तता को प्रमाजणत करे।12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] स्ट्पष्टीकरण - दकसी भी संदेह को दरू करन े के जलए, यह स्ट्पष्ट दकया िाता ह ै दक ऊपर बताई गई आिश्यकता, िजत के जलए ठरज़िा के संबंध म ें आिश्यक दकसी भी अन्य प्रमाणन के अजतठरि होगी।

(3) जिदेिी बीमाकताा – (क) एमिीए के दकसी भी अजधकारी, जनदेिक, कमाचारी या जनयंत्रक िेयरधारक को अपन े बोडा में जनयिु नहीं करेगा; और (ख) दकसी एमिीए को जपछले जित्तीय िर्ा के अपन े सकल जलजखत प्रीजमयम (िीडब्लयूपी) के दस प्रजतित (10%) से अजधक का बाध्यकारी अजधकार नहीं देगा।

23. खाता बजहयों और अजभलखे ों का रखरखाि-

(1) कंपनी के रूप में स्ट्थाजपत एमिीए जनम्नजलजखत जित्तीय जििरण तैयार करेगा और उनका रखरखाि करेगा– (क) प्रत्येक जित्तीय िर्ा के अंत म ेंएक तुलनपत्र; (ख) उस अिजध के जलए लाभ और हाजन खाता, जिसका अनरु िण उपािान आधार पर दकया िाएगा;

(ग) उस अिजध के जलए नकदी/जनजध प्रिाह का जििरण (प्रत्यि जिजध); और (घ) सिम प्राजधकारी द्वारा यथा जनर्दाष्ट उसके व्यिसाय संबंधी अजतठरि जििरण। स्ट्पष्टीकरण

(i) इस जिजनयम के प्रयोिनों के जलए, आईएफएससी में िाखा के रूप म ें एमिीए के जलए जित्तीय िर् ा का तात्पय ा उस जित्तीय िर् ा स े होगा िैसा उसके गृह दिे के जनयामक या पयािेिी प्राजधकारी द्वारा जनर्दष्टा दकया गया ह;ै

(ii) कंपनी के रूप म ें स्ट्थाजपत एमिीए के जलए जित्तीय िर् ा का तात्पया बारह

(12) माह की उस अिजध से होगा िो 1 अप्रलै से िुरू होकर 31 माचा को समाप्त होती ह।ै

(2) िाखा के रूप में एमिीए जित्तीय जििरणों को अपन े गहृ देि के जनयामक या पयािेिी प्राजधकारी द्वारा जनर्दाष्ट लेखांकन मानकों के अनुसार तैयार करेगा और उनका रखरखाि करेगा।

(3) एमिीए सिम प्राजधकारी को िार्र्ाक आम बैिक के तीस (30) ददनों की अिजध के भीतर, या प्रत्येक िर्ा 30 जसतंबर को या उससे पहले, िो भी पहले हो, लेखापरीजित जित्तीय जििरण प्रस्ट्तुत करेगा; इसके साथ ही, यदद लाग ू हो, तो जनदेिक की ठरपोटा, और यदद कोई हो, तो व्यिसाय के संचालन, खातों की जस्ट्थजत आदद पर लेखापरीिक की ठटप्पजणयों का अिलोकन भी प्रस्ट्तुत करेगा।

(5) एमिीए लेखापरीिक की ठरपोटा में बताई गई कजमयों, यदद कोई हों, को िीक करने के जलए कदम उिाएगा, और लेखापरीिक की ठरपोटा की तारीख स े नब्बे (90) ददनों की अिजध के भीतर सिम प्राजधकारी को इसके बारे में सूजचत करेगा।

(6) सभी जित्तीय जििरण और सबं ंजधत दस्ट्तािेि आईएफएससी में एमिीए के कायाालय म ें रखे िाएंगे और सिम प्राजधकारी द्वारा जनरीिण के जलए उपलब्ध होंगे।

(7) सभी दािा फाइलें जिदेिी बीमाकताा और एमिीए की संयिु सपं जत्त होंगी; बिते दक जिदेिी बीमाकताा के पठरसमापन के आदेि पर, ऐसी सभी फाइल ें जिदेिी बीमाकताा या उसकी संपदा की एकमात्र संपजत्त बन िाएंगी, इस ित ा के अध्यधीन दक एमिीए को समुजचत समय के आधार पर फाइलों को देखन े और उनकी प्रजतजलजप बनान ेका अजधकार होगा।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 13

(8) एमिीए जिदेिी बीमाकताा को खात े प्रस्ट्ततु करेगा, जिसमें दािों का जििरण िाजमल होगा, जिसमें सभी लेन-देन का जििरण ददया िाएगा और अनुबंध के अधीन देय सभी जनजधयों को माजसक आधार पर या उससे अजधक बार जिदेिी बीमाकताा को प्रेजर्त करेगा।

(9) इन जिजनयमों म ें संदर्भात सभी जित्तीय जििरण और संबंजधत दस्ट्तािेज़ों को उस अिजध तक सुरजित रखा िाएगा िो अतं रराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (बीमा अजभलेखों का अनुरिण और िांच तथा जनरीिण हते ु आिश्यक िानकारी प्रस्ट्तुत करना) जिजनयम, 2022 के अधीन जनर्दष्टा ह;ै बिते दक उन मामलों, जिनम ें दािों की सूचना दी गई ह ै और जनणाय न्यायालय म ें लंजबत है, से संबंजधत दस्ट्तािेज़ों को मामलों के जनपटारे तक सुरजित रखा िाएगा;

बिते यह भी दक िब तक उस समय लाग ू दकसी अन्य काननू में अन्यथा अपेजित न हो, ऐसे सभी जित्तीय जििरण और संबंजधत दस्ट्तािेज़ों को गरै -संपादन योग्य इलेक्रॉजनक रूप में सुरजित रखा िा सकता ह।ै

(10) सभी जित्तीय जििरणों में एक नोट िाजमल होगा जिसम ें जिदेिी बीमाकताा-िार (जिदिे ी बीमाकताा की समूह कंपजनयों सजहत) उसके द्वारा प्राप्त सभी आय का जििरण और साथ ही उसकी समूह कंपजनयों, सहयोजगयों और संबंजधत पिों स े प्राप्त भुगतानों का जििरण ददया िाएगा।

(11) एमिीए अपन े लेखापरीजित जित्तीय जििरणों में सभी संबंजधत पिों के साथ लेन-देन का खुलासा करेगा।

(12) एमिीए के पास सुदढ़ृ साइबर सुरिा और साइबर ठरजिजलएसं फ्रेमिका होगा, िो प्राजधकरण द्वारा समय-समय पर जनर्दष्टा अपेिाओं के अनरूु प होगा। अध्याय V िासन और अनपु ालन

2. एमिीए के जलए मलू भतू जसद्ातं - एमिीए, हर समय, जनम्नजलजखत मलू भूत जसद्ांतों के अनुसार काय ा करेगा -

(1) एमिीए का प्राथजमक दफड्यूजियरी कताव्य उस जिदेिी बीमाकताा के प्रजत होता ह ै जिसके साथ उसने बीएए जनष्पाददत दकया ह,ै और प्रत्यायोजित अजधकार का प्रयोग करत े समय एमिीए ईमानदारी के उच्च मानकों का पालन करेगा और ऐसी कुिलता तथा सािधानी से काया करेगा मानो एमिीए की अपनी पूंिी िोजखम में हो।

(2) एमिीए यह सुजनजित करेगा दक पॉजलसीधारकों के जहतों की रिा हो, जििेर् रूप से िब िह हामीदारी या दािों के जलए प्रत्यायोजित अजधकार का प्रयोग कर रहा हो।

(3) एमिीए, बीमा व्यिसाय के प्रचार-प्रसार के जलए, जिदेिी बीमाकताा द्वारा अनुमोददत जिज्ञापन सामग्री का उपयोग कर सकता ह।ै

(4) एमिीए, बोडा द्वारा अनुमोददत 'जहत टकराि प्रबंधन नीजत' तयै ार करेगा और उसे लागू करेगा; इस नीजत की िार्र्ाक समीिा की िाएगी।

(5) एमिीए, पॉजलसीधारकों के समि जिदेिी बीमाकताा (बीमाकतााओं) के 'बीमा मध्यस्ट्थ' के रूप में अपनी जस्ट्थजत का खलु ासा करेगा, और सभी पॉजलसी दस्ट्तािेिों म ें जिदेिी बीमाकता ा (बीमाकतााओं) के नाम का स्ट्पष्ट रूप से उल्लेख करेगा।

25. ठरटन ा फाइल करना - एमिीए, संबंजधत ठरटना को सिम प्राजधकारी द्वारा यथा-जनर्दष्टा प्रपत्र और रीजत से फाइल करेगा।

26. सिम प्राजधकारी को दी िान ेिाली िानकाठरया ँ -

(1) एमिीए को जनम्नजलजखत के जलए सिम प्राजधकारी स ेपहल े से स्ट्िीकृजत लेनी होगी –14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (क) प्रधान अजधकारी/िाखा प्रमुख में पठरितान; (ख) जनदेिक(कों) म ेंपठरितना (यदद कोई हो);

(ग) अपन ेनाम म ेंपठरितान; या (घ) अपन े कारपोरेट/रजिस्ट्रीकृत कायाालय में पठरितान। स्ट्पष्टीकरण – दकसी भी संदेह को दरू करने के जलए, यह स्ट्पष्ट दकया िाता ह ै दक दकसी भी जनदेिक के त्यागपत्र देन े की जस्ट्थजत म,ें एमिीए सिम प्राजधकारी को सूजचत करेगा।

(2) सिम प्राजधकारी को पहले दी गई िानकारी में िब भी कोई पठरितान होता है, तो एमिीए को, सात (07) ददनों के भीतर सिम प्राजधकारी को जनम्नजलजखत िानकारी देनी होगी: (क) एमक्यूपी की सूची; और (ख) व्यािसाजयक िजतपूर्ता पॉजलसी के अधीन दकए गए दािे।

(3) सिम प्राजधकारी, एमिीए से अन्य डेटा, दस्ट्तािेज़ या िानकारी, उसके द्वारा जनधााठरत तरीके और अंतराल पर दने े की अपेिा कर सकता ह।ै

27. व्यिसाय का एकीकरण और अतं रण

(1) एमिीए के व्यिसाय के एकीकरण, जिलय, अजधग्रहण या अंतरण की कोई भी योिना, सिम प्राजधकारी की पहल े से स्ट्िीकृजत के जबना लाग ूनहीं की िाएगी।

(2) एमिीए के व्यिसाय के ऐसे एकीकरण, जिलय, अजधग्रहण या अंतरण के जलए स्ट्िीकृजत लेने की प्रदक्रया, ऐसे प्रारूप और तरीके से होगी िैसा सिम प्राजधकारी द्वारा जनधााठरत दकया िाए।

28. जडजिटल माध्यमों स ेबीमा की जबक्री

(1) एमिीए, जिदेिी बीमाकतााओं के िेब पोटाल स े िुड़कर या अपना स्ट्िय ं का बीमा नेटिका प्लेटफॉमा स्ट्थाजपत करके, ऑनलाइन बीमा उत्पादों की जबक्री के जलए जिदेिी बीमाकतााओं के साथ अनुबंध कर सकता ह।ै

(2) एमिीए, जडजिटल माध्यमों से बीमा के जलए प्रस्ट्ताि आमंजत्रत कर सकता ह,ै बित े दक िह सिम प्राजधकारी द्वारा जनधााठरत ितों का पालन करे।

(3) ऑनलाइन या ऑफलाइन तरीके से लीड्स (संभाजित ग्राहक) प्राप्त करके एमिीए द्वारा टेली- माकेटटंग के ज़ठरएबीमा उत्पाद बेचन े की प्रदक्रया, सिम अजधकारी द्वारा तय दकए गए जनयमों के अनुसार होगी। अध्याय VI जिजिध

61. िल्ु क -

(1) एमिीए के रूप में रजिस्ट्रीकरण चाहने िाला आिेदक, आिेदन फाइल करते समय, प्राजधकरण को आिेदन िुल्क के रूप म ें यएू सडी 1,000 (केिल एक हज़ार यूएसडी) का अप्रजतदेय िुल्क अदा करेगा।

(2) सूचना प्राप्त होन े पर, आिेदक प्राजधकरण को रजिस्ट्रीकरण िुल्क के रूप म ें यूएसडी 5,000 (केिल पाँच हज़ार यूएसडी) का अप्रजतदेय िल्ु क अदा करेगा।

(3) जिस एमिीए को इन जिजनयमों के अधीन रजिस्ट्रीकरण प्रमाण पत्र प्रदान दकया गया ह,ै िह प्रत्येक जित्तीय िर्ा के जलए, उस जित्तीय िर्ा की 30 अप्रलै को या उससे पहले, प्राजधकरण को नीचे जनर्दाष्ट िार्र्ाक िुल्क में स ेिो भी अजधक हो, का भुगतान करेगा:

(क) यूएसडी 12,500 (केिल बारह हज़ार पाँच सौ यूएसडी); या[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 15 (ख) उस जित्तीय िर्ा से िीक पहले िाले जित्तीय िर्ा के दौरान, जिसमें िार्र्ाक िुल्क का भुगतान दकया िाना ह,ै एमिीए द्वारा जलखे गए कुल सकल प्रीजमयम का एक प्रजतित का बीसिाँ भाग।

(4) िुल्क की राजि, इलेक्रॉजनक जनजध अतं रण के दकसी भी मान्यता प्राप्त माध्यम से, प्राजधकरण के बैंक खाते में िमा की िाएगी।

(5) रजिस्ट्रीकरण प्रमाण पत्र के खो िाने, नष्ट हो िान े या खराब हो िाने की जस्ट्थजत में, एमिीए रजिस्ट्रीकरण प्रमाण पत्र के बारे में पूणा जििरण देते हुए घोर्णा पत्र के साथ, रजिस्ट्रीकरण प्रमाण पत्र की डुप्लीकेट प्रजत िारी करन े का अनरु ोध करत े हुए, यूएसडी 500 (केिल पाँच सौ यूएसडी) के िुल्क के साथ आिदे न प्रस्ट्तुत करेगा।

(6) सिम प्राजधकारी, इस बात से संतुष्ट होन े के बाद दक मलू रजिस्ट्रीकरण प्रमाण पत्र खो गया है, नष्ट हो गया ह ै या खराब हो गया है, रजिस्ट्रीकरण प्रमाण पत्र की डुप्लीकेट प्रजत िारी कर सकता ह,ै जिस पर यह पिृ ांकन अंदकत होगा दक यह एक डुप्लीकेट प्रजत ह।ै

30. स्ट्िजै च्छक अभ्यपणा - कोई एमिीए अपन े रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र को केिल सिम प्राजधकारी की पूिा जलजखत स्ट्िीकृजत से ही समर्पात कर सकता है, और ऐसा करने से पहले उसे अपन े जिद्यमान व्यिसाय को समेटने की योिना प्रस्ट्तुत करनी होगी; इस योिना में यह प्रमाण भी िाजमल होना चाजहए दक उसके पास संचालन को व्यिजस्ट्थत तरीके स े बंद करन े के जलए पयाप्ता पूंिी उपलब्ध है, तादक पॉजलसीधारकों की सेिाओं में कोई बाधा न आए।

31. सहायक जनदेि िारी करन े की िजि – सिम प्राजधकारी जनम्नजलजखत उद्दश्े यों के जलए सहायक जनदेि िारी कर सकता ह,ै िो इस प्रकार ह:ैं –

(1) इस जिजनयम के उपबंधों म,ें यदद कोई अस्ट्पष्टता ह,ै तो उसे स्ट्पष्ट करना; और

(2) इस जिजनयम के सहायक के रूप में दकसी भी प्रदक्रयात्मक आिश्यकता को जनधााठरत करना।

32. कठिनाइयों को दरू करन ेऔर जिजनयमों के किोर प्रितना म ेंढील दने ेकी िजि -

(1) सिम प्राजधकारी, जलजखत रूप में दि ा दकए िाने िाल े कारणों के आधार पर, अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र में बीमा पाठरजस्ट्थजतकी तंत्र के जिकास के जहत में, इन जिजनयमों के दकसी भी उपबंध के किोर प्रितान में ढील दे सकता ह।ै

(2) उप-जिजनयम (1) के अधीन ढील प्राप्त करने के जलए, आिेदन सिम प्राजधकारी के समि प्रस्ट्ततु दकया िाएगा। इस आिेदन म ें जिस्ट्तृत जििरण और ि े आधार बताए िान े चाजहए जिनके आधार पर ऐसी छूट मांगी िा रही ह;ै साथ ही, आिेदन के साथ प्राजधकारी द्वारा जनधााठरत दकया गया िल्ु क, यदद कोई हो, तो िह अप्रजतदेय िल्ु क भी िमा करना होगा।

(3) उप-जिजनयम (2) के अधीन दकया गया आिेदन, यदद िह सभी दजृ ष्टयों से पूणा है, तो उस पर उसकी प्राजप्त की तारीख से साि (60) ददनों के भीतर कारािाई की िाएगी; अथिा, यदद सिम प्राजधकारी द्वारा कोई स्ट्पष्टीकरण मांगा गया था, तो उन स्ट्पष्टीकरणों के उत्तर प्राप्त होन े की तारीख से साि ददनों के भीतर कारािाई की िाएगी।

(4) सिम प्राजधकारी, उप-जिजनयम (2) के अधीन प्राप्त आिेदन का जनपटारा करते समय, आिेदक द्वारा मांगी गई ढील को स्ट्िीकार करन े या अस्ट्िीकार करन े के कारणों को जलजखत रूप म ें दिा करेगा।

33. जनरीिण और िाचं करन े की िजि - सिम प्राजधकारी के पास यह िजि होगी दक िह दकसी भी समय, जबना दकसी पूिा सूचना के, एमिीए के जित्तीय जििरणों, संबंजधत दस्ट्तािेिों और उसके पठरसर का16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] जनरीिण कर सकेगा; साथ ही, िह एमिीए या आिेदक से कोई भी ऐसी िानकारी मागं सकता है, िो एमिीए के रूप में उसके कायाकलापों से संबंजधत हो।

34. व्यजतक्रम पर कारािाई और रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र को जनलजं बत या जनरस्ट्त करन ेका तरीका-

(1) सिम प्राजधकरण, उजचत नोठटस देने और एमिीए को अपनी बात रखने का उजचत मौका देन े के बाद, एमिीए के रजिस्ट्रीकरण को जनलंजबत या जनरस्ट्त करन े सजहत, कोई भी उजचत कारािाई कर सकता ह,ै अगर एमिीए, अन्य बातों के अजतठरि – (क) लाग ूकानूनों के उपबंधों का उल्लंघन करता है;

(ख) एमिीए के तौर पर अपनी गजतजिजधयों से िुड़ी कोई भी िानकारी देन े में नाकाम रहता है, िैसा दक सिम प्राजधकरण न े माँगा है; (ग) सिम प्राजधकरण द्वारा िारी जनदेिों का पालन करन े में नाकाम रहता ह;ै (घ) रजिस्ट्रीकरण पान े के जलए िमा दकए गए आिेदन में या रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र की िैधता के दौरान, गलत या झूिी िानकारी दते ा ह,ै या ज़रूरी तथ्यों को जछपाता ह ै या बतान े म ें असमथ ा रहता ह;ै (ङ) सिम प्राजधकरण द्वारा िांजछत समय-समय पर ददए िान े िाल ेठरटन ािमा नहीं करता ह;ै (च) सिम प्राजधकरण द्वारा दकए गए दकसी भी जनरीिण या िाँच में सहयोग नहीं करता ह;ै (छ) पॉजलसीधारकों की जिकायतों को सुलझान े में जिफल रहता ह ै या सिम प्राजधकरण को संतोर्िनक उत्तर दने े म ेंजिफल रहता ह;ै (ि) दकसी ग्राहक या ग्राहक के दकसी जनदेिक या अन्य कमाचारी या दकसी ऐस े व्यजि को, िो प्रस्ट्तािक के रूप म ें काया कर रहा हो, नकद या दकसी और रूप म ें छूट या प्रलोभन, जसिाय इसके दक इन जनयमों के अधीन इसकी अनुमजत हो, दने े म ेंसंजलप्त ह;ै (झ) दरु ाचार का दोर्ी पाया िाता ह ै या उसका आचरण इन जनयमों के अधीन बताए गए आचार संजहता के अनुसार नहीं ह;ै (ञ) इन जनयमों के अनुसार पूंिी, जनिल मल्ू य और िमा की आिश्यकता को बनाए रखने में नाकाम रहता ह;ै (ट) इन जनयमों के अधीन जनधााठरत की गई फीस, िुमाान े या खचों की भरपाई करने म ें जिफल रहता ह;ै (ि) रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र की ितों का उल्लंघन करता है;

(ड) इन जनयमों म ेंबताए गए अपन ेदाजयत्िों को पूरा नहीं करता है; (ढ) सीधी बीमा पॉजलजसयों को बेचने और हाजसल करन े के जलए बहु-स्ट्तरीय जिपणन करता ह;ै (ण) दकसी ऐसे प्रधान अजधकारी के साथ व्यिसाय करता ह ै जिसने इन जनयमों में बताए अनुसार व्यािहाठरक प्रजििण प्राप्त नहीं दकया ह ैऔर/या परीिा उत्तीणा नहीं की ह;ै (त) बीएए की ितों का उल्लघं न करता ह;ै (थ) रजिस्ट्रीकरण के एक सौ अस्ट्सी (180) ददनों के भीतर या सिम प्राजधकरण द्वारा दी गई दकसी भी समय-सीमा के जिस्ट्तार के भीतर व्यिसाय िुरू करने म ें जिफल रहता ह;ै (द) धोखाधड़ी, आधारहीन ििव्य, या नैजतक कदाचार का दोर्ी पाया िाता ह;ै (ध) इन जिजनयमों या इनके अधीन िारी दकए गए अन्य सहायक जनदेिों का कजतपय उल्लघं न करता ह;ै[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 17 बिते दक रजिस्ट्रीकरण प्रमाण पत्र का जनलंबन या जनरस्ट्त दकया िाना, इन जिजनयमों के अधीन जनर्दाष्ट तरीके के अनुसार होगा।

(2) िांच या छानबीन या दकसी अन्य तरीके से, यदद सिम प्राजधकारी की यह राय ह ै दक एमिीए का कायाकरण प्रिृत्त जिधानों के अनुसार नहीं दकया िा रहा है; या उसके काएयाकलाप अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्रों में बीमा पाठरजस्ट्थजतकी तंत्र के जहतों में नहीं ह,ैं तो सिम प्राजधकारी उसके जिरुद् उजचत कारािाई कर सकता ह।ै

(3) उपयुाि बातों पर प्रजतकूल प्रभाि डाले जबना, सिम प्राजधकारी इस अजधजनयम और बीमा अजधजनयम, 1938 (1938 का 4) के अधीन कोई भी अन्य कारािाई, जिसे िह उजचत समझे, कर सकता ह।ै

35. रजिस्ट्रीकरण प्रमाण पत्र के जनलबं न या जनरस्ट्त करन ेके जलए िाचं आयोजित करन ेका तरीका—

(1) दकसी एमिीए का रजिस्ट्रीकरण प्रमाण पत्र तब तक जनलंजबत या जनरस्ट्त नहीं दकया िाएगा, िब तक दक इस जिजनयम में जनर्दाष्ट प्रदक्रया के अनुसार िांच न की गई हो।

(2) इस जिजनयम के अधीन िांच आयोजित करन े के उद्देश्य से, सिम प्राजधकारी कायािाही िरूु होने के पंद्रह (15) ददनों के भीतर िांच अजधकारी जनयिु कर सकता है;

(3) िांच अजधकारी एमिीए को इलेक्रॉजनक रूप से, या उसके रजिस्ट्रीकृत कायाालय या व्यिसाय के मुख्य स्ट्थान पर नोठटस िारी करेगा, जिसमें िांच करने के जलए आिश्यक समझे िाने िाल े सभी डेटा, दस्ट्तािेि या िानकारी मांगी िाएगी;

(4) कोई एमिीए, ऐसे नोठटस की प्राजप्त की तारीख से इक्कीस (21) ददनों के भीतर, िांच अजधकारी को नोठटस का उत्तर प्रस्ट्तुत कर सकता है, जिसके साथ िे उन दस्ट्तािेिी या अन्य साक्ष्यों की प्रजतयां भी संलग्न करेंग,े जिन पर िे जिश्वास करते ह ैंया जिन्ह ेंिांच अजधकारी न े मांगा ह।ै

(5) िांच अजधकारी एमिीए को सुनिाई का उजचत अिसर दगे ा, तादक िह उपयुाि उप-जिजनयम

(4) के अधीन ददए गए अपने उत्तर के समथना म ेंअपनी बात रख सके।

(6) कोई एमिीए अपना पि प्रस्ट्तुत करन े के जलए स्ट्िय ंउपजस्ट्थत हो सकता ह।ै

(7) यदद आिश्यक समझा िाता ह,ै तो िांच अजधकारी— (क) सिम प्राजधकारी स े अपन े दकसी अजधकारी के माध्यम से अपना पि प्रस्ट्तुत करन े की अपेिा करेगा; (ख) िांच के दौरान जिदेिी बीमाकताा या दकसी अन्य संबंजधत संस्ट्था स े प्रजतदक्रया/िानकारी की मांग करेगा ;

(ग) दकसी एमिीए से अजतठरि डेटा, दस्ट्तािेि या िानकारी मागं गे ा।

(8) िांच अजधकारी कायािाही को िीघ्राजतिीघ्र पूरा करने के जलए सभी आिश्यक प्रयास करेगा, लेदकन दकसी भी जस्ट्थजत में िाचं िुरू होने के साि (60) ददनों से अजधक समय नहीं लगे ा; बिते दक, यदद िांच ऊपर बताई गई साि (60) ददनों की जनधााठरत समय सीमा के भीतर पूरी नहीं हो पाती ह,ै तो िांच अजधकारी इसका कारण बतात े हुए सिम प्राजधकारी स े अजतठरि समय मांग सकता ह।ै18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]

(9) िांच अजधकारी, सभी प्रासंजगक तथ्यों और एमिीए द्वारा प्रस्ट्तुत दलीलों पर जिचार करन े के बाद, िांच कायािाही पूरी होने के तीस (30) ददनों के भीतर सिम प्राजधकारी को ठरपोटा प्रस्ट्ततु करेगा।

36. िाचं ठरपोटा प्राप्त होन ेके बाद की िान ेिाली कायिा ाही –

(1) िांच अजधकारी स े ठरपोटा प्राप्त होने पर, सिम प्राजधकारी ठरपोटा पर जिचार करेगा और एमिीए को 'कारण बताओ नोठटस' (एससीएन) िारी करेगा, यदद ठरपोटा की सामग्री उनके रजिस्ट्रीकरण के जनलंबन या जनरस्ट्तीकरण को उजचत िहराती ह।ै

(2) एमिीए, एससीएन प्राप्त होने की तारीख से इक्कीस (21) ददनों के भीतर, सिम प्राजधकारी को अपना उत्तर भेिेगा।

(3) सिम प्राजधकारी, एससीएन के उत्तर पर जिचार करने के बाद, यथोजचत आदेि पाठरत करेगा; बिते दक, िहां इस जिजनयम के अधीन नोठटस ददए िाने पर एमिीए जनधााठरत अिजध के भीतर कोई उत्तर देन े में जिफल रहता ह,ै तो सिम प्राजधकारी उस समय सीमा की समाजप्त के बाद मामले का जनणाय उसके गुण-दोर् के आधार पर करने के जलए आगे बढगे ा और यथोजचत आदेि पाठरत करेगा।

(4) सिम प्राजधकारी, उप-जिजनयम (3) के अधीन पाठरत अंजतम आदेि एमिीए को भेिेगा।

37. रजिस्ट्रीकरण प्रमाण पत्र का जनलबं न या जनरस्ट्तीकरण और उसके प्रभाि—

(1) सिम प्राजधकारी एमिीए के रजिस्ट्रीकरण प्रमाण पत्र के जनलंबन या जनरस्ट्तीकरण के जलए अंजतम आदेि िारी करेगा, और एमिीए अंजतम आदेि की तारीख से एमिीए के रूप में काया करना बंद कर दगे ा; बिते दक, जिस एमिीए का रजिस्ट्रीकरण प्रमाण पत्र जनलंजबत या जनरस्ट्त कर ददया गया ह,ै िह उसके माध्यम से पहले से संपन्न अनुबंधों की सेिा छह माह की अिजध तक िारी रखगे ा; इस अिजध के भीतर िह जिद्यमान अनुबधं ों को इन जिजनयमों के अधीन रजिस्ट्रीकृत दकसी अन्य एमिीए द्वारा संभाले िान े के जलए उजचत व्यिस्ट्था करेगा।

(2) रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र के जनलंबन या जनरस्ट्त होने पर, सिम प्राजधकारी एमिीए की िमा राजि के जनपटान के जलए ऐसा आदेि पाठरत कर सकता है, िसै ा िह इन जिजनयमों के जिजनयम 15 के अधीन उजचत समझे।

(3) कोई भी एमिीए, िो उस एमिीए से पॉजलसी सेिा के दाजयत्िों को लेने के जलए सहमत होता ह ै जिसका रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र जनलंजबत या जनरस्ट्त कर ददया गया है, िह पॉजलसी की पूरी अिजध के दौरान पोलाजसयों/अनुबंधों की सेिा करन े के जलए जिदेिी बीमाकताा को अपना अनुरोध प्रस्ट्तुत करेगा।

(4) कोई भी एमिीए, उप) जिजनयम-3) के अधीन जिदेिी बीमाकताा से अनुमोदन प्राप्त करने पर, अनुबंधों की सेिा की तारीख से भािी प्रभाि के साथ जिद्यमान अनुबंधों पर पाठरश्रजमक प्राप्त करेगा।

(5) जिदेिी बीमाकताा जिद्यमान अनुबंधों पर पाठरश्रजमकपॉजलसी सेिा का भुगतान भािी प्रभाि के / साथ करेगा। 38, जनलबं न या जनरस्ट्त करन ेके आदेि का प्रकािन —

(1) रजिस्ट्रीकरण प्रमाण पत्र के जनलंबन या जनरस्ट्त करने का आदेि प्राजधकरण की िेबसाइट पर प्रदर्िात दकया िाएगा और एमिीए को सूजचत दकया िाएगा।

(2) दकसी एमिीए के रजिस्ट्रीकरण प्रमाण पत्र के जनलंजबत या जनरस्ट्त होन े पर, ऐसा एमिीए, ऐसे[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 19 जनलंबन या जनरस्ट्त होने की तारीख से प्रभािी रूप से, एक एमिीए के रूप में कोई भी व्यिसाय करना बंद कर दगे ा।

39. जनरसन और व्यािजृ तया ँ

(1) इन जिजनयमों के प्रारंभ होने की तारीख से, प्रबंधन सामान्य अजभकताा (एमिीए) से संबंजधत सभी उपबंध, िहाँ कहीं भी िे अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (बीमा व्यिसाय रजिस्ट्रीकरण) जिजनयम, 2021 में आत े ह,ैं लोप कर ददए िाएगँ े।

(2) इन जिजनयमों के प्रारंभ होन े की तारीख से, अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (बीमा मध्यस्ट्थ) जिजनयम, 2021 के अधीन दकसी बीमा मध्यस्ट्थ पर लाग ू होन े िाले उपबंध, इन जिजनयमों के अधीन रजिस्ट्रीकृत प्रबंधन सामान्य अजभकताा (एमिीए) पर लागू नहीं होंगे।

(3) ऐसे लोप के बाििूद — क. लोजपत उपबंधों के अधीन दकया गया कोई भी काया या की गई कोई भी कारािाई या जिसे ) (दकया गया या दकया िाना माना गया हो— जिसमें रजिस्ट्रीकरण या अनुमोदन दने ा, जनलंजबत करना या जनरस्ट्त करना; िल्ु क िमा करना; कोई भी अजधजनणायन, िाँच या अन्िेर्ण िुरू करना; या कारण बताओ नोठटस िारी करना िाजमल ह,ै इन जिजनयमों के संबंजधत उपबंधों के अधीन दकया गया, जलया गया या िुरू दकया गया माना िाएगा;

ख. जनरजसत जिजनयमों के अधीन सिम प्राजधकारी को दकया गया कोई भी आिेदन, िो ऐस े जनरसन से पहले दकया गया हो और िो उसके समि लंजबत हो, इन जिजनयमों के संबंजधत उपबंधों के अधीन दकया गया माना िाएगा; ग. लोजपत उपबंधों का जपछला सचं ालन, या उनके अधीन जिजधित दकया गया या भोगा गया कोई भी काय;ा लोजपत उपबंधों के अधीन अर्िात, संजचत या उत्पन्न कोई भी अजधकार, जििेर्ाजधकार, दाजयत्ि या देनदारी; लोजपत उपबंधों के उल्लघं न के संबंध में लगाया गया कोई भी िाजस्ट्त; या उपयुाि दकसी भी अजधकार, जििेर्ाजधकार, दाजयत्ि, दने दारी या िाजस्ट्त के संबंध म ें कोई भी अन्िेर्ण, काननू ी कायािाही या उपचार अप्रभाजित रहगे ा, मानो लोजपत उपबंधों का कभी लोप ही न गया हो।

(4) प्रबंधन सामान्य अजभकताा एमिीए)) से संबंजधत उपबंधों को लोजपत दकए िान े के बाद, प्राजधकरण द्वारा बनाए गए दकसी भी अन्य जिजनयमों, िारी दकए गए ददिाजनदेिों या पठरपत्रों म,ें भारत सरकार के दकसी भी अजधजनयम या अन्य िैधाजनक प्राजधकरणों द्वारा बनाए गए कानूनों में इसका कोई भी संदभ,ा इन जिजनयमों के संबंजधत उपबंधों का संदभा माना िाएगा।

(5) उप-जिजनयमों (1) और (2) म ें अन्यथा जनजहत बातों को छोड़कर, सिम प्राजधकरण द्वारा लोजपत उपबंधों के अधीन िारी दकए गए पठरपत्र या ददिाजनदिे , इन जिजनयमों के अधीन िारी दकए गए मान े िाएंगे, िब तक दक सिम प्राजधकरण द्वारा उन्ह ें जििेर् रूप से जनरस्ट्त या संिोजधत नहीं कर ददया िाता।20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] अनसु चू ी-I ‘एमिीए के काय ाऔर गजतजिजधयाँ’

1. हामीदारी और िोजखम चयन –

(1) बीएए सीमाओं के भीतर िोजखम मूल्यांकन और स्ट्िीकृजत: जिदेिी बीमाकताा की हामीदारी नीजत के साथ तालमले सुजनजित करन े के जलए पठरष्कृत मॉडसलंग और चयन प्रदक्रयाओं के माध्यम से िोजखमों का मूल्यांकन।

(2) बाध्यकारी प्राजधकरण: िोजखमों को बांधन,े बाइंडर िारी करने और बीएए म ें जनर्दष्टा सीमाओं के भीतर बीमा अनुबंधों को जनष्पाददत करन े के जलए सौंपे गए अजधकार का प्रयोग करना।

(3) मूल्य जनधाारण तंत्र: तकनीकी रेटटंग मॉडलों का जिकास और अनुप्रयोग। एमिीए यह सुजनजित करेगा दक सभी उद्हरण जिदिे ी बीमाकताा के रेटटंग मनै ुअल और बीमांकक बेंचमाका, संबंजधत जििेर् डेटा के अनरूु प हों; इनमें िोजखम-लोसडंग, प्रिासजनक लागत और िैधाजनक कर िाजमल हों; और य ेजिदेिी बीमाकताा की समग्र िोजखम िमता से जिचजलत न हों।

2. उत्पाद जिकास और जनमााण -

(1) उत्पाद जडज़ाइन: बीमा उत्पादों की अिधारणा बनाना और उन्ह ें जडज़ाइन करना, जिसमें पॉजलसी के िब्दों, जनयमों, ितों और अपिादों का मसौदा तैयार करना िाजमल ह।ै

(2) जनयामक फाइसलंग: आईएफएससीए (बीमा उत्पाद और मल्ू य जनधाारण) जिजनयम, 2022 का अनुपालन सुजनजित करना।

3. पॉजलसी िीिनचक्र और पठरचालन प्रबंधन –

(1) पॉजलसी िारी करना: पॉजलसी दस्ट्तािेिों, अनुसूजचयों और पृिांकनों का जनष्पादन और जितरण।

(2) िीिनचक्र प्रबंधन: पॉजलसी के िुरू स ेअंत तक के प्रिासन को संभालना, जिसमें िाजमल ह ैं– (क) अनुरोध: प्रत्यि चैनलों के माध्यम से उत्पादों का जिपणन और जितरण। (ख) सेिा प्रदान करना: मध्य-अिजध समायोिन, निीनीकरण, और दकसी कारणिि या भुगतान न होन े पर जनरस्ट्तीकरण की प्रदक्रया को संभालना।

(3) डेटा एकीकरण: िास्ट्तजिक समय के जडजिटल अजभलेखों का रखरखाि और जिदेिी बीमाकताा के मुख्य तंत्र के साथ उनका एकीकरण, तादक िोधन िमता और जिजनयामक जनगरानी के जलए जनबााध ठरपोर्टिंग सुजनजित की िा सके। पॉजलसीधारकों का डेटा भारत के भीतर (आईएफएससी सजहत) ही संग्रहीत दकया िाना चाजहए, तादक भारत के डेटा सरं िण काननू ों का अनुपालन सुजनजित हो सके।

4. दफड्यूजियरी और लेखांकन काया -

(1) प्रीजमयम संग्रह और दािों का भुगतान: एमिीए, प्रीजमयम के संग्रह और दफड्यूजियरी खाते के रखरखाि में दफड्यूजियरी (जिश्वस्ट्त) के रूप म ें काया करेगा। इस खाते का उपयोग जिदेिी बीमाकताा की ओर स े दकए िाने िाले सभी भुगतानों के जलए दकया िाएगा। एमिीए, अनुमाजनत दािों के भगु तान और आिंठटत हाजन समायोिन खचों के रूप में तीन (03) माह से अजधक की राजि अपने पास नहीं रख सकता ह।ै

(2) जित्तीय ठरपोर्टिंग: खातों का आिजधक जमलान और बीएए के अनुसार जिदेिी बीमाकताा को िुद् प्रीजमयम (सकल प्रीजमयम में से कमीिन और अजधकृत खचा घटाकर) का प्रर्े ण।

5. दािा प्रबंधन और हाजन का न्यनू ीकरण: िहाँ बीएए के अधीन जििेर् रूप से अजधकार सौंपे गए हों, िहाँ एमिीए जनम्नजलजखत दािा काया करेगा:[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 21

(1) प्रारंजभक प्राजप्त और छँटाई: हाजन की सूचनाएँ प्राप्त करना, हाजन के समय पॉजलसी किरेि को सत्याजपत करना, और दािा फाइल को रजिस्ट्रीकृत करना।

(2) बातचीत और समायोिन: दािों की िाँच करना और जिदिे ी बीमाकताा द्वारा जनधााठरत तकनीकी मापदंडों के भीतर, िठटल या उच्च-मूल्य िाली हाजनयों के जलए जनपटान हते ु बातचीत करना।

(3) जनपटान का अजधकार: दफड्यजू ियरी खाते से पॉजलसीधारकों या तीसरे पि के दािेदारों को दािा भुगतानों को अंजतम रूप देना और िारी करना; बिते दक ऐसे भुगतान एमिीए को ददए गए जित्तीय अजधकार िेत्र के भीतर आत े हों, और प्रजत दािा मौदद्रक सीमा तथा समग्र सीमा के अधीन हों। यदद कोई जिजिष्ट दािा फाइलें जनधााठरत सीमाओं से अजधक होती ह ैं या उनमें किरेि संबंधी जििाद िाजमल होत े ह,ैं तो एमिीए उन्ह ेंजिदेिी बीमाकताा को भेि सकता ह।ै अनसु चू ी-II ‘एमिीए की आचार सजं हता’

1. ईमानदारी और व्यािसाजयकता –

(1) उच्च मानक: एमिीए अपन े सभी लेन-देन म ें ईमानदारी, गठरमा और जनष्पिता के उच्च मानकों के साथ काया करेगा।

(2) दफड्यूजियरी कताव्य: एमिीए का प्राथजमक दफड्यूजियरी कतव्या जिदेिी बीमाकताा के प्रजत होगा। इस कताव्य का पालन करत े हुए, एमिीए साथ ही पॉजलसीधारक के प्रजत जनष्पिता और पारदर्िाता के जद्वतीयक कताव्य को भी सुजनजित करेगा।

(3) उजचत देखभाल और तत्परता: एमिीए अपने सौंपे गए अजधकार का प्रयोग करते समय, जििेर् रूप स े हामीदारी और दािा प्रबंधन में, उजचत कौिल, देखभाल और तत्परता के साथ काया करेगा।

2. जहतों का टकराि और िासन

(1) बोडा-अनुमोददत नीजत: एमिीए, अपन े जनदेिक मंडल द्वारा अनुमोददत एक व्यापक 'जहत टकराि प्रबंधन नीजत' को लाग ूकरेगा। इस नीजत की िार्र्ाक समीिा की िाएगी।

(2) गजतजिजधयों का पृथक्करण: यदद कोई एमिीए ऐसे समूह का जहस्ट्सा ह ै जिसमें ब्रोकर या नुकसान का आकलन करने िाल े िाजमल ह,ैं तो उसे जहतों के टकराि को रोकने के जलए किोर 'एक हाथ' की दरू ी और स्ट्पष्ट पठरचालन पथृ क्करण बनाए रखना होगा।

(3) समूह के जलए िोजखम लेना: कोई भी एमिीए अपन े स्ट्िय ं के समूह की संस्ट्थाओं के जलए तब तक िोजखम नहीं लेगा िब तक दक उस े जिदिे ी बीमाकताा द्वारा जलजखत रूप म ें जििेर् रूप से अजधकृत न दकया गया हो और सिम प्राजधकारी को इसकी िानकारी न दी गई हो।

3. प्रकटीकरण और पारदर्िता ा

(1) महत्िपूणा िानकारी: एमिीए को पॉजलसीधारक को जिदेिी बीमाकताा के अजभकताा के रूप में अपनी जस्ट्थजत और बीजमत दकए िा रह ेिोजखम में उसके दकसी भी जिजिष्ट जहत के बारे में िानकारी दने ी होगी।

(2) सच्चा जिज्ञापन: सभी प्रचार सामग्री और संचार जनम्नजलजखत प्रकार के होने चाजहए – (क) जनष्पि, स्ट्पष्ट और अस्ट्पष्टता से मुि। (ख) भ्रामक ििव्यों, िो ग्राहक के बीमा अनुभि की कमी का लाभ उिाते हों, स ेमुि।

4. बािार आचरण और गलत जबक्री की रोकथाम -

(1) उत्पाद की उपयुिता: एमिीए यह सुजनजित करेगा दक उसके अजधकार िेत्र म ेंजलया गया कोई भी बीमा उत्पाद ग्राहक की िोजखम प्रोफाइल और जिजिष्ट आिश्यकताओं के जलए उपयिु हो। एमिीए का यह कताव्य ह ै दक िह 'उपयिु ता' की िांच करे और गलत जबक्री को रोकने के जलए अपनी जबक्री प्रथाओं की जनगरानी करे।22 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]

(2) स्ट्पष्ट संचार: बीमा पॉजलसी की सभी जििेर्ताएं, अपिाद और सीमाए,ं िोजखम लने े स े पहल े ग्राहक को स्ट्पष्ट रूप से बताई िानी चाजहए।

5. व्यािसाजयक मानक और उत्तरदहे ी -

(1) प्रधान अजधकारी की जिम्मेदाठरयां: पीओ या िाखा प्रमुख एमिीए के ददन-प्रजतददन के कामकाि के जलए जिम्मेदार होगा। पीओ को आईएफएससीए के ददिाजनदिे ों और जनिास संबंधी आिश्यकताओं के अनुसार, बीमा िेत्र म ें अपनी सिमता प्रदर्िात करते हुए 'उपयुि और योग्य' मानदडं ों को पूरा करना होगा।

(2) कमाचाठरयों का आचरण: एक एमिीए अपने द्वारा जनयिु कमाचाठरयों के आचरण के जलए पूरी तरह स े जिम्मेदार होता ह।ै

6. अजभलखे ों और लखे ापरीिा का अनपु ालन -

(1) अजभलेखों का रखरखाि: एमिीए को बोड ा द्वारा अनुमोददत अजभलेखों का रखरखाि नीजत बनाए रखनी होगी, यह सुजनजित करते हुए दक सभी हामीदारी, दािों और जित्तीय डेटा सिम प्राजधकारी द्वारा जनर्दाष्ट अिजध के जलए पनु ः प्राप्त करन ेयोग्य और सुरजित रह।ें

(2) लेखापरीिा का अजधकार: एमिीए को बीएए (बीमा एिेंसी समझौता) का कड़ाई स े पालन सुजनजित करने के जलए, हामीदारी फाइलों और दािों के जनपटान के सबं ंध में जिदेिी बीमाकताा द्वारा दकए िाने िाले समय-समय पर होन े िाली लेखापरीिा म ेंसहयोग करना होगा। अनसु चू ी-III व्यािसाजयक िजतपर्ू त ा(पीआई) की अपिे ाए ँ

1. पीआई बीमा का अजनिाय ारखरखाि

(1) किर की िरुु आत: एक एमिीए को, अपन े रजिस्ट्रीकरण की तारीख स,े हर समय एक व्यािसाजयक िजतपूर्ता (पीआई) बीमा पॉजलसी बनाए रखनी होगी।

(2) किरेि का दायरा: यह पॉजलसी एमिीए, उसके कमाचाठरयों, या उसके जनयिु प्रजतजनजधयों द्वारा अजधकृत व्यािसाजयक कायाकलापों को करत े समय दकए गए दकसी भी काया, गलती, या व्यजतक्रम से उत्पन्न होन े िाली कानूनी देयताओं के जलए किर प्रदान करेगी। यह पॉजलसी साइबर देयता बीमा भी प्रदान करेगी।

2. िजतपर्ू त ाकी अलग-अलग न्यनू तम सीमाएँ –

(1) एमिीए को व्यजिगत दािे के स्ट्तर और कुल जमलाकर, दोनों स्ट्तरों पर िजतपूर्त ा की ऐसी सीमाएँ बनाए रखनी होंगी िो उसके संचालन के पैमाने और संभाजित िोजखम के अनुपात में हों।

(2) ये सीमाएँ िार्र्ाक आय की गणना दकए गए प्रजतित को ध्यान में रखत े हुए जनधााठरत की िाएँगी।

(3) मुद्रा का समायोिन: यदद कोई पॉजलसी यूएसडी के अलािा दकसी अन्य मुद्रा में है, तो एमिीए को यह सुजनजित करना होगा दक प्रत्येक निीनीकरण के समय, सीमाएँ अजनिाया यूएसडी राजियों के बराबर हों।

(4) समीिा तंत्र: इन सीमाओं की समीिा एमिीए बोडा द्वारा िार्र्ाक रूप से की िाएगी और िोजखम पठरदश्ृ य या मुद्रास्ट्फीजत में पठरितान के अनुसार इन्ह ेंसमायोजित दकया िाएगा।

3. पॉजलसी आजधक्य (कटौती योग्य राजि) का प्रबधं न –

(1) बीमा मध्यस्ट्थों को ऐसे जित्तीय िोजखम उिाने स े रोकन े के जलए जिन्ह ें िे संभाल नहीं सकते, अजधकतम अनुमेय 'आजधक्य' (िह राजि िो एमिीए प्रजत दािे अपनी िेब स े भुगतान करता ह)ै की सीमा इस प्रकार जनधााठरत की गई ह:ै[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 23 (क) एमिीए जिनके पास ग्राहक का पैसा नहीं ह:ै आजधक्य $2,500 या िार्र्ाक आय के 1.5% में से िो भी अजधक हो, उससे अजधक नहीं होना चाजहए। (ख) एमिीए जिनके पास ग्राहक का पैसा ह ै (दफड्यूजियरी खात)े : आजधक्य $5,000 या िार्र्ाक आय के 3% में से िो भी अजधक हो, उससे अजधक नहीं होना चाजहए।

(2) िजतपूर्ता पूंिी: यदद कोई एमिीए प्रीजमयम लागत कम करने के जलए उच्च आजधक्य का जिकल्प चुनता ह,ै तो उसे बफर के रूप म ें अजतठरि पूंिी संसाधन बनाए रखन े होंगे, िो िास्ट्तजिक आजधक्य और जनयामक सीमा के बीच के अतं र के बराबर हों।

4. पॉजलसी की अजनिाय ा जििर्े ताएँ: पीआई बीमा अनुबंध में स्ट्पष्ट रूप से जनम्नजलजखत सजम्मजलत होन े चाजहए -

(1) कानूनी बचाि लागतें: व्यािसाजयक लापरिाही के दािों का बचाि करने में होने िाली लागतों और खचों के जलए किरेि, िो िजतपूर्ता की सीमा के अजतठरि होगा।

(2) जपछला किरेि: यह पॉजलसी एमिीए के आईएफएससी में रजिस्ट्रीकरण की आरंजभक तारीख से दकए गए सभी कामों के जलए ‘लगातार किरेि’ देगी।

(3) लोकपाल और मध्यस्ट्थता फैसले: आईएफएससीए की जिकायत जनिारण संस्ट्थाओं या मान्यता प्राप्त मध्यस्ट्थता केंद्रों द्वारा ददए गए फैसलों के जिरुद् िजतपूर्ता।

(4) कोई अनुजचत छूट नहीं: पॉजलसी में ऐसी कोई ित ा या छूट नहीं होगी िो एमिीए के खास जबज़नेस िेत्रों (िैसे, दािों का जनपटारा, हामीदारी) के जलए आिश्यक मुख्य किरेि को अनुजचत रूप से सीजमत करती हो। अनसु चू ी-IV बाध्यकारी प्राजधकरण समझौत े(बीएए) के अजनिाय ाउपबधं

1. अनबु धं की प्रधानता: कोई भी एमिीए जबना दकसी जलजखत अनुबंध के काम नहीं करेगा, जिसमें जिजिष्ट आिश्यक खंड िाजमल हों, िसै े दक कारण बताकर अनुबंध समाप्त करना, प्राजधकरण का जनलंबन, माजसक लेखांकन/प्रेर्ण, दफड्यजू ियरी िमता, तीन माह का जनयम, जिदेिी बीमाकताा का दकसी भी बीमा पॉजलसी को जनरस्ट्त करने या निीनीकृत न करन े का अजधकार (लाग ू कानूनों और जिजनयमों के अधीन), और गैर-अंतरण।

2. प्राजधकरण का ित्रे ाजधकार: प्रत्यि बीमा व्यिसाय की श्रेजणयों, िेत्रीय सीमाओं, और प्रजत िोजखम दाजयत्ि की अजधकतम सीमाओं को स्ट्पष्ट रूप से बताएं।

3. 'उपयिु और समजु चत' जस्ट्थजत: िे सभी व्यजि िो दकसी एमिीए का प्रबंधन या जनयंत्रण करत े हैं, जिनम ें जनदेिक, िठरि प्रबंधन और कंपनी में महत्िपूणा प्रजतित स्ट्िाजमत्ि रखने िाले िेयरधारक िाजमल हैं, उन्ह ें 'उपयिु और समजु चत' मानदंडों को पूरा करना होगा।

4. स्ट्िाजमत्ि सबं धं का प्रकटीकरण: जहतों के संभाजित टकराि को प्रबंजधत करने के जलए, दकसी जिदेिी बीमाकताा और एमिीए के बीच महत्िपूण ा प्रजतित या उससे अजधक के स्ट्िाजमत्ि संबंध का प्रकटीकरण दकसी भी संभाजित पॉजलसीधारक के सामन ेदकया िा सकता ह।ै

5. हामीदारी की सीमाएं: िार्र्का िीडब्ल्यूपी (सकल जलजखत प्रीजमयम) की सीमा जनधाठा रत करना, अजधिेर् के ठरगर, ली िाने िाली दरों का आधार; उन िोजखमों के प्रकार जिनका बीमा दकया िा सकता ह;ै दाजयत्ि की अजधकतम सीमाएं; लागू अपिाद; िेत्रीय सीमाए;ं पॉजलसी जनरस्ट्त करन े के उपबंध; और पॉजलसी की अजधकतम अिजध तथा पनु बीमा पर प्रजतबंध (िैसा भी लाग ूहो) जनधााठरत करना।

6. दािों के प्राजधकरण की मौदद्रक सीमाओं का यथा-सहमत जनधारा ण –24 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]

(1) केिल प्रसस्ट्ं करण: एमिीए नुकसान को सत्याजपत करता ह,ै लेदकन भुगतान को अजधकृत नहीं कर सकता।

(2) जनपटान का प्राजधकरण: एमिीए दािा स्ट्तर पर और कुल जमलाकर सहमत राजि तक भुगतान को अजधकृत कर सकता ह।ै

7. दफड्यजू ियरी दाजयत्ि: अजनिाया रूप से रस्ट्ट खाते को अलग रखना और 'जबना दकसी देरी के' राजि भेिन े के जनयम।

8. हाजन कोर्: एमिीए के पास रखे िाने िाले हाजन कोर् की सीमा अनुमाजनत दािों के तीन (03) माह स े अजधक नहीं होनी चाजहए।

9. बॉडारो ठरपोर्टिंग: प्रीजमयम और दािों के जििरण को आपसी सहमजत िाल े प्रारूप में, माजसक आधार पर जिदेिी बीमाकताा को िमा करना अजनिाया ह।ै

10. 5% अजधिर्े जनयम: यदद दकसी एमिीए का त्रैमाजसक िीडब्ल्यूपी उत्पादन जिदेिी बीमाकताा के पॉजलसीधारक अजधिर्े के 5% से अजधक हो िाता ह,ै तो एमिीए को जिदेिी बीमाकताा को इसकी सूचना देनी होगी।

11. डेटा सिु ाह्यता: अनुबंध समाप्त होने पर पॉजलसीधारकों के अजभलेखों को जिदेिी बीमाकताा को जनबााध रूप से हस्ट्तांतठरत करने का अजनिाया उपबंध।

12. सत्यापन और जनगरानी: दो िर्ा के ऑजडट दकए गए जित्तीय जििरणों और िार्र्ाक ऑन-साइट जनरीिणों को अजनिाया बनाना।

13. ऑन-साइट समीिा: जिदिे ी बीमाकताा द्वारा हामीदारी और दािों की ऑन-साइट समीिा कम से कम हर छह माह म ेंकी िाएगी। प्रवीण त्रिवेदी, कायाकारी जनदेिक [जिज्ञापन-III/4/असा./162/2026-27] INTERNATIONAL FINANCIAL SERVICES CENTRES AUTHORITY

NOTIFICATION Gandhinagar, the 8th June, 2026 INTERNATIONAL FINANCIAL SERVICES CENTRES AUTHORITY (MANAGING GENERAL AGENTS) REGULATIONS, 2026 IFSCA/GN/2026/ 010.— In exercise of the powers conferred under sub-section (1) of Section 28 read with

Section 12 and 13 of the International Financial Services Centres Authority Act, 2019, and Section 42D, 42E and 118A of the Insurance Act, 1938, the International Financial Services Centres Authority hereby makes the following regulations, namely: -

CHAPTER I PRELIMINARY

1. Short title and Commencement

(1) These regulations may be called the International Financial Services Centres Authority (Managing General Agents) Regulations, 2026.

(2) They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette.[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 25

2. Objective These regulations aims to provide a comprehensive regulatory framework for the registration, regulation and operation of Managing General Agents (MGAs) operating in International Financial Services Centres (IFSCs) in India, which possess delegated authority from the foreign insurer(s) for underwriting direct insurance business or settlement of claims, ensuring they operate with transparency and accountability to protect policyholders’ interests and support the orderly growth and development of the insurance ecosystem in the IFSCs.

3. Definitions

(1) For the purposes of these regulations, unless the context otherwise requires, the terms defined herein shall bear the meanings as assigned to them below, and their cognate expressions shall be construed accordingly, -

(a) ‘Act’ means the International Financial Services Centres Authority Act, 2019 (50 of 2019);

(b) ‘Applicant’ means –

(i) a body corporate incorporated outside India and authorised by foreign insurer(s) under a written contract to manage part of its direct insurance business including solicitation, underwriting risks and/or settling the claims; or

(ii) a company incorporated under the Companies Act, 2013 (No. 18 of 2013);

Explanation. - For removal of doubts, it is clarified that the term ‘body corporate’ under this clause shall not include Limited Liability Company.

(c) ‘Authority’ means the International Financial Services Centres Authority established under sub-

section (1) of Section 4 of the Act;

(d) ‘Binding Authority Agreement (BAA)’ means a written contract executed between an MGA and a foreign insurer under which a foreign insurer authorises the MGA to act as an agent and to enter into a contract of insurance on its behalf; setting forth the terms, conditions for binding insurance risks or settlement of claims;

(e) ‘Board of the Applicant’ means a ‘Board’ as defined under the Companies Act, 2013 (No. 18 of

2013) or a body discharging equivalent functions, by whatever name called;

(f) ‘Competent Authority’ means:

(i) Chairperson; or

(ii) such Whole-Time Member or such Committee of the Whole-Time Members or Officer (s) of the Authority, as may be determined by the Chairperson.

(g) ‘Domestic Tariff Area (DTA)’ means the whole of India (including the territorial waters and continental shelf) but does not include the areas of the Special Economic Zones;

(h) ‘Fiduciary Account’ means a designated account against each foreign insurer, maintained by an MGA, with an IFSC Banking Unit exclusively for holding premiums or claim settlements, or both on behalf of such foreign insurer;26 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]

(i) ‘Gross Written Premium (GWP)’ means the total amount of premium received by an MGA on behalf of foreign insurer(s);

(j) ‘Foreign Insurer’ means a body corporate incorporated under the law of any country outside India and duly registered with its home country regulatory or supervisory authority for transacting direct insurance business;

(k) ‘International Financial Services Centre (IFSC)’ shall have the same meaning as assigned to it under clause (g) of sub-section (1) of section 3 of the Act;

(l) ‘IFSC Banking Unit (IBU)’ means a unit licensed by the Authority to undertake permissible activities under International Financial Services Centres Authority (Banking) Regulations, 2020;

(m) ‘Managing General Agent (MGA)’ means an insurance intermediary registered under these regulations;

(n) ‘MGA Qualified Person (MQP)’ means an individual who is an employee or director of the MGA engaged in solicitation, underwriting risks and/or settlement of claims of direct insurance business, and who has undergone such training and passed such examination as may be specified by the Competent Authority;

(o) ‘Net Worth’ shall have the same meaning assigned to it in the Companies Act, 2013 (18 of 2013);

(p) ‘Principal Officer’ means a designated employee of the MGA responsible for day-to-day affairs or conduct of its overall activities, including regulatory compliances of an MGA;

Explanation.- In case of an MGA set up in form of a branch in the IFSC, the expression ‘Principal Officer’ shall be construed as ‘Branch Head’.

(q) ‘Specified Foreign Currency’ means the currencies specified in the First Schedule of the International Financial Services Centres Authority (Banking) Regulations, 2020, as amended from time to time; and

(r) ‘Underwriting’ refers to the process of accepting or rejecting insurance risk or insurance liability by an MGA on behalf of the foreign insurer.

(2) Words and expressions used and not defined in these regulations but defined in the Act or Insurance Act, 1938 (4 of 1938) or Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999) or Companies Act, 2013 (18 of 2013) or any rules, regulations made thereunder, shall have the same meanings respectively assigned to them in those Acts, rules or regulations or any statutory modification or re-enactment thereto, as the case may be.

CHAPTER II ELIGIBILITY AND REGISTRATION

4. Eligibility criteria

(1) An Applicant registered or licensed to undertake activities akin to an MGA in a jurisdiction outside India, and desirous of setting up branch in an IFSC shall meet with the following requirements:

(a) It holds a valid certificate of registration or license issued by its home country regulatory or supervisory authority to undertake activities akin to an MGA;[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 27

(b) It has acted as an agent to undertake activities akin to MGA including solicitation, underwriting risks and/or settling the claims for direct insurance business;

(c) It is registered or certified in a National Regulatory Environment with whom the Government of India has signed Double Taxation Avoidance Agreement; and

(d) It has obtained ‘No-objection certificate’ from its home country regulatory or supervisory body to establish a branch in IFSC.

(2) Applicants other than those covered under sub-regulation (1), shall be incorporated under the Companies Act, 2013 (18 of 2013) in the IFSC.

(3) An Applicant shall at the time of filing application shall have at least one written contract with a foreign insurer to manage part of their direct insurance business including an authority to solicit, underwrite risks and/or settle the claims.

(4) An Applicant having written contract with a foreign insurer to manage part of their direct insurance business including solicitation, underwriting risks and/or settling the claims shall ensure that such foreign insurer –

(a) is registered or licensed for transacting direct insurance business, in its home country or country of its incorporation or domicile;

(b) has satisfactory track record in respect of regulatory or supervisory compliance in its home country or country of incorporation or domicile and also in any other country in which it is functioning;

(c) has minimum Net Worth of USD 100 Million;

(d) has a minimum credit rating of ‘A’ or its equivalent from any of the internationally renowned credit rating agencies for the last three years from the date of filing application under these regulations;

(e) is registered or certified in a National Regulatory Environment with whom the Government of India has signed Double Taxation Avoidance Agreement;

(f) submits Board resolution undertaking to meet all liabilities arising out of Applicant’s operations in the IFSC;

(g) submits all the details and information as may be required and complies with any additional requirements as may be specified by the Competent Authority; and

(h) submits undertaking(s) to comply with the provisions of regulation 22 of these regulations.

(5) The Applicant entity, the foreign insurer(s) and their promoters, partners or controlling shareholders shall be from a jurisdiction which has not been identified in the public statement of Financial Action Task Force (FATF) as “High-Risk Jurisdiction subject to call for action”.

(6) An Applicant executing or proposing to execute written contract with more than one foreign insurer to manage part of their direct insurance business including solicitation, underwriting risks and/or settling the claims shall ensure that above provisions are complied by each such foreign insurer.

5. Procedure for making application

(1) An Applicant desirous of obtaining a certificate of registration from the Authority as an MGA shall submit an application in such form and be accompanied by such documents as may be specified by the28 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] Competent Authority, along with the applicable fee specified under regulation 29 of these regulations, on the online platform designated by the Authority.

(2) The Competent Authority may require the Applicant to furnish any additional information or clarification for considering the Application.

(3) An Applicant after filing of application shall forthwith bring to the notice of the Competent Authority, on its own, such further information or clarification, which might have a bearing on consideration of its application.

(4) If the Competent Authority, upon examination of the application, is of the opinion that the registration cannot be granted, it shall communicate the deficiencies to the Applicant giving it thirty (30) days’ time to rectify them.

(5) If the Applicant fails to rectify such deficiencies to the satisfaction of the Competent Authority within the specified time, the Competent Authority may dispose the application and shall communicate the same to the Applicant, with reasons thereto;

Provided that no such refusal shall be made by the Competent Authority without giving the Applicant an opportunity to make written submissions on the grounds on which the registration is proposed to be refused.

(6) Notwithstanding anything contained in these regulations, while granting registration, the Competent Authority may impose additional conditions to be complied with by an MGA.

6. Consideration of application for obtaining Certificate of Registration–

(1) No person shall act as an MGA without obtaining a certificate of registration from the Competent Authority under these regulations.

(2) The Competent Authority shall, while examining the application, consider all matters which are necessary for carrying out the functions of an MGA, including but not limited to the following:

(a) whether the Applicant undertakes to fulfil the capital and Net Worth requirements as specified in regulation 13 of these regulations to the satisfaction of the Competent Authority;

(b) whether the Applicant has the requisite underwriting and/or claims processing competence and personnel having necessary qualification and experience, as may be specified by the Competent Authority;

(c) whether the Principal Officer, promoters, directors, and KMPs/controlling shareholders are ‘Fit and Proper persons’ as per the criteria specified by the Competent Authority;

(d) whether the Applicant has proposed to appoint a Principal Officer who shall be in direct employment of the MGA and resident in India;

(e) whether the Applicant has adequate office space, IT systems, and data security protocols within the IFSC to effectively discharge its activities, that is commensurate with the proposed operations; and

(f) whether the issue of certificate of registration to the Applicant will be in the interest of policyholders.[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 29

7. Procedure for issuance of Certificate of Registration

(1) On consideration of the application, the Competent Authority may grant in-principle approval to the applicant, subject to satisfaction that the Applicant has fulfilled the conditions as specified under sub- regulation (2) of regulation 6 of these regulations and upon payment of applicable fees.

(2) The Competent Authority on being satisfied with the compliance under sub-regulation (1) and also with other compliances under these regulations, including capital requirement, Net Worth requirement and professional indemnity policy, may issue a certificate of registration.

(3) Registration granted under these regulations shall remain in force subject to conditions as specified under these regulations, until such registration is suspended or cancelled by the Competent Authority.

8. Conditions upon issuance of Certificate of Registration - The registration granted to an MGA under these regulations shall, inter-alia, be subject to the following conditions, that it shall –

(1) exclusively carry on the business for which the registration has been granted, in the manner as specified in Schedule-I of these regulations;

(2) comply with the provisions of sub-section (5) of section 42D of the Insurance Act, 1938 (4 of 1938);

(3) comply with the applicable laws;

(4) have at all times, a valid and subsisting BAA with the foreign insurer(s) in accordance with the regulation 20 of these regulations;

(5) at all times, comply with the eligibility criteria as specified under regulation 4 of these regulations;

(6) comply with the International Financial Services Centres Authority (Anti Money Laundering, Counter- Terrorist Financing and Know Your Customer) Guidelines, 2022;

(7) have at all times, a valid and subsisting Letter of Approval (LoA) from the Administrator (IFSCA) under the Special Economic Zones Act, 2005 (28 of 2005);

(8) forthwith inform the Competent Authority in writing, if there is any material change in the information already submitted;

(9) take adequate steps for redressal of grievances in accordance with the Circular titled “Complaint Handling and Grievance Redressal by Regulated Entities in the IFSC” dated December 02, 2024;

(10) solicit and procure insurance policies commensurate with its resources;

(11) maintain records in the format specified by the Competent Authority which shall capture details of each policy managed by an MGA and against each policy the authorised person(s) managing the same shall be identified, wherever applicable;

(12) under no circumstances, undertake multi-level marketing for solicitation and procuring direct insurance business;

(13) comply with the Code of Conduct as specified under regulation 18 of these regulations;

(14) maintain such books of accounts as specified under these regulations;

(15) ensure that its shares held by any of its shareholder are not pledged to secure any form of credit facilities, and remain unencumbered at all times; and30 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]

(16) any other condition(s) as may be specified by the Competent Authority.

9. Commencement of business-

(1) An MGA shall commence business within a period of one hundred eighty (180) days from the date of grant of certificate of registration by the Competent Authority;

Provided that, if an MGA fails to commence business within the said period, it can, before the expiration and at least thirty (30) days prior to such expiry, make an application to the Competent Authority seeking extension of time.

(2) Upon receipt of an application under sub-regulation (1), the Competent Authority may examine the same and communicate the decision there on, in writing to such applicant;

Provided that no extension of time shall be granted by the Competent Authority beyond eighteen (18) months from the date of grant of certificate of registration.

CHAPTER III REQUIREMENTS FOR AN MGA

10. Scope of Operations –

(1) An MGA is permitted to undertake the activities of direct insurance business in the IFSC, outside India, or both.

(2) An MGA shall not solicit direct insurance business from the Domestic Tariff Area (DTA) in India, except in accordance with Section 2CB of the Insurance Act, 1938 (4 of 1938).

(3) An MGA shall undertake direct insurance business, in accordance with the provisions of these regulations, including any terms and conditions stipulated under the certificate of registration.

(4) An MGA shall carry out its operation in any of the Specified Foreign Currencies;

Provided that, an MGA may open an INR account to defray its administrative and statutory expenses and for such other purposes as may be permitted under the applicable laws.

11. Prohibited activities - An MGA is prohibited from:

(1) entering into binding re-insurance or retrocessions contracts on behalf of the foreign insurer;

(2) participating in insurance or reinsurance syndicates;

(3) assigning the contract in whole or part, or further delegating its underwriting or claims authority to any other entity or any other person as the case may be; and

(4) jointly employing an individual who is employed with the foreign insurer.

12. Executing BAA with other foreign insurer(s) – An MGA executing BAA with another foreign insurer(s), shall mutatis mutandis comply with provisions of sub-regulations (3), (4) and (5) of regulation 4 and regulation 20 of these regulations.

Explanation. - An MGA shall, at all times, maintain above-referred documents and shall submit the same as and when sought by the Competent Authority.[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 31

13. Capital and Net Worth Requirements

(1) An MGA, set up in the form of a company, shall maintain a minimum paid-up equity capital equivalent to USD 5,00, 000 (USD Five Lakh only) with an IBU.

(2) An MGA, set up in the form of a branch, shall maintain a minimum assigned capital equivalent to USD 5,00, 000 (USD Five Lakh only) with an IBU.

(3) An MGA shall maintain Net Worth of minimum equivalent to USD 250,000 (USD Two Lakh Fifty Thousand only) or 50% of the minimum paid-up or assigned capital, whichever is higher, at all times.

Explanation. - For avoidance of doubts, it is clarified that an MGA set up in form of a branch shall maintain Net Worth at its parent level.

(4) In case of any shortfall in Net Worth as required under sub-regulation (3) above, the MGA shall immediately restore the same and report compliance of the same within a period of fifteen (15) days to the Competent Authority.

(5) The investment made by the promoters/ shareholders in an MGA shall be from their owned funds and not from any other sources;

Explanation. - For the purpose of this sub-regulation, owned funds shall not include funds arranged by way of borrowings or loans.

(6) An MGA shall submit a paid-up capital and Net Worth certificate issued by its statutory auditor or an independent Company Secretary on annual basis, to the Competent Authority.

14. Professional Indemnity - An MGA shall purchase and maintain, at all times, a professional indemnity insurance cover throughout the validity of its registration in accordance with the Schedule-III of these regulations;

Provided that an MGA in branch form shall maintain the professional indemnity insurance policy at its head office and shall have endorsement on such insurance policy to the effect that liabilities if any, arising out of operations at the IFSC branch office are also covered in such policy.

15. Financial security and Deposit requirements

(1) An MGA shall, before the commencement of their business, deposit and keep deposited with any IBU, with lien marked in favour of the Authority, a sum equivalent to –

(a) USD 10,000 (USD Ten thousand only), which shall not be released without the prior written permission of the Competent Authority; and

(b) 10% of the minimum paid-up equity capital or assigned capital as specified under regulation 13 of these regulations, which shall not be released without the prior written permission of the Competent Authority;

Provided that the Competent Authority may impose a separate limit of deposit, in any case not exceeding USD 1,00,000 (USD One Lakh only).

Explanation. - For removal of doubts, it is clarified that the interest earned on such deposit shall not be subject to lien with the Authority.

(2) An MGA shall furnish to the Competent Authority, as and when called upon to do so, a non-32 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] encumbrance statement from the IBU with which such deposit is maintained.

(3) The Competent Authority may appropriate such amount from the deposit maintained in accordance with sub-regulation (1), as required to settle unpaid ‘Courts/Ombudsman Awards’ or ‘Claims under adjudication’ in case liquidation proceedings are initiated against the concerned MGA.

CHAPTER IV OPERATIONS, CODE OF CONDUCT AND MANAGEMENT

16. Ownership and control of shares- Any change(s) in the beneficial ownership of shares or contribution and control of the MGA shall be made only with prior approval of the Competent Authority and in such manner and process as may be specified by the Competent Authority.

17. Board approved policy

(1) An MGA shall have a Board approved policy containing the manner of soliciting, underwriting risks, settlement of claims of direct insurance business and acceptance of risk servicing insurance policies including suitability requirements.

(2) The Board approved policy shall, inter-alia, include the approach to be followed by an MGA in having multiple tie-ups, type of products sold, mode of solicitation, grievance redressal mechanism, reporting requirements and any other requirement with regard to different business segments.

(3) The Board approved policy shall be reviewed at least once in every three (3) years by its Board by whatever name called.

18. Code of conduct - An MGA shall perform its functions and duties, and exercise its delegated authority, in strict adherence to the Code of Conduct and operational standards specified in Schedule-II of these regulations.

19. Internal control and systems - An MGA shall develop and maintain a suitable internal control system, including an audit system, commensurate with the size, nature, scale and complexity of its business operations.

20. Binding Authority Agreement (BAA)

(1) An MGA shall not solicit business, underwrite risks or settle claims on behalf of a foreign insurer, unless a BAA containing the clauses as specified under Schedule-IV of these regulations is executed with the concerned foreign insurer and submitted to the Competent Authority.

(2) The BAA shall, inter-alia, explicitly include the following: -

(a) classes of direct insurance business, territorial limits and maximum limits of liability per risk;

(b) underwriting guidelines and the basis of rates to be charged;

(c) underwriting capacity allocated by the foreign insurer to an MGA; and

(d) foreign insurer’s right to terminate or suspend the BAA, including the details of the person authorized to terminate or suspend the BAA during the pendency of dispute, if any and the ground of termination or suspension of BAA.

(3) The BAA shall strictly delineate ‘Claims Processing’ and ‘Claims Settlement’ as separate activities that may be undertaken by an MGA.[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 33

(4) Where the authority to settle claims has been granted, an MGA shall settle claims in accordance with the monetary limit per claim and an aggregate limit as specified in the BAA;

Provided that any claim exceeding USD 10,000 (USD Ten Thousand only) or involving a coverage dispute shall be referred to the concerned foreign insurer for prior approval.

21. Fiduciary Accounts and premium segregation

(1) Where an MGA is permitted to collect the premium and remit the same to the foreign insurer and/or collect the claims due from the foreign insurer in order to pass on to the policyholder(s), the money thus collected shall be maintained in a Fiduciary Account.

(2) The money collected by an MGA in the Fiduciary Account shall be segregated from other accounts maintained by such MGA.

(3) The money collected by an MGA in the Fiduciary Account shall only be used for the permitted purposes and shall not be used for any other purposes.

(4) An MGA shall not retain more than three (03) months' worth of losses and loss adjustment expenses in the Fiduciary Account, and any such surplus amount shall be remitted to the foreign insurer, monthly.

(5) The money held in the Fiduciary Account, being the money of policyholders or of the foreign insurer, as the case may be, shall not be liable to attachment or be part of the assets of the MGA in the event of its insolvency or liquidation.

(6) The Fiduciary Account shall only be used for the following purposes–

(a) Credits: Receipt of premiums from policyholders; receipt of claim funds/return premiums from foreign insurers; and interest earned on such funds (subject to the BAA);

(b) Debits: Remittance of premiums to foreign insurers; payment of claims/refunds to policyholders; and withdrawal of commission as per the BAA.

(7) An MGA shall submit a certificate issued by its statutory auditor to the Competent Authority on half yearly basis confirming compliance with fund segregation requirements specified under these regulations.

22. Duties of foreign insurer(s) and their operational oversight-

(1) The foreign insurer who has executed the BAA with an MGA shall –

(a) conduct an independent annual audit of the records of the MGA to satisfy that the MGA complies with the BAA and the Net Worth requirements as specified under these regulations; and

(b) conduct an on-site review of the MGA’s underwriting and claims processing at least on a half yearly basis.

(2) If an MGA establishes loss reserves, the relevant foreign insurer shall annually obtain the opinion of an independent actuary certifying their adequacy.

Explanation. - For removal of doubts, it is clarified that the above requirement shall be in addition to any other required loss reserve certification.34 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]

(3) The foreign insurer shall not –

(a) appoint any officer, director, employee or controlling shareholder of the MGA on its Board; and

(b) give binding authority to an MGA of more than ten per cent (10%) of its GWP for the previous financial year.

23. Maintenance of books of accounts and records-

(1) An MGA set up in the form of a company shall prepare and maintain the following financial statements–

(a) a balance sheet as at the end of each financial year;

(b) a profit and loss account for that period, which shall be maintained on accrual basis;

(c) a statement of cash/fund flow (direct method) for that period; and

(d) additional statements on its business as may be specified by the Competent Authority.

Explanation. -

(i) For the purposes of this regulation, the financial year for an MGA in form of a branch in the IFSC shall refer to the financial year as specified by its home country’s regulatory or supervisory authority;

(ii) the financial year for an MGA set up in the form of a company shall refer to a period of twelve (12) months commencing from 1st April and ending on the 31st March.

(2) An MGA in branch form shall prepare and maintain the financial statements in accordance with the accounting standards as specified by its home country regulatory or supervisory authority.

(3) An MGA shall submit to the Competent Authority the audited financial statements within a period of thirty (30) days of the annual general meeting on or before 30th September every year, whichever is earlier, along with director’s report, as applicable, the remarks or observations of the auditor, if any, on the conduct of the business, state of accounts, etc.

(5) An MGA shall take steps to rectify the deficiencies, if any, made out in the auditor’s report, and inform the Competent Authority about the same within a period of ninety (90) days from the date of the auditor’s report.

(6) All the financial statements and relevant documents shall be maintained at the office of the MGA in the IFSC and shall be available for inspection by the Competent Authority.

(7) All claim files shall be the joint property of the foreign insurer and the MGA;

Provided that upon an order of liquidation of the foreign insurer, all such files shall become the sole property of the foreign insurer or its estate, subject to the condition that the MGA shall have access to and the right to copy the files on a timely basis.

(8) An MGA shall render accounts, including claims bordereaux, to the foreign insurer stating details of all transactions and remit all funds due under the contract to the foreign insurer on not less than a monthly basis.[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 35

(9) All financial statements and relevant documents referred to in these regulations shall be retained for such period as specified under the International Financial Services Centres Authority (Maintenance of Insurance Records and Submission of Requisite Information for Investigation and Inspection) Regulations, 2022;

Provided that the documents pertaining to the cases where claims are reported and the decision is pending in a Court, the documents shall be maintained till the disposal of the cases;

Provided further that unless otherwise required in any other laws for the time being in force, all such financial statements and relevant documents may be maintained in non-editable electronic retrieval form.

(10) All financial statements shall include a note providing the foreign insurer-wise (including foreign insurer’s group companies) details of all the incomes received by it and also the details of payments received by it from its group companies, associates, and related parties.

(11) An MGA shall make disclosures of all related party transactions in its audited financial statements.

(12) An MGA shall have robust cyber security and cyber resilience framework in accordance with the requirements as may be specified by the Authority from time to time.

CHAPTER V GOVERNANCE AND COMPLIANCE

24. Foundational Principles for an MGA- An MGA shall, at all times, act in accordance with the following foundational principles -

(1) An MGA owes its primary fiduciary duty to the foreign insurer with whom it has executed a BAA and while exercising delegated authority the MGA shall observe high standards of integrity and act with the such skill and care as if the MGA’s own capital were at risk.

(2) An MGA shall ensure that the interests of policyholders are protected, particularly when exercising delegated authority for underwriting or claims.

(3) An MGA may use the advertising material approved by the foreign insurer for solicitation of insurance business.

(4) An MGA shall develop and implement a Board approved conflict management policy, which shall be reviewed annually.

(5) An MGA shall disclose its status as an insurance intermediary of the foreign insurer(s) to the policyholders and shall prominently mention the name of the foreign insurer(s) in all policy documents.

25. Filing of returns - An MGA shall file the relevant returns in such form and manner as may be specified by the Competent Authority.

26. Disclosures to the Competent Authority -

(1) An MGA shall take prior approval of the Competent Authority for the following –

(a) Change of Principal Officer/ Branch Head;

(b) Change of Director(s) if any;36 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]

(c) Change of its name; or

(d) Change of its corporate/registered office.

Explanation. – For removal of doubts, it is clarified that an MGA shall inform Competent Authority in the event of resignation of any director.

(2) An MGA, within seven (07) days, shall furnish to the Competent Authority the following information as

and when there is a change in the information furnished previously to the Competent Authority:

(a) List of MQPs; and

(b) Claims under the Professional Indemnity Policy.

(3) The Competent Authority may require the MGA to furnish such other data, documents or information, in such manner and at such interval, as it may specify.

27. Amalgamation and transfer of business

(1) No scheme of amalgamation or merger or acquisition or transfer of business of the MGA shall be implemented without the prior approval of the Competent Authority.

(2) The process for seeking approval, for such amalgamation or merger or acquisition or transfer of business of the MGA, shall be in such form and manner as specified by the Competent Authority.

28. Sale of insurance through digital modes

(1) An MGA may enter into an agreement with foreign insurers for sale of insurance products online by linking to the web portals of the foreign insurers or by establishing insurance self-network platform.

(2) An MGA may solicit insurance through digital modes subject to such conditions as may be specified by the Competent Authority.

(3) The procedure for sale of insurance products where leads are generated through online or off-line and completed through tele-marketing mode by MGA shall be as specified by the Competent Authority.

CHAPTER VI MISCELLANEOUS

29. Fee -

(1) The Applicant while filing application seeking registration as an MGA shall pay non-refundable fee of USD 1,000 (USD One thousand only) as application fees, to the Authority.

(2) Upon communication the Applicant shall pay non-refundable fee of USD 5,000 (USD Five thousand only) as registration fees, to the Authority.

(3) An MGA who has been granted certificate of registration under these regulations shall pay higher of the annual fee as specified below, for each financial year to the Authority on or before 30th day of April of

such financial year:[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 37

(a) USD 12,500 (USD twelve thousand five hundred only); or

(b) One-twentieth of one per cent. of total gross premium written by an MGA during the financial year immediately preceding the year in which the annual fee is required to be paid.

(4) The fee amount shall be remitted into the bank account of the Authority through any of the recognised modes of electronic funds transfer.

(5) In the event of a certificate of registration being lost or destroyed or mutilated, an MGA shall submit an application along with a fee of USD 500 (USD five hundred only) requesting for the issue of a duplicate certificate of registration, with a declaration giving full details about the certificate of registration.

(6) The Competent Authority, after satisfying itself that the original certificate of registration has been lost, destroyed or mutilated, may issue a duplicate certificate of registration with an endorsement thereon that it is a duplicate.

30. Voluntary surrender- An MGA may surrender its certificate of registration only with the prior written approval of the Competent Authority and after providing a plan to run off its existing book of business, including submitting evidence of adequate capital to wind down operations in an orderly manner without disrupting policyholder services.

31. Power to issue subsidiary instructions – The Competent Authority may issue subsidiary instructions for the following purposes, namely: –

(1) clarifying the ambiguity of the provisions of this regulation, if any; and

(2) laying down any procedural requirement ancillary to this regulation.

32. Power to remove difficulties and relax strict enforcement of the regulations-

(1) The Competent Authority, for reasons to be recorded in writing, may in the interest of development of insurance ecosystem in International Financial Services Centre, relax the strict enforcement of any provision of these regulations.

(2) For seeking relaxation under sub-regulation (1), an application giving details and the grounds on which such relaxation is being sought, shall be filed with the Competent Authority along with such non- refundable fee as may be specified by the Authority.

(3) The application made under sub-regulation (2), complete in all respects, shall be processed within sixty

(60) days from the date of its receipt, or receipt of the responses to the clarifications sought by the Competent Authority, if any.

(4) The Competent Authority shall dispose of the application received under sub-regulation (2), by recording the reasons in writing for acceptance or refusal of relaxations sought by the applicant.

33. Power to Inspect and Investigate - The Competent Authority shall have the power to inspect the financial statements, relevant documents and premises of the MGA at any time without prior notice, and may call for any information from the MGA or the Applicant, so far as it relates to its activities as MGA.

34. Action in case of default and manner of suspension or cancellation of Certificate of Registration-

(1) The Competent Authority may take appropriate action as it deems fit, including suspension or cancellation of the registration of an MGA, after due notice and giving it a reasonable opportunity of being heard, if it, inter-alia –38 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]

(a) violates the provisions of the applicable laws;

(b) fails to furnish any information relating to its activities as an MGA as required by the Competent Authority;

(c) fails to comply with the directions issued by the Competent Authority;

(d) furnishes wrong or false information, or conceals or fails to disclose material facts in the application submitted for obtaining registration or during the validity of certificate of registration;

(e) does not submit periodical returns as required by the Competent Authority;

(f) does not co-operate with any inspection or enquiry conducted by the Competent Authority;

(g) fails to resolve the complaints of the policyholders or fails to give a satisfactory reply to the Competent Authority;

(h) indulges in rebates or inducements in cash or kind to a client or any of the client’s directors or other employees or any person acting as an introducer except as permitted under these regulations;

(i) is found guilty of misconduct or its conduct is not in accordance with the Code of Conduct specified under these regulations;

(j) fails to maintain the capital, Net Worth and deposit requirements in accordance with these regulations;

(k) fails to pay the fees, penalties imposed or the reimbursement of expenses under these regulations;

(l) violates the conditions of certificate of registration;

(m) does not carry out its obligations as specified in these regulations;

(n) undertakes multi-level marketing for soliciting and procuring direct insurance policies;

(o) carries on the business with a Principal Officer who does not acquire practical training and/or pass the examination as specified in these regulations;

(p) violates the conditions of BAA;

(q) fails to commence business within one hundred eighty (180) days of registration or such extension as may be granted by the Competent Authority;

(r) is found guilty of fraud, misrepresentation, or ethical misconduct;

(s) any other violation of these regulations or subsidiary instructions issued thereunder;

Provided that the suspension or cancellation of certificate of registration shall be in accordance with the manner specified under these regulations.

(2) Upon inspection or investigation or otherwise, the Competent Authority is of the opinion that the operations of MGA are not being conducted in accordance with the applicable laws; or its activities are not in the interests of the insurance ecosystem in the International Financial Services Centres, the Competent Authority may take appropriate action against it.

(3) Without prejudice to the above, the Competent Authority may take any other action as it deems fit, under the Act and Insurance Act, 1938 (4 of 1938).

35. Manner of holding enquiry for suspension or cancellation of Certificate of Registration—

(1) The certificate of registration of an MGA shall not be suspended or cancelled unless an enquiry has been conducted in accordance with the procedure specified in this regulation.

(2) For the purpose of holding an enquiry under this regulation, the Competent Authority may appoint an enquiry officer within fifteen (15) days of the initiation of the proceedings;

(3) The enquiry officer shall issue a notice to the MGA electronically or at the registered office or the principal place of business of the MGA, calling for all data, documents or information as deemed necessary to conduct the enquiry;[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 39

(4) An MGA may, within twenty-one (21) days from the date of receipt of such notice, furnish to the enquiry officer a reply to the notice together with copies of documentary or other evidence relied on by them or sought by the enquiry officer.

(5) The enquiry officer shall give a reasonable opportunity of hearing to an MGA to enable it to make submissions in support of its reply made under sub-regulation (4) above.

(6) An MGA may either appear in person to present their case.

(7) If it is considered necessary, the enquiry officer may –

(a) require the Competent Authority to present its case through one of its officers;

(b) call for feedback/information from the foreign insurer or any other related entity during the course of enquiry;

(c) call for additional data, documents or information from an MGA.

(8) The enquiry officer shall make all necessary efforts to complete the proceeding at the earliest but in no case beyond sixty (60) days of the commencement of the enquiry;

Provided that in case the enquiry cannot be completed within the specified time limit of sixty (60) days as mentioned above; the enquiry officer may seek additional time from the Competent Authority stating the reason thereof.

(9) The enquiry officer shall, after taking into account all relevant facts and submissions made by the MGA, submit a report to the Competent Authority within thirty (30) days of the completion of the enquiry proceedings.

36. Action to be taken after the receipt of the enquiry report –

(1) On receipt of the report from the enquiry officer, the Competent Authority shall consider the report and issue a show-cause notice (SCN) to the MGA if the contents of the report warrant a suspension or cancellation of the registration granted to them.

(2) The MGA shall, within twenty-one (21) days of the date of receipt of the SCN, send a reply to the Competent Authority.

(3) The Competent Authority, after considering the reply to SCN shall pass such an order as it deems fit;

Provided that where the MGA on serving of the notice under this regulation fails to furnish any reply within the stated period, the Competent Authority may after the expiry of such time proceed to decide the case on merit and pass such an order as it deems fit.

(4) The Competent Authority shall send a final order made under sub-regulation (3) to the MGA.

37. Suspension or cancellation of Certificate of Registration and effects thereon—

(1) The Competent Authority shall issue the final order for suspension or cancellation of the certificate of registration of the MGA, and it shall cease to act as an MGA from the date of the final order;

Provided that, an MGA whose certificate of registration has been suspended or cancelled shall continue to service the contracts already concluded through it for a period of six months, within which it shall40 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] make suitable arrangements for having the existing contracts attended to by another MGA registered under these regulations.

(2) The Competent Authority on suspension or cancellation of certificate of registration may pass such

order as it thinks fit for the disposal of the deposit of the MGA made under regulation 15 of these regulations.

(3) An MGA who agrees to take over the obligations of policy service from the MGA whose certificate of registration is suspended or cancelled, shall submit its request to the foreign insurer for serving the policies / contracts throughout the policy term.

(4) An MGA, upon obtaining the approval from the foreign insurer in terms of sub-regulation (3), can collect remuneration on subsisting contracts with prospective effect from the date of service of the contracts.

(5) The foreign insurer shall pay remuneration / policy service on subsisting contracts with prospective effect from the date of allotment of service of the contracts to the new MGA with whom the foreign insurer had executed a new BAA.

38. Publication of order of suspension or cancellation —

(1) The order of suspension or cancellation of the certificate of registration shall be displayed on the website of the Authority and communicated to the MGA.

(2) Upon the suspension or cancellation of the certificate of registration of an MGA, such MGA shall cease to carry on any business as an MGA with effect from the date of such suspension or cancellation.

39. Repeal and Savings

(1) On and from the commencement of these regulations, all the provisions related to Managing General Agent (MGA) wherever they occur in the International Financial Services Centres Authority (Registration of Insurance Business) Regulations, 2021, shall stand omitted.

(2) On and from the commencement of these regulations, the provisions applicable to an insurance intermediary under the International Financial Services Centres Authority (Insurance Intermediary) Regulations, 2021, shall not be applicable to Managing General Agent (MGA) registered under these regulations.

(3) Notwithstanding such omission -

(a) anything done or any action taken or purported to have been done or taken including registration or approval granted, suspended or cancelled, fees collected, any adjudication, enquiry or investigation commenced or show-cause notice issued, under the omitted provisions shall be deemed to have been done or taken or commenced under the corresponding provisions of these regulations;

(b) any application made to the Competent Authority under the repealed regulations, prior to such repeal, and pending before it shall be deemed to have been made under the corresponding provisions of these regulations;

(c) the previous operation of the omitted provisions or anything duly done or suffered thereunder, any right, privilege, obligation or liability acquired, accrued or incurred under the omitted provisions, any penalty incurred in respect of any violation committed against the omitted provisions, or any investigation, legal proceeding or remedy in respect of any such right, privilege, obligation, liability, penalty as aforesaid, shall remain unaffected as if the omitted provisions have never been omitted.[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 41

(4) After the omission of provisions related to Managing General Agent (MGA), any reference thereto in any other regulations made, guidelines or circulars issued thereunder by the Authority, any act of the Government of India or laws enacted by other statutory authorities shall be deemed to have the reference to the corresponding provisions of these regulations.

(5) Save as otherwise contained in sub-regulations (1) and (2), the circulars or guidelines issued by Competent Authority under the omitted provisions, shall be deemed to have been issued under these regulations unless and until they are specifically superseded or modified by the Competent Authority.

Schedule-I ‘Functions and activities of MGA’

1. Underwriting and Risk Selection –

(1) Risk Assessment and Acceptance within BAA limits: Evaluation of risks through sophisticated modelling and selection processes to ensure alignment with the foreign insurer’s Underwriting Policy.

(2) Binding Authority: Exercising delegated authority to bind risks, issue binders, and execute insurance contracts within the limits specified in the BAA.

(3) Pricing Mechanism: Development and application of technical rating models. The MGA shall ensure that all quotes are compliant with the foreign insurer’s rating manuals and actuarial benchmarks, related specialized data, accounting for risk-loading, administrative costs, and statutory levies and shall not deviate from the foreign insurer’s overarching risk appetite.

2. Product Development and Manufacturing -

(1) Product Design: Conceptualizing and designing insurance products, including the drafting of policy wordings, terms, conditions, and exclusions.

(2) Regulatory Filing: Ensuring compliance with IFSCA (Insurance Products & Pricing) Regulations, 2022.

3. Policy Lifecycle and Operational Management –

(1) Policy Issuance: Execution and delivery of policy documents, schedules, and endorsements.

(2) Lifecycle Management: Handling the end-to-end administration of the policy, including –

(a) Solicitation: Marketing and distribution of products via direct channels.

(b) Servicing: Processing mid-term adjustments (MTAs), renewals, and cancellations for cause or non- payment.

(3) Data Integration: Maintenance of real-time digital records and integration with the foreign insurer’s core systems to ensure seamless reporting for solvency and regulatory oversight. The data of policyholders should be stored within India including IFSCs, to ensure compliance with the India’s data protection laws.

4. Fiduciary and Accounting Functions -

(1) Premium Collection and claims payment: An MGA shall act as a fiduciary in the collection of42 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] premiums and the maintenance of a Fiduciary Account. This account shall be used for all payments on behalf of the foreign insurer. The MGA may retain no more than three (03) months estimated claims payments and allocated loss adjustment expenses.

(2) Financial Reporting: Periodic reconciliation of accounts and remittance of net premiums (gross premium less commission and authorized expenses) to the foreign insurer as per the BAA.

5. Claims Management and Loss Mitigation: Where specifically delegated under the BAA, the MGA shall

perform the following claims functions:

(1) Initial Intake and Triage: Receiving notices of loss, verifying policy coverage at the time of loss, and registering the claim file.

(2) Negotiation and Adjusting: Investigating claims and negotiating settlements for complex or high-value losses within the technical parameters set by the foreign insurer.

(3) Settlement Authority: Finalizing and issuing claim payments to policyholders or third-party claimants from the Fiduciary Account, provided such payments fall within the MGA’s delegated financial authority subject to a monetary limit per claim and an aggregate limit. MGA may send specific claim files to the foreign insurer if they exceed set limits or involve coverage disputes.

Schedule-II ‘Code of conduct of MGA’

1. Integrity and Professionalism –

(1) High Standards: An MGA shall act with high standards of integrity, dignity, and fairness in all its dealings.

(2) Fiduciary Duty: An MGA shall owe its primary fiduciary duty to the foreign insurer. In fulfilling this duty, the MGA shall simultaneously ensure a secondary duty of fairness and transparency to the policyholder.

(3) Due Care and Diligence: An MGA shall act with appropriate skill, care, and diligence in the exercise of its delegated authority, particularly in underwriting and claims management.

2. Conflict of Interest and Governance

(1) Board-Approved Policy: An MGA shall implement a comprehensive conflict management policy approved by its Board of Directors. This policy shall be reviewed annually.

(2) Segregation of Activities: If an MGA is part of a group involving brokers or loss assessors, it shall maintain a strict ‘arms-length’ distance and clear operational segregation to prevent cross-contamination of interests.

(3) Group Bindings: An MGA shall not bind risks for its own group entities unless specifically authorized in writing by the foreign insurer and disclosed to the Competent Authority.

3. Disclosures and Transparency

(1) Material Information: An MGA shall disclose to the policyholder its status as an agent of the foreign insurer and any specific interest it holds in the risk being insured.[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 43

(2) Truthful Advertising: All promotional materials and communications shall be –

(a) Fair, clear, and unambiguous.

(b) Free from misleading statements that exploit a client's lack of insurance experience.

4. Market Conduct and Anti-Mis-selling -

(1) Product Suitability: An MGA shall ensure that any insurance product bound under its authority is suitable for the client’s risk profile and specific needs. The MGA has duty to screen for ‘suitability’ and monitor their sales practices to prevent mis selling.

(2) Clear Communication: All features, exclusions, and limitations of the insurance policy shall be communicated clearly to the client prior to binding.

5. Professional Standards and Accountability -

(1) Principal Officer (PO) Responsibilities: The PO or Branch Head shall be responsible for the day-to-day conduct of the MGA. The PO shall satisfy ‘Fit and Proper’ criteria, demonstrating competence in insurance, as per IFSCA guidelines, residency requirement.

(2) Staff Conduct: An MGA is strictly liable for the professional conduct of its employees it appoints.

6. Records and Audit Compliance -

(1) Record Retention: An MGA shall maintain a Board-approved record retention policy, ensuring all underwriting, claims, and financial data are retrievable and secure for the duration as specified by the Competent Authority.

(2) Right to Audit: An MGA shall facilitate periodic audits by the foreign insurer regarding underwriting files and claims handling to ensure strict adherence to the BAA.

Schedule-III PROFESSIONAL INDEMNITY (PI) REQUIREMENTS

1. Mandatory Maintenance of PI Insurance –

(1) Commencement of Cover: An MGA shall, at all times, maintain a Professional Indemnity (PI) insurance policy from its date of registration.

(2) Scope of Coverage: The policy shall provide cover for legal liabilities arising from any act, error, or omission committed by the MGA, its employees, or its appointed representatives in the conduct of authorized business activities. The policy shall provide for cyber liability Insurance.

2. Tiered Minimum Limits of Indemnity –

(1) An MGA shall maintain limits of indemnity both at individual claim level and aggregate that are proportionate to its scale of operations and potential risk exposure.

(2) The limits shall be determined, having regard to the calculated percentage of annual income.

(3) Currency Alignment: If a policy is denominated in a currency other than USD, the MGA shall ensure44 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] that the limits are equivalent to the mandated USD amounts at the time of each renewal.

(4) Review Mechanism: These limits shall be reviewed by the MGA Board annually and adjusted for shifts in the risk landscape or inflation.

3. Management of Policy Excess (Deductibles) –

(1) To prevent insurance intermediaries from assuming unmanageable financial risk, the maximum permissible ‘excess’ (the amount the MGA pays out-of-pocket per claim) is capped as follows:

(a) MGAs not holding client money: The excess shall not exceed the higher of $2,500 or 1.5% of annual income.

(b) MGAs holding client money (Fiduciary Accounts): The excess shall not exceed the higher of $5,000 or 3% of annual income.

(2) Compensatory Capital: If an MGA opts for a higher excess to reduce premium costs, it shall maintain additional capital resources as a buffer, equivalent to the difference between the actual excess and the regulatory cap.

4. Mandatory Policy Features: The PI insurance contract shall explicitly include the following -

(1) Legal Defence Costs: Coverage for costs and expenses incurred in defending professional negligence claims, in addition to the limit of indemnity.

(2) Retroactive Cover: The policy shall provide ‘continuous cover’ for all work carried out from the initial date of the MGA’s registration in the IFSC.

(3) Ombudsman and Arbitration Awards: Indemnity against awards made by the IFSCA’s grievance redressal bodies or recognized arbitration centers.

(4) No Unreasonable Exclusions: The policy shall not contain conditions or exclusions that unreasonably limit the core cover required for the MGA’s specific business lines (e.g., claims handling, underwriting).

Schedule-IV MANDATORY PROVISIONS OF BINDING AUTHORITY AGREEMENT (BAA)

1. Contract primacy: No MGA shall operate without a written contract that includes specific required clauses like termination for cause, suspension of authority, monthly accounting/remittance, fiduciary capacity, three- month rule, the right of foreign insurer to cancel or non-renew any policy of insurance subject to the applicable laws and regulations and non-assignment.

2. Scope of Authority: Explicitly state classes of direct insurance business, territorial limits, and maximum limits of liability per risk.

3. Fit and Proper Status: All individuals who manage or control an MGA including directors, senior managers, and shareholders owning significant percentage of the company shall satisfy ‘fit and proper’ criteria.

4. Ownership Link Disclosures: To manage potential conflicts of interest, a significant per cent or more ownership link between a foreign insurer and an MGA may be disclosed to any prospective policyholder.

5. Underwriting Boundaries: Setting annual GWP cap, surplus triggers, the basis of the rates to be charged; the[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 45 types of risks which may be written; maximum limits of liability; applicable exclusions; territorial limitations;

policy cancellation provisions; and the maximum policy period and reinsurance prohibitions, as may be applicable.

6. Monetary limits of Claims Authority Delineation, as agreed –

(1) Processing Only: MGA verifies loss but cannot authorize payment.

(2) Settlement Authority: MGA can authorize payment up to an agreed amount at claim level and aggregate.

7. Fiduciary Stewardship: Mandatory trust account segregation and remittance ‘without delay’ rules.

8. Loss Fund: Limit of the loss fund to be maintained with an MGA shall not be more than three (03) months of estimated claims.

9. Bordereau Reporting: Mandatory monthly submission of premium and claims bordereaux to the foreign insurer in a template mutually agreed.

10. The 5% Surplus Rule: An MGA shall notify the foreign insurer if its quarterly GWP production exceeds 5% of the foreign insurer’s policyholder surplus.

11. Data Portability: Mandate for the seamless transfer of policyholder records to the foreign insurer upon contract termination.

12. Verification and Oversight: Mandating two-year audited financials and annual on-site inspections.

13. On-Site Review: Foreign insurer to conduct on-site reviews of underwriting and claims at least half yearly.

PRAVEEN TRIVEDI, Executive [ADVT.-III/4/Exty./162/2026-27] Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.