In exercise of the powers conferred under sub section (1) of section 30 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992), the Board hereby makes the following regulations to further amend the Securities and Exchange Board of India

रजिस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 सी.जी.-एम.एच.-अ.-08072026-274254 xxxGIDHxxx CG-MH-E-08072026-274254 xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार स ेप्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY स.ं 423] िई ददल्ली, ब धिार, ि लाई 1, 2026/आषाढ 10, 1948 ष 22, 1947 No. 423] NEW DELHI, WEDNESDAY, JULY 1, 2026/ASHADHA 10, 1948 s 1947 भारतीय प्रजतभजू त और जिजिमय बोडड अजधसचू िा मब ं ई, 1 िल ाई, 2026 भारतीय प्रजतभजू त और जिजिमय बोडड [म्यज िजसपल ऋण प्रजतभजू तयों (म्य जिजसपल डैट जसक्यरू रटीज़) का जिगमड (इश्य)ू और इिकी सचू ीबद्धता] (सिं ोधि) जिजियम, 2026 स.ं सबे ी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2026/305- बोड,ड भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड अजधजियम, 1992 (1992 का 15) की धारा 30 की उप-धारा (1) के तहत प्रदाि की गई िजियों का प्रयोग करते हुए, एतद्द्वारा भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड [म्य जिजसपल ऋण प्रजतभूजतयों (म्य जिजसपल डैट जसक्यूररटीज़) का जिगडम (इश्य)ू और इिकी सूचीबद्धता] जिजियम, 2015 का और संिोधि करि े के जलए जिम्नजलजखत जिजियम बिाता ह,ै अर्ाडत:् -

1. इि जिजियमों को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड [म्य जिजसपल ऋण प्रजतभूजतयों (म्य जिजसपल डैट जसक्यूररटीज़) का जिगडम (इश्य)ू और इिकी सूचीबद्धता] (संिोधि) जिजियम, 2026 कहा िा सकेगा ।

2. ये जिजियम रािपत्र म ेंइिके प्रकाजित होिे की तारीख से लाग ूहोंगे । भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [म्य जिजसपल ऋण प्रजतभूजतयों (म्य जिजसपल डैट जसक्यरू रटीज़) का जिगडम (इश्य)ू और इिकी सूचीबद्धता] जिजियम, 2015 म,ें- 4953 GI/2026 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] I. जिजियम 2 म,ें उप-जिजियम (1) म,ें क. खंड (फ) के बाद और खडं (ब) से पहल,े जिम्नजलजखत खंड िोडा िाएगा, अर्ाडत,् - “(फक) “छोटे जििेिक (िो व्यजि हों)” (रीटेल इंजिजिि अल इन्िेस्ट्टर) का अर् ड ह ै – िह जिििे क, िो दो लाख रुपय ेतक के मल्ू य की म्य जिजसपल डैट जसक्यूररटीज़ के जलए आिेदि करता ह ैया बोली लगाता है;” ख. खंड (यक) के बाद जिम्नजलजखत खंड िोडा िाएगा, अर्ाडत्,- “(यख) “कायड-ददिस” का अर् ड ह ै – ि े सभी ददि, जिि ददिों उस िहर म ें कमर्िडयल (िाजणजययक) बैंक कारोबार के जलए ख ल ेरहत ेहों, जिसका उल्लेख ऑफर डॉक्यूमेंट (प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेि) म ेंदकया गया हो;

स्ट्पष्टीकरण: इस पररभाषा के उद्देश्य स,े-

(i) बोली / इश्य ू(जिगडम) की अिजध की घोषणा के संबंध में: कायड-ददिस का अर्ड होगा - िजििार, रजििार और सािडिजिक अिकाि के ददिों को छोडकर िे सभी ददि, जिि ददिों उस िहर में कमर्िडयल (िाजणजययक) बैंक कारोबार के जलए ख ले रहते हों, जिसका उल्लेख ऑफर डॉक्यूमेंट (प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेि) म ेंदकया गया हो;

(ii) बोली / इश्य ू के बंद होिे की तारीख और स्ट्टॉक एक्सचेंिों में िॉि-कन्िर्टडबल जसक्यूररटीज़ (असंपररितडिीय प्रजतभूजतयों) को जलस्ट्ट (सूचीबद्ध) कराए िािे की तारीख के बीच की अिजध के संबंध में: कायड-ददिस का अर्ड होगा - िजििार, रजििार और बैंक में अिकाि के ददिों को छोडकर बोडड द्वारा जिधाडररत िे सभी ददि, जिि ददिों स्ट्टॉक एक्सचेंिों म ें िॉि-कन्िर्टडबल जसक्यूररटीज़ म ें रेडडंग होती ह;ै” II. जिजियम 4ङ के बाद जिम्नजलजखत जिजियम िोडा िाएगा, अर्ाडत्- “4च. ई.एस.िी. डैट जसक्यूररटीज़ िारी करिा िो इश्य अर ई.एस.िी. डैट जसक्यूररटीज़ िारी करिा चाहता हो और उन्ह ें जलस्ट्ट (सूचीबद्ध) करिा चाहता हो, उसे भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [असंपररितडिीय प्रजतभूजतयों (िॉि- कन्िर्टडबल जसक्यूररटीज़) का जिगडम (इश्यू) और इिकी सूचीबद्धता (जलडस्ट्टंग)] जिजियम, 2021 और उसके तहत िारी दकए गए पररपत्रों (सक डलसड) के अतं गतड ऐसी जसक्यूररटीज़ के संबंध म ें जिधाडररत की गई ितों का पालि करिा होगा।” III. जिजियम 5 के बाद और जिजियम 6 से पहले, जिम्नजलजखत जिजियम िोडा िाएगा, अर्ाडत्,- “5क. दकसी खास उद्दश्े य स े बिी कंपिी (जििेष प्रयोिि माध्यम / स्ट्पिे ल पपडज़ व्हीकल / एस.पी.िी.) के िररए पैसा ि टािा यदद इश्य अर भारत सरकार की पूल्ड फाइिेंस डेिलपमेंट फंड स्ट्कीम के तहत बिी एस.पी.िी. हो, तो ऐसे में संबंजधत िगरपाजलकाएँ पैसा ि टािे से पहले उस इश्य अर के सार् एक करार (एग्रीमेंट) करेंगी, और उसकी िािकारी ऑफर डॉक्यूमेंट (प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेि) में दगें ी । ऐसी एस.पी.िी. या तो एक रस्ट्ट (न्यास) बिगे ी या दफर एक कंपिी ।” IV. जिजियम 6 म,ें िब्द, जचह्ि तर्ा अंक “अि सूची-I” के बाद और िब्दों, जचह्ि, अंक तर्ा अक्षर “एिं अि सूची- Iक” स ेपहले िब्द, जचह्ि, अंक तर्ा अक्षर “या अि सूची-Iख (िो भी लाग ूहो)” िोड ेिाएँग े । V. जिजियम 9 म,ें क. उप-जिजियम (1) म,ें[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 i. िब्दों, जचह्िों तर्ा अंक “जिगडमकताड (इश्यअ र), जिगडम खल ि े की तारीख को या उससे पूिड, व्यापक पररचालि िाले राष्ट्रीय दैजिक समाचारपत्र में जिज्ञापि दे सकेगा, और ऐसे जिज्ञापि में, अन्य बातों के सार्-सार्, अिस ूची-IV के अि सार प्रकटीकरण अंतर्िडष्ट होंगे” के स्ट्र्ाि पर िब्द, जचह्ि तर्ा अंक “इश्य अर, इश्य ख लि े की तारीख को या उससे पहले, या तो इलेक्रॉजिक रूप म ें (याजि दक ऑिलाइि प्रकाजित होिे िाले समाचारपत्रों में अर्िा इश्य अर या स्ट्टॉक एक्सचेंि की िेबसाइट पर) या दफर एक दैजिक समाचारपत्र (जिसे देिभर में पढा िाता हो) में जिज्ञापि िारी कर सकेगा, और उस जिज्ञापि में िह िािकारी भी दी िाएगी जिसका जिक्र अि सूची-IV में दकया गया ह”ै आ िाएँग;े ii. जचह्ि “।” के स्ट्र्ाि पर जचह्ि “:” आ िाएगा iii. जिम्नजलजखत परंत क िोडा िाएगा, अर्ातड ्,- “परंत यह दक िो इश्य अर पजब्लक इश्यू स े संबंजधत जिज्ञापि इलेक्रॉजिक रूप में िारी करि े का जिकल्प च ि,ें ि े एक दैजिक समाचारपत्र (जिसे दिे भर में पढा िाता हो) म ें एक सूचिा (िोरटस) भी प्रकाजित करें, जिसमें परू ा जिज्ञापि देखि े के जलए एक क्य.ूआर. कोड और डलंक ददया िाए । VI. जिजियम 14क में, उप-जिजियम (2) म,ें खडं (क) में, िब्द, जचह्ि तर्ा अंक “अि सूची-I” के बाद और िब्दों, जचह्ि, अंक तर्ा अक्षर “और अि सूची-Iक” स े पहल े िब्द, जचह्ि, अंक तर्ा अक्षर “या अिस ूची-Iख (िो भी लाग ूहो)” िोड ेिाएँगे। VII. जिजियम 22ख में, क. जचह्ि “।” के स्ट्र्ाि पर जचह्ि “:” आ िाएगा;

ख. जिम्नजलजखत परंत क िोड े िाएंगे, अर्ाडत्,- “परंत यह दक इस जिजियम (रेग्यूलेिि) में बताई गई कोई भी बात इश्य अर (जिगडमकताड) को िररष्ठ िागररकों, मजहलाओं, सेिारत तर्ा सेिाजििृत्त सेिा के ििािों, सेिा के ददिंगत ििािों की पत्नी या उिके पजत, छोटे जििेिकों (िो व्यजि हों) या दकसी दसू रे िग ड के जििेिकों (जििके बारे म ें बोडड समय- समय पर बताए) को प्रोत्साहि (इिसेंरटि) [िैसे दक अजतररि ब्याि देिा या इश्यू प्राइस से कम भाि पर जसक्यूररटीज़ खरीदिे का जिकल्प दिे ा] की पेिकि करि े से िहीं रोकेगी:

परंत यह और दक यह प्रोत्साहि (इिसेंरटि) केिल उस े ददया िा सकेगा जिसे म्य जिजसपल डैट जसक्यूररटीज़ पहली बार अलॉट (आबंरटत) की गई हों, ककंत यदद अलॉटमेंट के बाद म्य जिजसपल डैट जसक्यूररटीज़ एक बार िब रांसफर या रांसजमट हो िाएँ तो दफर प्रोत्साहि िहीं ददया िा सकेगा ।” VIII. जिजियम 23 में, उप-जिजियम (2) में, िब्दों तर्ा जचह्िों “जिगजमत जिकाय (बॉडी कारपोरेट)” के स्ट्र्ाि पर िब्द तर्ा जचह्ि “कंपिी (बॉडी कारपोरेट / जिगजमत जिकाय)” आ िाएंगे । IX. जिजियम 27 म,ें उप-जिजियम (3) में, िब्द, जचह्ि तर्ा अंक “अि सूची-I” के बाद िब्द, जचह्ि, अंक तर्ा अक्षर “या अि सूची-Iख (िो भी लाग ूहो)” िोड ेिाएँगे । X. अि सूची-I में, पैरा 5 म,ें खडं (ि) के बाद जिम्नजलजखत खंड िोडा िाएगा, अर्ाडत,् - “(झ) यदद प्रोिेक्ट के जलए पहले से ही कि ड जलया हुआ हो और अब उसकी च कौती करिे के जलए िया कि ड लेिा हो, तो ऐसे म ें उधार देिे िालों के ब्यौरे और प्रोिेक्ट (प्रोिेक्टों) के जलए पहल े िो किड जलया हुआ हो उसके ब्यौरे जिम्नाि सार दिे े होंगे और जिधाडररत फॉमेट म ेंदेि ेहोंगे:

i. पहले िाला उधार / किड (ऋण) दकस तरह का ह ै ii. पहली बार दकतिी रकम का उधार / किड जलया हुआ ह ै iii. पहले दकस-दकस ि े उधार ददया हुआ ह ै4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] iv. पहले उधार दकस ब्यािदर पर जलया हुआ ह ै v. पहल े से िो उधार जलया हुआ है, उसकी च कौती कब-कब की िािी र्ी और दकतिी-दकतिी रकम की च कौती की िािी र्ी vi. पहले िाले उधार / किड की रकम जिस-जिस प्रोिेक्ट में लगाई गई, उसके ब्यौरे vii. उस प्रोिेक्ट के संबंध म ेंयदद पहले कभी रीस्ट्रक्चररंग की गई, तो उसके ब्यौरे viii. पहले िाले किड की च कौती करिे के जलए िया किड लेि े का कारण” XI. अि सूची-Iक के बाद और अि सूची-II से पहले, जिम्नजलजखत अि सूची िोडी िाएगी, अर्ाडत,् - “अिस चू ी-Iख [जिजियम 6, 14क एिं 27 देख]ें [उस एस.पी.िी. (दकसी खास उद्देश्य से बिी कंपिी) के मामले में लाग,ू जिसे ऐसे दकसी व्यजि के जलए पैसा ि टािे के उद्देश्य से बिाया गया हो, िो भारत के संजिधाि के अिच् छेद 243ब (243 डबल्यू) के तहत सौंपे गए एक या एक स ेअजधक कायड करता हो] ऑफर डॉक्यमू टें (प्रस्ट्ताि दस्ट्ताििे ) और प्लसे मटें ममै ोरेन्डम (स्ट्र्ािि ज्ञापि) म ेंदी िाि ेिाली िािकारी इस अि सूची के अि सार दी िािे िाली समस्ट्त िािकारी ड्राफ्ट ऑफर डॉक्यूमेंट (प्रारूप प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेि) या प्रारंजभक प्लेसमेंट मैमोरैन्डम (स्ट्र्ािि ज्ञापि) अर्िा ऑफर डॉक्यूमेंट या प्लेसमेंट मैमोरैन्डम (िो भी लाग ूहो) म ेंदी िाए ।

1. अिद ेि: (क) िो भी िािकारी दी िाए, िह उपयि हो और सबस े हाल की (अपडेटेड) हो । िो क छ भी कहा िाए और िो भी दािे दकए िाएँ, उसके (उिके) स्रोत और आधार अिश्य बताए िाएँ । (ख) ड्राफ्ट ऑफर डॉक्यूमेंट / प्रारंजभक प्लेसमेंट मैमोरेन्डम म ें िहाँ-िहाँ कॉलमों आदद को खाली छोड ददया गया हो, िहाँ-िहाँ उपय ि डाटा, ऑफर डॉक्यूमेंट / प्लेसमेंट मैमोरेन्डम (िो भी लागू हो) कंपिी रजिस्ट्रार के पास रजिस्ट्टर कराए िािे या दफर उसे मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंिों के पास दाजखल करि े से पहले ही, भर जलया िाए। (ग) आसाि अंग्रेिी का इस्ट्तेमाल दकया िाए, तादक जिषय-िस्ट्त को आसािी स े समझा िा सके । इश्य अर के कारोबार को समझािे के जलए यदद दकन्हीं तकिीकी िब्दों का इस्ट्तेमाल दकया िाए, तो आसाि िब्दों म ेंउिका अर् डस्ट्पष्ट कर ददया िाए । (घ) िहाँ कहीं भी यह जिक्र दकया िाए दक ब्यौरे दस्ट्तािेि में कहीं और ददए हुए ह,ैं िहाँ यह भी बताया िाए दक िे ब्यौरे कहाँ ददए हुए ह ैं (याजि दक जिस पैरा के अंतगडत िे ब्यौरे ददए हुए हों, उसके िीषडक ि पृष्ठ संख्या का भी जिक्र दकया िाए) । (ङ) भजिष्य में जस्ट्र्जत कैसी होगी, इसका अि माि लगाकर ऐसे कोई तथ्य प्रस्ट्त त ि दकए िाएँ, जिन्ह ेंसाजबत ि दकया िा सके । (च) यह स जिजित दकया िाए दक िािकारी एक ही िैली में दी िाए । यदद प्रर्म परु ष का इस्ट्तेमाल दकया िाए, तो परू े दस्ट्तािेि में उसी का इस्ट्तेमाल दकया िाए । ऐसे िाक्यों से बचा िाए जििमें प्रर्म और अन्य प रुष दोिों का इस्ट्तेमाल दकया िाता ह ै। (छ) आंकड ेप्रस्ट्तत करिे के जलए केिल एक ही म द्रा का इस्ट्तेमाल दकया िाए ।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 5

2. लाग ूहोिा: िो इश्यअ र म्य जिजसपल डैट जसक्यूररटीज़ का पजब्लक इश्य ू लािा चाहता हो या दफर िो म्य जिजसपल डैट जसक्यूररटीज़ का प्राइिेट प्लेसमेंट करके उन्ह ें जलस्ट्ट (सचू ीबद्ध) करािा चाहता हो, िह इस अि सूची के अि सार िािकारी देगा ।

3. आम तौर पर दी िाि ेिाली िािकारी: (क) इश्य अर के प्रधाि कायाडलय और दसू रे कायाडलयों के िाम ि पते बताए िाएँ । (ख) इश्य अर के पंिीकृत और कारपोरेट कायाडलय (यदद लाग ूहो) का पता बताया िाए । (ग) इश्य अर के इश्य ू / प्रोिेक्ट के संबंध में मंिरू ी दिे े िाली सजमजत और बॉण्ड इश्यू करि े िाली सजमजत या दकसी दसू री ऐसी सजमजत के सदस्ट्यों के ब्यौरे जिम्नजलजखत फॉमेट म ेंददए िाएं:

िाम और पता जिय ि दकए िािे या कब से सजमजत के सदस्ट्य र् े रटप्पजणयाँ त्यागपत्र ददए िािे की (त्यागपत्र ददए िािे के मामले में) तारीख (घ) यदद इश्य अर एक कंपिी हो, तो इश्य अर के जिदेिक मंडल के प्रत्येक सदस्ट्य का िाम, पदिाम, पता और डी.आई.एि. बताया िाए । (ङ) इश्य अर के अि पालि अजधकारी का िाम, पता, उसकी दरू भाष संख्या और उसकी ईमले आई.डी. बताई िाए । (च) म्य जिजसपल डैट जसक्यूररटीज़ से ि डी जििेिकों की जिकायतों के जििारण के कायड से ि ड े प्रभारी अजधकारी के परू े ब्यौरों के सार्-सार् उसका पता, उसकी दरू भाष संख्या, उसकी ईमले आई.डी., आदद भी बताई िाए । (छ) इश्यूअर के मख् य लेखा ि जित्तीय अजधकारी या उसी ओहद ेिाले अजधकारी के ब्यौरे ददए िाएँ । (ि) इंस्ट्ूमेंट (जलखत) के अरेंिर (व्यिस्ट्र्ापकों), यदद कोई हों, के ब्यौरे ददए िाएँ । (झ) इश्यू के जडबेंचर रस्ट्टी की िािकारी दी िाए । (ञ) इश्यू के रजिस्ट्रार की िािकारी दी िाए । (ट) इश्यू की क्रेजडट रेरटंग एिेंसी (एिेंजसयों) की िािकारी दी िाए; और (ठ) इश्य अर के ऑजडटरों (लेखापरीक्षकों) की िािकारी दी िाए । (ड) इश्यू के लीड मैिेिर (मैिेिरों) [अग्रणी प्रबंधक (प्रबंधकों)], इश्यू के रजिस्ट्रारों, इश्यू से िड े बैंकरों (बैंकसड टू द इश्य ू / जिगमड ि बैंककारों), ब्रोकरों और डसजं डकेट मेंबर (मेंबरों) [डसंजडकेट सदस्ट्य (सदस्ट्यों)] के िाम, पते, उिकी दरू भाष सख्ं याएँ, उिके संपकड व्यजि, उिकी िेबसाइट के पते और ईमले आई.डी. का जिक्र दकया िाए; सेबी की िेबसाइट का िह यू.आर.एल. ददया िाए, जिसमें सेल्फ-सर्टडफाइड (स्ट्ि-प्रमाजणत) डसंजडकेट बैंकों, इश्य ू के रजिस्ट्रार और जडपॉजज़टरी पार्टडजसपेंट्स (जिक्षपे ागार सहभागी), आदद (िो भी लागू हों) के ब्यौरे ददए हुए हों । (ढ) कंपिी सेक्रेटरी, कािूिी सलाहकार, अंडरराइटर और इश्य ू के बैंकरों (जिगडमि बैंककारों) के िाम, पते, उिकी दरू भाष संख्याएँ और उिकी ईमले आई.डी. बताई िाए । (ण) जडबेंचर रस्ट्टी (रस्ट्टीज़) के िाम का जिक्र करत े हुए यह भी उल्लखे दकया िाए दक जडबेंचर रस्ट्टी (रस्ट्टीज़) ि े इश्यअ र को अपिी जिय जि के संबंध में अपिी सहमजत द े दी ह ै । इसका उल्लखे डैट जसक्यूररटीज़ के जििेिकों को आगे चलकर भेिे िािे िाले सभी पत्रों आदद म ेंदकया िाए ।6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (त) यह बताया िाए दक जििेिकों की जिकायतों के जििारण की क्या व्यिस्ट्र्ाएँ की गई ह ैं।

4. इश्यअ र की िािकारी और इश्यअ र के कैजपटल स्ट्रक्चर (की पिूं ी सरं चिा) की िािकारी: (क) इश्य अर के गठि से संबंजधत दस्ट्तािेि लगाए िाएँ । (ख) इश्य अर के कैजपटल स्ट्रक्चर के ब्यौरे ददए िाए ँ(यदद देिे लाजिमी हों)। (ग) इश्य अर के प्रबंध-मडं ल (मिै ेिमटें ) के ढाँच ेके ब्यौरे ददए िाए ँ। (घ) यह िािकारी दी िाए दक दकस-दकस के पास दकि-दकि तरह के दकतिे-दकति े िेयर ह ैं (िेयरहोडल्डंग पैटि ड / िेयरधाररता स्ट्िरूप के ब्यौरे ददए िाए)ँ , और सार् ही यह भी बताया िाए दक इश्य अर के 10 सबसे बडे िेयरधारक कौि ह ैं(यदद बतािा लाजिमी हो) । (ङ) उस संकल्प (रेज़ोल्यूिि) की प्रजत लगाई िाए, जिसमें इश्य अर और प्रत्येक संबंजधत िगरपाजलका को उधार लिे े के जलए प्राजधकृत दकया गया हो, और सार् ही इश्य अर के प्राजधकृत हस्ट्ताक्षरकताडओं की सचू ी भी दी िाए । (च) इश्य अर की म्य जिजसपल डैट जसक्यूररटीज़ को अलॉट (आबंरटत) दकए िाि े हते िो िरूरी संकल्प पाररत दकया गया (पाररत दकए गए), उसके (उिके) ब्यौरे ददए िाए ँ। (छ) यदद इश्यअ र कंपिी अजधजियम, 2013 के तहत बिी एक कंपिी हो, तो ऐस े में मैमोरेन्डम ऑफ असोजसएिि और आर्टडकल्स ऑफ असोजसएिि की प्रजतयाँ प्रस्ट्त त की िाएँ (यदद लाजिमी हो) । (ि) यदद जपछल े 1 िष ड म ें इश्य अर के प्रबंध-मंडल (मिै ेिमेंट) म ें कोई फेरबदल आदद हुआ हो, तो उसके ब्यौरे ददए िाए ँ। (झ) जिि प्रोिेक्ट्स के जलए पैसा िट ाए िािे का प्रस्ट्ताि हो, उसके कैजपटल स्ट्रक्चर के ब्यौरे ददए िाएँ । (ञ) िो प्रोिेक्ट ि रू दकए िाि े का प्रस्ट्ताि ह,ै उसम ें दकतिा ग्राटं जमलिा ह ै और दकतिा जमल च का ह ै।

5. इश्य ूके उद्देश्य : (क) इस प्रकार िो इश्यू लाया िा रहा ह,ै उससे िो पैसा आएगा उसके संबंध में यह साफ-साफ बता ददया िाए दक उसका इस्ट्तेमाल दकस प्रोिेक्ट में या दकि-दकि प्रोिेक्ट में दकया िाएगा, और सार् ही उस स्ट्र्ाि का भी जिक्र कर ददया िाए दक िहा ँ िह (ि)े प्रोिेक्ट लगाया िाएगा (लगाए िाएगं े) तर्ा प्लांट (सयं ंत्र) ि मिीिरी, तकिीक, प्रदक्रया, आदद के भी ब्यौरे ददए िाएँ । (ख) िहाँ इश्य अर एक से अजधक कायड करिा या प्रोिेक्ट लगािा (िैसे दक अलग-अलग तरह के, आध जिक तकिीक िाले कायड करिा या प्रोिेक्ट लगािा, या दफर पहले से मौिूद प्रोिेक्ट आदद का दायरा और फैलािा) चाहता हो, िहा ँ यह बताया िाए दक यर्ाजस्ट्र्जत ऐस े प्रत्येक कायड या प्रोिेक्ट में दकतिी-दकतिी लागत आएगी । (ग) िहाँ इश्य अर अपिा (अपिे) प्रोिेक्ट चरणबद्ध रूप स े लगा रहा हो, िहाँ यह बताया िाए दक प्रत्येक चरण में दकतिी-दकतिी लागत आएगी और सार् ही यह भी बताया िाए दक िो-िो चरण पूरे हो च के हों (यदद कोई पूरे हो च के हों), उिमें दकतिी-दकतिी लागत आई। (घ) यह बताया िाए दक स्ट्र्ािीय प्राजधकरण या एिेंसी की मंिरू ी स े प्रोिेक्ट के जलए चरणबद्ध तरीके से पैसा कब-कब और कहाँ-कहाँ से ि टाया िाएगा ।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 7 (ङ) यह बताया िाए दक प्रोिेक्ट दकतिे-दकति ेसमय म ेंपूरा होगा (पूरे होंगे) । (च) यह बताया िाए दक प्रोिेक्ट ि रू करि े और उसे (उन्ह)ें परू ा करि े के जलए क्या समय-सीमा जिधाडररत की गई ह,ै जिसमें यह भी बताया िाए दक प्रोिेक्ट का कौि-कौि सा चरण कब-कब पूरा करिे का लक्ष्य ह ै। (छ) यदद जिजियामक (रेग्यूलेटरी) प्रािधािों के तहत मंिूरी लेिी िरूरी हो, तो ऐस े म ें ली िािे िाली मंिूरी के ब्यौरे देते हुए यह बताया िाए दक क्या मंिरू ी जमल गई ह ै। (ि) इश्यू लािे म ेंहुए खच:े इश्यू लाि े में हुए खचों के सार्-सार् यह भी उल्लेख दकया िाए दक प्रत्येक मद के संबंध में दकतिा खचड हुआ, जिसमें िाजमल ह ै – जिम्नाि सार अलग-अलग अदा की िािे िाली फीस के ब्यौरे (जिसमें यह उल्लेख दकया िाए दक जितिी रकम अदा की िािी ह,ै िह इश्य ू के क ल खचड का दकतिा प्रजतित ह ैऔर िह इश्य के क ल आकार का दकतिा प्रजतित ह)ै :

(i) लीड मिै ेिर [अग्रणी प्रबंधक (प्रबंधकों)] की फीस

(ii) दलाली (ब्रोकरेि), जबक्री हते अदा दकए िािे िाला कमीिि और अपलोड करि े संबंधी फीस

(iii) इश्यू के रजिस्ट्रार को अदा की िािे िाली फीस (अंडरराइरटंग कमीिि सजहत)

(iv) कािूिी सलाहकारों को अदा की िािे िाली फीस

(v) जिज्ञापिों और माकेरटंग पर दकया िािे िाला खचड

(vi) जिजियामकों (रेग्यूलेटसड) [स्ट्टॉक एक्सचेंि सजहत] को अदा की िािे िाली फीस

(vii) छपाई और इश्य ूसे संबंजधत स्ट्टेििरी बांटि ेपर दकया गया खचड

(viii) अगर क छ और हो, तो (हालाँदक स्ट्पष्ट करिा होगा) । (झ) यदद प्रोिेक्ट के जलए पहल े से ही किड जलया हुआ हो और अब उसकी च कौती करके दफर से किड लेिा हो, तो ऐसे में उधार देिे िालों के ब्यौरे और प्रोिेक्ट (प्रोिेक्टों) के जलए पहले िो कि ड जलया हुआ र्ा उसके ब्यौरे जिम्नाि सार देि े होंगे और जिधाडररत फॉमेट में देि ेहोंगे:

(i) पहले िाला उधार / किड (ऋण) दकस तरह का ह ै

(ii) पहली बार दकतिी रकम का उधार / किड जलया हुआ ह ै

(iii) पहले दकस-दकस ि े उधार ददया हुआ ह ै

(iv) पहले उधार दकस ब्यािदर पर जलया हुआ ह ै

(v) पहल े से िो उधार ददया हुआ ह,ै उसकी च कौती कब-कब की िािी र्ी और दकतिी- दकतिी रकम की च कौती की िािी र्ी

(vi) पहले िाले उधार / किड की रकम जिस-जिस प्रोिेक्ट में लगाई गई, उसके ब्यौरे

(vii) उस प्रोिेक्ट के संबंध म ेंयदद पहले कभी रीस्ट्रक्चररंग की गई, तो उसके ब्यौरे

(viii) पहले िाले किड की च कौती करिे के जलए िया किड लेि े का कारण”

6. कर सबं धं ी फायदे (कर लाभ): यह बताया िाए दक इश्य अर और उसके जििेिकों को कर सबं ंधी कोई खास फायदा जमलता ह ै या िहीं (दफर चाह े िह प्रत्यक्ष कर से ि ड े कािूिी प्रािधािों के तहत जमल े या दफर अप्रत्यक्ष कर से ि ड े कािूिी प्रािधािों के तहत) ।8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]

7. इश्य ूस ेिड ी िािकारी: (क) इश्यू / इंस्ट्ूमेंट से संबंजधत जिजियमों (रेग्यलू ेिन्स) आदद की िािकारी दी िाए – इस संबंध म ें िो-िो कािूिी प्रािधाि लागू होंग े उिके (याजि दक अजधजियम, आर.बी.आई. के ददिाजिदेिों, आदद के) ब्यौरे ददए िाएँ । (ख) इसके ब्यौरे ददए िाएँ दक रेरटंग देत े समय क्या प्रदक्रया अपिाई गई और दकस आधार पर रेरटंग दी गई (केिल उन्हीं रेरटंग के संबंध में यह िािकारी दी िाए, िो इश्यू खल िे की तारीख स े एक िष ड पहल े तक की ही हों) / रेरटंग एिेंजसयों द्वारा क्रेजडट रेरटंग दते े समय िारी दकए गए पत्र की प्रजत भी लगाई िाए (केिल उन्हीं पत्रों की प्रजतयाँ लगाई िाएँ, िो इश्य ू ख लिे की तारीख से एक महीि े पहल े तक के ही हों) । उि सभी क्रेजडट रेरटंग एिेंजसयों के िाम बताए िाएँ जििसे क्रेजडट रेरटंग ली गई, दफर भल ेही उिके द्वारा दी गई रेरटंग कबूल ि की गई हो । (ग) क्रेजडट एन्हांसमेंट व्यिस्ट्र्ा (यदद कोई हों) के परू े ब्यौरे (यदद कोई हों) ददए िाएँ । (घ) उि सभी मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंिों के िाम बताए िाए,ँ िहाँ डैट जसक्यूररटीज़ को जलस्ट्ट (सूचीबद्ध) कराया िािा हो, और सार् ही िामजिर्दष्टड (डेजसग्नेटेड) स्ट्टॉक एक्सचेंि का भी साफ-साफ उल्लेख कर ददया िाए । (ङ) यह बताया िाए दक यदद जियत तारीखों को ब्याि के भ गताि म ें या मूलधि की रकम लौटािे में चूक हो िाए, तो ऐस े में कूपि की दर के अलािा और दकतिा अजतररि ब्याि अदा दकया िाएगा । (च) डैट जसक्यूररटीज़ को जलस्ट्ट कराए िािे में यदद देरी हो िाए, तो ऐसे म ें जिस तारीख को आबंटि (अलॉटमेंट) हुआ मािा गया हो उस तारीख से इश्य अर द्वारा ि माडिे के तौर पर दकतिा ब्याि अदा दकया िाएगा । (छ) जडबेंचर ररडेंप्िि ररज़िड और ऐसे ही दसू रे ररज़िड बिाए िािे की िािकारी दी िाए और सार् ही संबंजधत जिजियमों आदद (िो लाग ूहों) का भी जिक्र दकया िाए । (ि) आिेदि की प्रदक्रया बताई िाए । (झ) यह बताया िाए दक भ गताि की तारीखें तय करिे और उिमें बदलाि आदद करि े की क्या प्रदक्रया ह ै [उि ददिों के संबंध में, िब दकसी कारणिि (िैसे दक बैंक म ें अचािक अिकाि हो िािे की ििह से) भ गताि ि दकया िा सके] । (ञ) यह बताया िाए दक ‘भ गताि की ितें आदद’ क्या ह ैं और आबंटि (अलॉटमेंट) करिे तर्ा इश्यू सर्टडदफकेट (प्रमाणपत्र) िारी करिे / डीमैट खात े म ें जसक्यूररटीज़ िमा कराि े की प्रदक्रया क्या ह ैऔर ऐसा कब-कब दकया िाएगा । (ट) यह बताया िाए दक आिेदि कैसे करें, आिेदि फॉमड तर्ा प्रस्ट्ताि-पत्र (लेटर ऑफ ऑफर) कहा ँ जमलेंग ेऔर भग ताि कैसे दकया िा सकता ह ै। (ठ) यह बताया िाए दक जपछले 5 िषों में िारी की गई म्य जिजसपल डैट जसक्यूररटीज़ की ितों आदद म ें क्या-क्या बदलाि दकया गया (िैसे दक कूपि दर में, मच्ै यूररटी के मामल े में, कॉल/प ट ऑप्िि के मामल े में क्या-क्या बदलाि दकया गया, आदद) । (ड) इसके ब्यौरे ददए िाए ँ दक ब्याि / मूलधि की रकम की चक ौती हते एस्ट्क्रो खात े आदद से भ गताि की क्या व्यिस्ट्र्ा की गई ह ै।

8. जित्तीय िािकारी I. जपछल े 3 िषों के जित्तीय जििरणों के अि सार जिम्नजलजखत ब्यौरे (सारणी म)ें ददए िाए:ँ

(a) इश्य अर के जपछल े तीि जित्तीय िषों के संजक्षप्त तल ि-पत्र (बैलेंस िीट), खचों ि आमदिी के खाते और प्राप्त भ गताि ि दकए गए भग ताि के खाते के म ख्य-मख् य िीष ड के ब्यौरे ददए िाए:ँ परंत यह दक िो इश्यअ र प्राइिटे प्लेसमेंट (जििी स्ट्र्ािि) करके डैट जसक्यूररटीज़ िारी (इश्य)ू[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 9 करिा चाहत े हों और जिन्ह ें बि े तीि िषों स े ययादा का समय ि बीता हो, ि े उपरोि जित्तीय जििरण उतिी अिजध के जलए प्रस्ट्त त कर सकेंगे िब से िे बि ेहों ।

(b) इश्य अर के उस िेबपेि का डलकं और क्यू.आर. कोड ददया िाए, िहाँ से इश्यअ र और संबंजधत िगरपाजलकाओं के संजक्षप्त तल ि-पत्र (बैलेंस िीट), खचों ि आमदिी के खात े और प्राप्त भग ताि ि दकए गए भ गताि के खात े दखे े िा सकें ।

(c) इश्य अर के उस िेबपेि का डलंक और क्य.ूआर. कोड ददया िाए, िहाँ स े संबंजधत िगरपाजलकाओं के जपछल े तीि िषों के बिट संबंधी दस्ट्तािेि [जििमें यह बताया गया हो दक िास्ट्ति म ें जित्तीय जस्ट्र्जत कैसी रही और/या जिसम ें संिोजधत अि माि और संबंजधत पक्षों के सार् दकए गए लेिदेि (ररलेटेड पाटी रांिैक्िि) के ब्यौरे भी ददए गए हों] देखे िा सकें ।

(d) संबंजधत िगरपाजलकाओं और इश्य अर की जित्तीय जस्ट्र्जत स े ि डे आंकडे (जपछल े तीि िषों के अलग-अलग) जिम्नाि सार ददए िाएँ: जित्तीय जस्ट्र्जत स ेिड े अहम आकँ डे जित्तीय िष ड जित्तीय जित्तीय िष ड िष ड कामकाि से हुई आमदिी कामकाि पर हुआ खच ड(ब्याि को छोडकर) कामकाि से क ल जमलाकर हुई आमदिी (खचे घटाकर) क ल दकतिा ब्याि अदा दकया गया मूलधि की रकम में स ेदकतिी रकम च काई गई (डसंककंग फंड में से च काई गई रकम को छोडकर) डसंककंग फंड म ेंदकतिा पैसा डाला गया क ल जमलाकर हुई आमदिी (खचे घटाकर) पूँिीगत आय (कैजपटल इिकम) पूँिीगत व्यय (कैजपटल एक्सपसें ) पूंिीगत आय में से पूंिीगत व्यय घटाकर िेष रकम क ल जमलाकर हुई समस्ट्त आमदिी में से समस्ट्त खच े घटाकर िेष रकम जडपॉजज़ट और एडिांस की रकम का अंतर िषड की िरू आत म ें िकदी के तौर पर दकतिा पैसा पडा र्ा / बैंक खात े में दकतिा पैसा पडा र्ा िकद पैसा / बैंक खात े में पडा पसै ा दकतिा बढा / घटा िषड के अतं म ें िकदी के तौर पर दकतिा पैसा पडा रहा / बैंक खाते में दकतिा पैसा पडा रहा डसंककंग फंड से कि डकी दकतिी रकम च काई गई िषड की ि रूआत में डसंककंग फंड में दकतिा पैसा रहा डसंककंग फंड दकतिा बढा / घटा िषड के अतं म ें डसंककंग फंड में दकतिी रकम िेष रही किड (ऋण / डैट) की क ल रकम दकतिी रही10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] क ल खचड का क ल आमदिी से अि पात दकतिा रहा िकद में दकतिा पैसा बचा / क ल आमदिी दकतिा रहा किड की च कौती (डैट सर्िडस) का क ल आमदिी स े अिप ात दकतिा रहा परंत यह दक िो इश्यअ र प्राइिटे प्लेसमेंट (जििी स्ट्र्ािि) करके डैट जसक्यूररटीज़ िारी (इश्य)ू करिा चाहत े हों और जिन्ह ें बि े तीि िषों से ययादा का समय ि बीता हो, िे उपरोि जित्तीय जििरण उतिी अिजध के जलए प्रस्ट्त त कर सकेंगे िब से िे बि ेहों । II. संबंजधत िगरपाजलकाओं को जपछले तीि िषों के दौराि सबसे ययादा दकि पाँच िीषडकों के तहत आमदिी हुई:

दकस तरह की आमदिी हुई िास्ट्तजिक िास्ट्तजिक िास्ट्तजिक आधार पर आधार पर आधार पर जित्तीय िष ड जित्तीय िष ड जित्तीय िष ड कखग 1 कखग 2 कखग 3 कखग 4 कखग 5 III. संबंजधत िगरपाजलकाओं को सपं जत्त कर के तौर पर जमली रकम के ब्यौरे:

जििरण दकतिी रकम की मागँ की गई दकतिी रकम प्राप्त हुई क ल- ितमड ाि जमला जित्तीय कर िष ड के प्राप्त दौराि हुई प्राप्त हुई रकम रकम का का अिप ा अिप ात त दकतिा दकत रहा िा ह ै पहल े दकत क ल पहल े दकतिी क ल स े िी जमलाकर स े रकम जमलाकर बकाया रकम दकतिी बकाया की दकतिी रकम की रकम की रकम मागं रकम की दकतिी मागं मागं की दकतिी की गई मागं की र्ी की गई र्ी गई गई जित्तीय िष ड[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 11 जित्तीय िष ड जित्तीय िष ड IV. इश्य अर और संबंजधत िगरपाजलकाओं के उधार के ब्यौरे सबसे अंत की जतमाही के समाप्त होिे की तारीख तक की जस्ट्र्जत के अि सार, उधारों के ब्यौरे:- a. िमािती ऋण (जसक्योडड लोि) संबंधी स जिधाओं के ब्यौरे:- उधार देि ेिाल े दकस तरह मिं रू की गई बकाया मलू धि की ररडेंप्िि की िमाित का िाम की सज िधा रकम रकम तारीख आदद (जसक्यरू रटी) दी गई b. गैर-िमािती ऋण (अिजसक्योडड लोि) संबंधी स जिधाओं के ब्यौरे:- उधार देि े दकस मिं रू की गई बकाया मलू धि ररडेंप्िि की िाल ेका तरह की रकम की रकम तारीख आदद िाम सज िधा दी गई c. एि.सी.डी. / बॉण्डों के ब्यौरे:- जडबेंचर / बॉण्ड की मीयाद कूपि रकम अलॉटमटें ररडेंप्िि क्रेजडट िमािती / िमाित सीरीज़ दकतिी ह ै (आबटं ि) की तारीख रेरटंग गरै - (जसक्यरू रटी) (मच्ै यरू रटी) की तारीख आदद िमािती d. सबसे बडे दस जडबेंचर धारकों (होल्डसड) की सूची (........... तक की जस्ट्र्जत के अि सार) क्र. स.ं जडबचें र धारकों (होल्डस)ड का रकम िाम रटप्पणी: िीष डदस धारकों (होल्डसड) के ब्यौरे ददए िाए ँ(िो मल्ू य के अि सार ददए िाए ँऔर, िारी दकए गए सभी मौिूदा जडबेंचर की िािकारी समेदकत रूप स ेदी िाए) e. कमर्िडयल पेपर (िाजणजययक पत्र) के ब्यौरेेः- सबसे अंत की जतमाही के समाप्त होि े तक की जस्ट्र्जत के अि सार मौिूदा कमर्िडयल पेपसड की क ल फेस िैल्यू (अंदकत मूल्य) बताई िाए और इिका अलग-अलग12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] जििरण जिम्नजलजखत सारणी म ेंददया िाए:- मीयाद परू ी होि े (मच्ै यरू रटी) की बकाया रकम तारीख f. जलए गए बाकी के उधारों के ब्यौरे g. र्ोडी या पूरी िकद रकम जलए जबिा िारी की गई डैट जसक्यूररटीज़, दफर चाह े िे प्रीजमयम पर िारी की गई हों या दफर जडस्ट्काउंट पर और या दफर ऑप्िि का प्रयोग दकए िािे पर िारी की गई हों;

V. यह बताया िाए क्या इतिी पयाडप्त आमदिी होती ह ैजिससे दक च कौती और ररडेंप्िि समय पर हो सके । VI. असेट्स और लायजबजलटी का संत लि जबगडिे दक ग ंिाइि कहाँ-कहाँ हो सकती ह ै और इसे ठीक करिे के जलए क्या कदम उठाए िाएंग े ।

9. काििू ी कायिड ाजहयों आदद स ेसबं ंजधत िािकारी और अन्य िािकारी: a. चल रह ेम कदम ेऔर महत्त्िपणू ड घटिाओं की िािकारी: चल रह े म कदमों के ब्यौरे [जििमें इश्यअ र / उसके जिदेिकों / उसके प्रोमोटर (संप्रितडकों) / उसकी सहायक कंपजिययों (सजब्सजडयरी / समि षगं ी) / संबंजधत िगरपाजलकाओं के िाम भी िाजमल हों]:

(i) सभी दांजडक कायडिाजहयों (दक्रजमिल प्रोसीडडंग्स) के ब्यौरे;

(ii) जिजियामक प्राजधकरणों (रेग्यूलेटरी अर्ॉररटीज़) और कािूिी प्राजधकरणों (स्ट्टैट्यूटरी अर्ॉररटीज़) द्वारा की गई सभी कारडिाइयों के ब्यौरे;

(iii) जपछल े पाँच जित्तीय िषों के दौराि प्रोमोटसड के जखलाफ सेबी या स्ट्टॉक एक्सचेंिों द्वारा की गई अि िासजिक कारडिाई [जिसमें िाजस्ट्त (पिे ल्टी) लगािे के संबंध में की गई कारडिाई भी िाजमल ह]ै और चल रही दकसी कारडिाई के ब्यौरे;

(iv) प्रत्यक्ष कर और अप्रत्यक्ष कर के संबंध में दकए गए दािों के ब्यौरे (सभी को जमलाकर), मामलों की संख्या और क ल रकम के ब्यौरे देत े हुए;

(v) चल रह े दसू रे म कदमे के ब्यौरे - इश्य अर के जिदेिक मंडल (जिदेिक बोड)ड द्वारा जिधाडररत की गई मरटरीयजलटी की िीजत के अि सार [जिसका जिक्र ऑफर डॉक्यूमेंट (प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेि) / प्लेसमेंट मैमोरैंडम (स्ट्र्ािि ज्ञापि) में दकया गया हो] । b. इश्य अर द्वारा लिे दारों को दकतिी रकम अदा की िािी है:

(i) इश्य अर की िेबसाइट पर एक िेबडलंक और क्य.ूआर. कोड ददया िाए, िहा ँ से इश्य अर के जिदेिक मंडल (जिदेिक बोडड) द्वारा जिधाडररत की गई मरटरीयजलटी की िीजत के अि सार, लेिदारों के ब्यौरे देख े िा सकें (याजि दक देखा िा सके दक लेिदारों की क ल संख्या दकतिी ह ै और इश्य अर तर्ा संबंजधत िगरपाजलकाओं की ओर से उन्ह ें दकतिी रकम अदा की िािी ह)ै ;

(ii) इश्य अर की िेबसाइट पर एक िेबडलंक और क्य.ूआर. कोड ददया िाए, िहा ँ से यह पता चल सके दक सूक्ष्म, लघ और मध्यम उद्यमों (माइक्रो, स्ट्मॉल एडं मीजडयम इंटरप्राइसेस) को क ल जमलाकर दकतिी रकम अदा की िािी है, सार् ही यह भी[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 13 बताया िाए दक ऐसे दकतिे मामले ह ैं और इस प्रकार के हर मामले के बारे में अलग- अलग िािकारी दी िाए और यह भी बताया िाए दक दकस मामले में दकतिी रकम अदा दक िािी ह;ै

(iii) कंपिी की िेबसाइट पर एक िेबडलंक और क्यू.आर. कोड ददया िाए, िहाँ स े बड े लेिदारों को अदा की िाि े िाली बकाया रकम के परू े ब्यौरे (जििमें ऐस े प्रत्येक लेिदार का िाम और उन्ह ेंअदा की िािे रकम के ब्यौरे भी िाजमल ह)ै देख ेिा सकें । c. यदद ड्राफ्ट ऑफर डॉक्यूमेंट (प्रारूप प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेि) / प्रारंजभक प्लेसमेंट मैमोरैंडम (स्ट्र्ािि ज्ञापि) दाजखल करि े के बाद उपरोिाि सर कोई म कदमा चलाया िाता ह,ै कोई महत्त्िपूणड घटिा होती ह ै या लेिदारों को कोई रकम अदा करिे की देिदारी बिती ह,ै तो उसकी िािकारी स्ट्पष्ट रूप से ऑफर डॉक्यूमेंट / प्लेसमेंट मैमोरैंडम म ें देिी होगी । यदद ऐसा क छ ि हुआ हो, तो भी इस संबंध में ऑफर डॉक्यमू ेंट / प्लेसमेंट मैमोरैंडम म ें यह बतािा होगा दक ऐसा क छ भी िहीं हुआ ह ै। d. जिस तारीख को इश्य अर की अंजतम बलै ेंस िीट (त लि-पत्र) तैयार की गई हो, उसके बाद यदद कोई अहम घटिा घटती हो, तो उिकी िािकारी ऑफर डॉक्यूमेंट या प्लेसमेंट मैमोरैंडम म ेंअलग से दी िाएगी । e. ऐसा जििरण ददया िाए, जिसमें यह बताया िाए दक इश्य अर के सभी बडे करार आदद कब-कब दकए गए और उिम ेंकौि-कौि से पक्ष िाजमल रह:े परंत यह दक मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंि ऐसे और जििरण या दस्ट्तािेि मगं ा सकेगा, िो भी िह ठीक समझे । f. यदद क छ अहम हो िाए तो उसकी िािकारी दी िाए (िसै े दक इश्य अर के जखलाफ दकसी जिजियामक द्वारा ऐसी कोई बडी कायडिाही कर दी िाए, जिससे दक उस पर बडी देिदारी बि िाए, उसकी रीस्ट्रक्चररंग हो िाए, आदद), जिसकी ििह से इश्य ू लात े समय इश्य अर की जित्तीय जस्ट्र्जत / उसकी क्रेजडट क्वाजलटी पर असर पडिे की ग ंिाइि बढ िाए और जिससे ि केिल इश्यू पर असर पडि े की ग ंिाइि बढ िाए, बजल्क उसस े म्य जिजसपल डैट जसक्यूररटीज़ में जििेि करि े / जििेि बिाए रखिे के संबंध म ें जििेिक के जिणडय पर भी असर पडि े की ग ंिाइि बढ िाए । g. इश्य अर और संबंजधत िगरपाजलकाओं द्वारा यदद काििू ी प्रािधािों के अि सार अदा की िािे िाली रकम अदा ि की गई हो (यदद कोई हो), तो उसके ब्यौरे ददए िाए ँ h. इश्य अर द्वारा जपछले 3 िषों के दौराि िो टमड लोि जलए गए, िो डैट जसक्यूररटीज़ और दसू रे फाइिेंजियल इंस्ट्ूमेंट िारी दकए गए हों, उिके ब्याि और मलू धि की रकम के भ गताि म ें यदद कोई चूक की गई हो और/या कोई देरी की गई हो, तो उसके ब्यौरे ददए िाएँ ।

10. सरकारी मिं रू रया:ँ a. भारत सरकार, भारतीय ररज़िड बैंक, आदद (िो भी इश्य अर के मामल े म ें लागू हो) स े जिििे के संबंध में िो मंिूररया ँ जमली हुई हों, िो आिय-पत्र (लेटर ऑफ इंटेन्ट) या उद्योग संबधं ी लाइसेंस (इंडजस्ट्रयल लाइसेंस) जमला हुआ हो उसकी प्रजत लगाई िाए, जित्तीय जस्ट्र्जत मिबतू होिे या जििरणों के सटीक होिे को लेकर और इस संबंध में एक घोषणा प्रस्ट्त त की िाए दक केन्द्रीय सरकार, भारतीय ररज़िड बैंक या दकसी जिजियामक प्राजधकरण (रेग्यलू ेटरी अर्ॉररटी) कोई जिम्मेदारी िहीं बिती;

b. उि सभी सरकारी और अन्य मंिूररयों की प्रजतयाँ लगाई िाएं, िो इश्य अर और उसकी14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] महत्त्िपूणड सहायक कंपजियों हते कारोबार चलि े और कामकाि करि े के जलए लेिा िरूरी हो ।

11. इश्यअ र द्वारा िचि: इश्य अर द्वारा यह िचि ददया िाए दक: a. िह ऑफर डॉक्यूमेंट या प्लेसमेंट मैमोरेंडम में बताए गए दस्ट्तािेि जडबेंचर रस्ट्टी को इलेक्रॉजिक रूप (सॉफ्ट कॉपी) में प्रस्ट्तत करेगा । b. इश्यू के संबंध में िो भी जिकायतें प्राप्त होंगी, इश्य अर उिका जिपटारा िल्द से िल्द और संतोषििक रूप से करेगा । c. जिि स्ट्टॉक एक्सचेंिों म ें बॉण्ड आदद (जसक्यूररटीज़) जलस्ट्ट (सूचीबद्ध) कराई िािी हों, उि स्ट्टॉक एक्सचेंिों म ें जलडस्ट्टंग और रेडडगं िरू दकए िािे के संबधं म ें िरूरी औपचाररकताओं को पूरा करि े के जलए सभी कदम, बोडड द्वारा जिधाडररत की गई अिजध के भीतर, उठा जलए िाएंगे। d. यदद िह एक ऐसी कंपिी (बॉडी कारपोरेट) हो, जिस पर कंपिी अजधजियम, 2013 के प्रािधाि लागू होत े हों, तो िह अपि े जिदेिक (जिदिे कों) द्वारा हस्ट्ताक्षररत एक घोषणा प्रस्ट्त त करेगा, जिसमें यह जिक्र दकया िाएगा दक ऑफर डॉक्यूमेंट / प्लेसमेंट मैमोरैंडम म ें दी गई िािकारी सही ह,ै सभी िरूरी िािकारी दी गई ह ै और िो पयाडप्त है, और लाए िािे िाल े इश्य ू के संबंध में जििेि को लेकर जिििे क उस िािकारी के आधार पर सोच-समझकर जिणडय ल े सकते ह ैं। e. इश्य अर के बोडड या उसकी स्ट्टैंडडंग कमेटी द्वारा यह साफ-साफ उल्लेख दकया िाएगा दक इश्य ू स े जमलिे िाला पूरा पैसा एक अलग बैंक खात े में िमा (रांसफर) करा ददया िाएगा । f. िब तक पजब्लक ऑफर के िररए लाए गए जपछल े इश्य ू स े ि टाए गए पैसों का परू ी तरह स े इस्ट्तेमाल ि कर जलया िाए, तब तक बैलेंस िीट में यह िािकारी दी िाएगी दक दकति े पैसों का इस्ट्तेमाल कर जलया गया ह ै (यह भी बतािा होगा दक पैसों का इस्ट्तेमाल कहाँ-कहाँ दकया गया) और दकतिे पैसों का इस्ट्तमे ाल िहीं दकया गया है, और सार् ही यह भी बतािा होगा दक जिि पैसों का इस्ट्तेमाल िहीं दकया गया ह ै उिका जििेि दकि-दकि जसक्यूररटीज़ और फाइिेजियल असेट्स में दकया गया ह ै।

12. कौि-कौि स ेदस्ट्ताििे प्रस्ट्तत करि ेिरूरी ह ैं

(a) उस संकल्प (रेज़ोल्यूिि) की प्रजत (जिसके िररए उधार लेि े के संबंध में प्राजधकृत दकया गया हो) दी िाए और उस पर इश्यअ र की ओर से जिि प्राजधकृत व्यजियों िे हस्ट्ताक्षर दकए हों, उिकी सूची भी दी िाए।

(b) उस रस्ट्ट डीड (न्यास जिलेख) की प्रजत दी िाए, जिसके अि सार इश्य अर का गठि रस्ट्ट के रूप में दकया गया हो ।

(c) िे दस्ट्तािि ददए िाए,ँ िो इश्य ूके संबंध म ेंतैयार दकए गए हों या तैयार दकए िाि े िाल ेहों

13. क्या-क्या िोजखम हो सकत ेह ैं(ररस्ट्क फैक्टस)ड :

(a) िो-िो िोजखम हो सकते ह ैं उिकी िािकारी ऐसे फॉण्ट (जिसका आकार दस से कम का ि हो) में छपिाई िाए, जिसे साफ-साफ पढा िा सके ।

(b) िोजखमों की िािकारी दो जहस्ट्सों में दी िाए - पहले जहस्ट्से में उि िोजखमों की िािकारी दी िाए िो दकसी प्रोिेक्ट जििेष से ि डे हुए हों और िो इश्यअ र तर्ा संबंजधत िगरपाजलकाओं की आंतररक कायडप्रणाली से संबंजधत हों, और सार् ही दसू रे जहस्ट्से में उि िोजखमों की िािकारी दी िाए िो बाहरी घटिाओं की ििह स े हो सकते हों और िो इश्यअ र तर्ा संबंजधत िगरपाजलकाओं के जियंत्रण से परे हों।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 15

(c) िोजखमों का जिधाडरण उिकी मटेररयजलटी के आधार पर दकया िाए । ऐसा करते समय, इि बातों पर गौर दकया िाए: i. ऐसे क छ िोजखम हो सकते हैं, िो अपि-े आप में तो बडे ि हों, लेदकि िब उन्ह ें दसू रे िोजखमों के सार् जमलकर देखा िाए, तब ि ेकाफी बडे िोजखम हो सकते ह ैं। ii. ऐसे क छ िोजखम हो सकते हैं, जििसे होिे िाला ि कसाि मापा ि िा सके लेदकि जििका असर गहरा हो । iii. ऐसे क छ िोजखम हो सकते ह,ैं िो दफलहाल बडे ि हों लेदकि आगे चलकर िे बडे बि सकते हों ।

(d) प्रत्येक िोजखम को जिम्नाि सार दिाडया िाए: i. इश्य अर और संबंजधत िगरपाजलकाओं की िज़र में क्या-क्या िोजखम हो सकते ह ैं। ii. िोजखम से जिपटिे के क्या कदम उठािे का प्रस्ट्ताि ह ै(यदद कोई हो) ।

(e) िोजखमों के बारे में परू ी-परू ी िािकारी दी िाए (यह भी बताया िाए दक प्रोिेक्ट स े ि ड े कौि-कौि से िोजखम हो सकत े ह,ैं कामकाि से ि ड े कौि-कौि से िोजखम हो सकत े ह,ैं ऋण च कािे से ि डे कौि-कौि से िोजखम हो सकते ह,ैं जलदक्वजडटी से ि डे कौि-कौि से िोजखम हो सकते ह,ैं आदद) ।

(f) यह भी बताया िाए दक प्रोिेक्ट से िड े िोजखमों को लेकर प्रबंध-मंडल (मैिेिमेंट) की क्या राय ह ै।” अजमत प्रधाि, कायडपालक जिदिे क [जिज्ञापि-III/4/असा./192/2026-27] रटप्पणी: भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (िगरपाजलकाओं द्वारा ऋण प्रजतभूजतयों का जिगमड और इिकी सूचीबद्धता) जिजियम, 2015 (अजधसूचिा सं. सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2015-16/006) 15 ि लाई, 2015 को भारत के रािपत्र म ें प्रकाजित हुए र्,े और िो अंजतम बार 18 अगस्ट्त, 2023 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (जिकायत जििारण व्यिस्ट्र्ा को स जिधाििक बिािा) (संिोधि) जिजियम, 2023 (अजधसूचिा सं. सेबी/एलएडी- एिआरओ/िीएि/2023/146) द्वारा संिोजधत हुए र् े। SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA

NOTIFICATION Mumbai, the 1st July, 2026 Securities And Exchange Board of India (Issue And Listing of Municipal Debt Securities)

(Amendment) Regulations, 2026 No. SEBI/LAD-NRO/GN/2026/305.—In exercise of the powers conferred under sub-section (1) of

section 30 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992), the Board hereby makes the following regulations to further amend the Securities and Exchange Board of India (Issue and Listing of Municipal Debt Securities) Regulations, 2015, namely: –

1. These regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Issue and Listing of Municipal Debt Securities) (Amendment) Regulations, 2026.

2. They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette.

3. In the Securities and Exchange Board of India (Issue and Listing of Municipal Debt Securities) Regulations, 2015, ─16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] I. in regulation 2, in sub-regulation (1), a. after clause (v) and before clause (w), the following clause shall be inserted, namely, - “(va) “retail individual investor” means an individual investor who applies or bids for municipal debt securities for a value of not more than two lakhs rupees;” b. after clause (za), the following clause shall be inserted, namely, - “(zb) “working day” means all days on which commercial banks in the city, as specified in the offer document, are open for business;

Explanation: For the purpose of this definition, in respect of –

(i) Announcement of bid /issue period: working day shall mean all days, excluding Saturdays, Sundays and public holidays, on which commercial banks in the city as notified in the offer document are open for business;

(ii) the time period between the bid/ issue closing date and the listing of the non-

convertible securities on the stock exchanges: working day shall mean all trading days of the stock exchanges for non-convertible securities, excluding Saturdays, Sundays and bank holidays, as specified by the Board;” II. after regulation 4E, the following regulation shall be inserted, namely- “4F. Issuance of Environment, Social and Governance Debt Securities An issuer desirous of issuing and listing of Environment, Social and Governance Debt Securities shall comply with the conditions as may be specified for such securities under Securities and Exchange Board of India (Issue and Listing of Non-Convertible Securities) Regulations, 2021 and circulars issued thereunder.” III. after regulation 5 and before regulation 6, the following regulation shall be inserted, namely, - “5A. Pooled financing through Special Purpose Vehicle In case the issuer is a special purpose vehicle set up under the Pooled Finance Development Fund Scheme of the Government of India, the constituent Municipalities shall enter into an agreement with such issuer prior to raising funds and shall disclose the same in the offer document. Such special purpose vehicle shall be formed as either a Trust or a Company.” IV. in regulation 6, in sub-regulation (2), in clause (a), after the words “Schedule I” and before the words “and Schedule IA”, the words and symbols “or Schedule IB, as applicable,” shall be inserted.

V. in regulation 9, a. in sub-regulation (1), i. after the words “issuer may make an advertisement” and before the words “in a national daily” the words and symbol “through electronic modes such as online newspapers or website of the issuer or the stock exchange, or” shall be inserted;

ii. the symbol “.” shall be substituted with the symbol “:”; iii. the following proviso shall be inserted, namely, –[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 17 “Provided that issuers opting to advertise the public issue through electronic modes shall also publish a notice in a national daily with wide circulation, exhibiting a QR Code and link to the complete advertisement.” VI. in regulation 14A, in sub-regulation (2), in clause (a), after the words “Schedule I” and before the words “and Schedule IA”, the words and symbols “or Schedule IB, as applicable,” shall be inserted.

VII. in regulation 22B, a. the symbol “.” shall be substituted with the symbol “:”; b. the following provisos shall be inserted, namely, - “Provided that nothing contained in this regulation shall preclude the issuer from offering an incentive in the form of additional interest or a discount to the issue price to senior citizens, women, serving and retired defence personnel, widows and widowers of defence personnel, retail individual investors or any other category of investors as may be specified

by the Board from time to time:

Provided further that such incentive shall be available only to the initial allottee but not in case the municipal debt securities are transferred/ transmitted post allotment.” VIII. in regulation 23, in sub-regulation (2), the word “of” appearing after the words “shall comprise” and before the words “independent directors”, shall be omitted.

IX. in regulation 27, in sub-regulation (3), after the words “Schedule I”, the words and symbols “or Schedule IB, as applicable,” shall be inserted.

X. in Schedule I, in paragraph 5, after clause (h), the following clause shall be inserted, namely,- “(i) If the project is re-financed, the following details shall be provided in respect of the lenders and existing project(s) related loan(s) or debt that are being refinanced, as per the specified

format: i. Type of existing loan/ debt ii. Original amount of loan / debt iii. Existing lenders iv. Existing rate of interest v. Existing repayment schedule vi. Details of project(s) financed by existing loan/ debt vii. Past restructuring, if any, on the said project viii. Reason for re-finance” XI. after Schedule IA and before Schedule II, the following Schedule shall be inserted, namely, - “Schedule IB [See Regulation 6, 14A and 27] (Applicable in case of Special Purpose Vehicle, which is set up for the purpose of raising funds for a person for performing one or more functions entrusted under Article 243W of the Constitution of India)18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] DISCLOSURES IN THE OFFER DOCUMENT AND PLACEMENT MEMORANDUM All disclosures specified under this schedule shall be made in the draft offer document or the preliminary placement memorandum or offer document or placement memorandum, as applicable.

1. Instructions:

(a) All information shall be relevant and updated. The source and basis of all statements and claims shall be disclosed.

(b) All blank spaces in the draft offer document/ preliminary placement memorandum shall be filled up with appropriate data before registering the offer document /placement memorandum, as applicable, with the Registrar of Companies or filing the same with the recognised stock exchanges.

(c) Plain English shall be used to enable easy understanding of the contents. Technical terms, if any, used in explaining the business of the issuer shall be clarified in simple terms.

(d) Wherever it is mentioned that details are given elsewhere in the document, the same shall be adequately cross-referenced by indicating the paragraph heading and page number.

(e) There shall be no forward-looking statements that cannot be substantiated.

(f) Consistency shall be ensured in the style of disclosures. If the first person is used, the same may be used throughout. All sentences that contain a combination of first and third persons may be avoided.

(g) For presentation currency, only one standard financial unit shall be used.

2. Applicability:

An issuer making a public issue or private placement of municipal debt securities that are intended to be listed shall make the disclosures as specified in this Schedule.

3. General information:

(a) Name and address of the head office and other offices of the issuer

(b) Registered and corporate office of the issuer, if applicable

(c) Details of the members of the Committee approving the Issue/ project(s) of the Issuer and Bond Issue Committee or any such similar committee, in the following format:- Name and Designation Date of Appointment Member of the Remarks or Resignation Committee since (in case of resignation)

(d) Name, designation, address and DIN of each member of the board of directors of the issuer if the issuer is a company.

(e) Name, address, telephone number and email address of the compliance officer of the issuer

(f) Complete Details of the Official In-charge of dealing with investor Grievances related to the Municipal debt securities, his/her address, phone number, email ID, etc.

(g) Chief Accounts and Finance Officer or equivalent of the Issuer

(h) Arrangers, if any, of the instrument[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 19

(i) Debenture trustee of the issue

(j) Registrar to an issue

(k) Credit Rating Agency (-ies) of the issue and

(l) Auditors of the Issuer

(m) Names, addresses, telephone numbers, contact person, website addresses and e-mail addresses of the lead manager(s), registrars to the issue, bankers to the issue, brokers to the issue and syndicate member(s); along with URL of SEBI website listing out the details of self-certified syndicate banks, registrar to the issue and depository participants, etc., if applicable.

(n) Names, addresses, telephone numbers and e-mail addresses of the Company Secretary, legal advisor, underwriters and bankers to the issue.

(o) Names of the debenture trustee(s) shall be mentioned with a statement to the effect that the debenture trustee(s) has given his consent to the Issuer for his appointment. This also needs to be mentioned in all subsequent communications sent to the holders of debt securities.

(p) Investor grievances redressal mechanisms.

4. About the issuer and Capital structure of the issuer:

(a) The constitution document of the issuer.

(b) Details of the capital structure of the issuer, if applicable.

(c) Details of the management structure of the issuer.

(d) Shareholding pattern of the issuer along with top 10 shareholders of the issuer, if applicable.

(e) Resolution authorizing the borrowing of the Issuer and each constituent Municipality along with the list of authorized signatories of the Issuer.

(f) Details of necessary Resolution(s) for the allotment of municipal debt securities of the issuer.

(g) Memorandum and Articles of Association in case the issuer is a body corporate incorporated under Companies Act, 2013, if applicable.

(h) Details of any Reorganization or Reconstruction of management in the last 1 year of the issuer.

(i) Capital structure relating to projects for which funds are proposed to be mobilized.

(j) Capital grant for the proposed project(s) and the amount received in this regard.

5. Objects of the issue:

(a) The proceeds of the proposed issue shall be clearly earmarked for a defined project or a set of projects along with the location of the project(s) and plant and machinery, technology, process, etc.

(b) Where the issuer proposes to undertake more than one activity or project, such as diversification, modernization, or expansion, etc., the total project cost activity-wise or project wise, as the case may be.

(c) Where the issuer is implementing the project(s) in a phased manner, the cost of each phase, including the phase, if any, which has already been implemented, shall be separately given.

(d) An investment plan for the project components as well as phases thereof as well as financing thereof as approved by the local authority or the agency as the case may be.20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]

(e) Schedule of implementation of the project(s).

(f) Benchmarks for commencement and completion of the project(s) including milestone dates for all components of the project.

(g) Details and status of the regulatory approval (if required).

(h) Expenses of the Issue:

Expenses of the issue along with a break up for each item of expense, including details of the fees payable to/for separately as under (in terms of amount, as a percentage of total issue expenses and as a percentage of total issue size):

(i) Lead manager(s) fees including underwriting commission

(ii) Brokerage, selling commission and upload fees

(iii) Registrars to the issue

(iv) Legal Advisors

(v) Advertising and marketing expenses

(vi) Regulators including stock exchanges

(vii) Printing and distribution of issue stationary

(viii) Others, if any (to be specified).

(i) If the project is re-financed, the following details shall be provided in respect of the lenders and existing loan(s) that are being refinanced, as per the specified format:

(a) Type of existing loan

(b) Original Amount of loan / debt

(c) Existing lenders

(d) Existing rate of interest

(e) Existing repayment schedule

(f) Purpose of existing debt

(g) Past restructuring, if any, on the said project

(h) Reason for re-finance.

6. Tax Benefits:

Any special tax benefits (under direct and indirect tax laws) for the issuer and its investors.

7. Issue specific Information:

(a) Issue/instrument specific regulations - relevant details (Relevant Act, RBI guidelines, etc.).

(b) The detailed rating rationale (s) adopted (not older than one year on the date of opening of the issue)/ credit rating letter issued (not older than one month on the date of opening of the issue) by the rating agencies shall be disclosed. Names of all the credit rating agencies from which credit rating including unaccepted rating has been obtained.

(c) Credit Enhancement Mechanisms if any, with complete details, if any.

(d) Names of all the recognised stock exchanges where the debt securities are proposed to be listed clearly indicating the designated stock exchange.[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 21

(e) Additional interest to be paid, above the Coupon Rate, in case of default in payment of Interest and/or principal redemption on the due dates.

(f) Penal interest payable by the issuer in case of delay in listing of debt securities from the deemed date of allotment.

(g) Debenture Redemption Reserve and such other reserve creation - relevant regulations as applicable.

(h) Application process.

(i) Procedure for deciding and adjusting payment dates (in response to days when payment cannot be made due to any reason such as sudden bank holiday.

(j) ‘Terms of payments’ and procedure and time schedule for allotment and issue certificates/demat credit.

(k) How to apply, availability of application forms and letter of offer and mode of payment.

(l) Change in terms and conditions of municipal debt securities issued in past 5 years (i.e. change in coupon, maturity, call/put option etc.).

(m) Procedure and time schedule for allotment and issue of municipal debt securities.

(n) Details of escrow payment mechanism for the repayment of the interest/principal.

8. Financial Information I. Following details as per the financial statements for past 3 years in tabular format:

(a) Abridged Balance Sheet, Income and Expenditure and Receipts and Payments

Accounts of the Issuer for the last three financial years with major heads:

Provided issuers who are desirous of issuing debt securities on private placement basis and who are in existence for less than three years may disclose financial statements mentioned above for such period of existence.

(b) Link and Quick Response (QR) code to the web page of the Issuer where the Abridged Balance Sheet, Income and Expenditure and Receipts and Payments Accounts of the constituent Municipalities and Issuer can be accessed should be given.

(c) Link and Quick Response (QR) code to the web page of the Issuer where budget documents for the previous three years containing actual financial performance and/or revised estimates along with the details of related party transactions of the constituent Municipalities can be accessed should be given.

(d) Financial Parameters of the constituent Municipalities and the Issuer for the last

(three) years, separately:

Key Financial Figures FY FY FY Revenue income Revenue expenditure (Excl. Interest) Operating revenue Surplus Interest expense Principal repayment (outside sinking Fund) Contribution to Sinking fund Revenue surplus Capital income Capital expense22 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] Capital surplus Overall surplus Deposits and Advances (net) Initial Cash / Bank balance Change in Cash / Bank balance Final Cash / Bank balance Loan repayment from sinking fund Initial Sinking fund balance Change in sinking fund Final sinking fund balance Total debt Ratio of Total Expenditure /Total Revenue Cash surplus / total revenue Ratio of Debt Service / Total Revenue

Provided issuers who are desirous of issuing debt securities on private placement basis and who are in existence for less than three years may disclose financial statements mentioned above for such period of existence.

II. Details of top five revenue sources for the previous three years of the constituent

Municipalities:

Revenue Receipt type Actual Actual Actual FY FY FY XYZ 1 XYZ 2 XYZ 3 XYZ 4 XYZ 5 III. Details of property tax collection of the constituent Municipalities:

Particulars Demand Raised Collections Overall Current Collection Collection ratio ratio Arrears Current Total Current Arre ar Total FY FY FY IV. Borrowings of the Issuer and constituent Municipalities Details of borrowings, as on the latest quarter end:-[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 23 a. Details of Secured Loan Facilities:- Lender’s Type of Amt Principal Repayment Security Name Facility Sanctioned Amt Date / outstanding Schedule b. Details of Unsecured Loan Facilities:- Lender’s Type of Amt Principal Repayment Name Facility Sanctioned Amt Date / outstanding Schedule c. Details of NCDs/Bonds: - Debenture/ Tenor/ Coupo Amount Date of Redemp Credi Secured/ Security Bon n Allotment tion t Unsecur Period d Series Date/ Ratin ed of Schedule g Maturity d. List of the Top ten Debenture Holders (as on ……) Sr. No. Name of Debenture Amount Holders

Note: Top ten holders’ (in value terms, on cumulative basis for all outstanding debentures issues) details should be provided. e. Details of Commercial Paper:- The total Face Value of Commercial Papers Outstanding as

on the latest quarter end to be provided and its breakup in following table:- Maturity Date Amount Outstanding f. Details of Rest of Borrowings. g. Details of any outstanding borrowings and debt securities issued for consideration other than cash, whether in whole or part, at a premium or discount, or in pursuance of an option;

V. Sufficient revenue generation and resources for timely servicing and redemption.

VI. Estimated Scenarios of Asset Liability Mis-matches, efforts intended to resolve the same.

9. Legal and Other Information: a. Pending litigations and material developments:24 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] Pending Litigations involving the issuer/ its directors/ promoters/ subsidiaries/

constituent Municipalities:

(vi) All criminal proceedings;

(vii) All actions by regulatory and statutory authorities;

(viii) Disciplinary action including penalty imposed by SEBI or stock exchanges against the promoters during the previous five financial years including outstanding action;

(ix) Claims related to direct and indirect taxes, in a consolidated manner, giving the number of cases and total amount;

(x) Other pending litigation - As per the policy of materiality defined by the Board of Directors of the Issuer and disclosed in the offer document/placement memorandum. b. Outstanding dues to creditors of the issuer:

(iv) Based on the policy on materiality defined by the Board of Directors of the Issuer, details of creditors which include the consolidated number of creditors and the aggregate amount involved of the Issuer and constituent Municipalities shall be disclosed, on the website of the Issuer with a web link and Quick Response (QR) code thereto;

(v) Consolidated information on outstanding dues to micro, small and medium enterprises, separately giving details of number of cases and amount involved shall be disclosed, on the website of the Issuer with a web link and Quick Response (QR) code thereto;

(vi) Complete details about outstanding dues to material creditors along with the name and amount involved for each such material creditor shall be disclosed, on the website of the company with a web link and Quick Response (QR) code thereto.

c. If any of the above mentioned litigation, material developments or dues to creditors etc., arise after the filing the draft offer document/ preliminary placement memorandum, the facts shall be appropriately incorporated in the offer document/placement memorandum.

In case there are no such cases, a distinct negative statement is required to be made in this regard in the offer document/ placement memorandum. d. Material developments since the date of the last balance sheet of the issuer shall be incorporated separately in the offer document or placement memorandum.

e. Statement containing particulars of dates of, and parties to all material contracts and

agreements of the issuer:

Provided that a recognized stock exchange may call for such further particulars or documents as it deems appropriate. f. Any material event/ development or change having implications on the financials/credit quality of the issuer (e.g. any material regulatory proceedings against the Issuer, resulting in material liabilities, restructuring event, etc.) at the time of the issue which may affect the issue or the investor’s decision to invest/ continue to invest in the municipal debt securities.

g. Details of non-payment of statutory dues of the Issuer and constituent Municipalities, if any.[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 25 h. Details of all default/s and/or delay in payments of interest and principal of any kind of term loans, debt securities and other financial instrument issued by the Issuer, in the past 3 years.

10. Government approvals: a. Investment approvals, letter of intent or industrial license from GoI, RBI, etc., as applicable for the issuer, and declaration of the Central Government, Reserve Bank of India or any regulatory authority about the non-responsibility for financial soundness or correctness of the statements;

b. All Government and other approvals which are material and necessary for carrying on the business and operations of the issuer and material subsidiaries.

11. Undertaking by the issuer:

The following undertaking by the issuer shall be given: a. that it shall submit the documents disclosed in the offer document or placement memorandum to the Debenture Trustee in electronic form (soft copy).

b. that the complaints received in respect of the issue shall be attended to by the issuer expeditiously and satisfactorily. c. that all steps for completion of the necessary formalities for listing and commencement of trading at all stock exchanges where the securities are to be listed are taken within the period specified by the Board.

d. Declaration signed by the Director(s) of the Issuer, if it is a body corporate to which the Companies Act, 2013 applies, stating that offer document/placement memorandum contains true, fair and adequate information to enable investors to make a well informed decision making regarding their investment in the proposed issue.

e. a statement to be given by the Board of the Issuer or Standing Committee thereof that all monies received out of the issue shall be transferred to a separate bank account. f. the details of all utilized and unutilised monies out of the monies collected in the previous issue made by way of public offer shall be disclosed and continued to be disclosed in the balance sheet till the time any part of the proceeds of such previous issue remains unutilized indicating the purpose for which such monies have been utilized and the securities or other forms of financial assets in which such unutilized monies have been invested.

12. Documents to be submitted

(a) Copy of the resolution authorizing the borrowing and list of authorized signatories of the issuer.

(b) Copy of the Trust deed, where the issuer is constituted as a trust.

(c) Documents that have been executed or shall be executed in relation to the issue.

13. Risk factors:

(a) Risk factors shall be printed in a clear readable font (of minimum point ten size).

(b) Risk factors shall be classified as those which are specific to the project and internal to the issuer and constituent Municipalities and those which are external and beyond the control of the issuer and constituent Municipalities.26 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]

(c) Risk factors shall be determined on the basis of their materiality. In doing so, the following shall be considered: i. Some risks may not be material individually but may be material when considered collectively.

ii. Some risks may have an impact which is qualitative though not quantitative. iii. Some risks may not be material at present but may have a material impact in the future.

(d) Each risk factor shall appear in the following manner: i. The risk as envisaged by the issuer and constituent Municipalities. ii. Proposals, if any, to address the risk.

(e) Comprehensive Disclosure regarding the Risk Factors, including project risks, operational risks, credit risks, liquidity risks, etc.

(f) Management perception of risk factors specific to the project.” AMIT PRADHAN, Executive Director [ADVT.-III/4/Exty./192/2026-27]

Notes:

The Securities and Exchange Board of India (Issue and Listing of Debt Securities by Municipalities) Regulations, 2015 were published in the Gazette of India on July 15, 2015 vide notification No.

SEBI/LAD-NRO/GN/2015-16/006 and was last amended on August 18, 2023 by the Securities and Exchange Board of India (Facilitation of Grievance Redressal Mechanism) (Amendment) Regulations, 2023 vide notification no. SEBI/LAD-NRO/GN/2023/146.

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