In exercise of the powers conferred by section 30 read with clause b of sub section 2 of section 11 of the Securities and Exchange

रजिस्ट्री स.ं डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 सी.जी.-एम.एच.-अ.-29112024-259032 xxxGIDHxxx CG-MH-E-29112024-259032 xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार स ेप्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY स.ं 957] िई ददल्ली, ि क्रिार, ििम्ब र 29, 2024/अग्रहायण 8, 1946 No. 957] NEW DELHI, FRIDAY, NOVEMBER 29, 2024/AGRAHAYANA 8, 1946 भारतीय प्रजतभजू त और जिजिमय बोडड अजधसचू िा म ंबई, 29 ििम् बर, 2024 भारतीय प्रजतभजू त और जिजिमय बोडड (मचटें बकैं कार) (सिं ोधि) जिजियम, 2024 फा. स.ं सबे ी/एलएडी-एिआरओ/िीएि/2024/214.—बोड,ड भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड अजधजियम, 1992 (1992 का 15) की धारा 11 की उप-धारा (2) के खंड (ख) के साथ पठित धारा 30 द्वारा प्रदाि की गई िजियों का प्रयोग करते हुए, एतद्द्वारा भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मचेंट बैंककार) जिजियम, 1992 का और संिोधि करि े के जलए जिम्नजलजखत जिजियम बिाता ह,ै अथाडत,् -

1. इि जिजियमों को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मचेंट बैंककार) (संिोधि) जिजियम, 2024 कहा िा सकेगा ।

2. ये जिजियम रािपत्र म ेंइिके प्रकाजित होिे की तारीख से लाग ू होंगे ।

3. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मचेंट बैंककार) जिजियम, 1992 म,ें- 7724 GI/2024 (1)2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] I. जिजियम 6 म,ें

(i) िब्दों “कोई प्रमाणपत्र देि े पर जिचार करि े के जलए” के स्ट्थाि पर िब्द “उि” आ िाएगा;

(ii) िब्दों “स े संबंजधत दक्रयाकलाप से स संगत ह”ैं के स्ट्थाि पर िब्द “के तौर पर कायड करि े से िड े हुए हों” आ िाएगँ े;

(iii) िब्दों “जििेष रूप से यह दक आिेदक जिम्नजलजखत अपक्षे ाओं का पालि करता है” के स्ट्थाि पर िब्द “इस पर भी खासा ध्याि देगा दक आिेदक जिम्नजलजखत अपेक्षाओं पर खरा उतरता ह ै या िहीं” आ िाएगँ े;

(iv) मौिूदा खंड (ख) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत खंड आ िाएगा, अथाडत्,- “(ख) आिेदक के यहाँ कम स े कम दो ऐसे व्यजि कायड कर रह े हों, जििके पास सरकार द्वारा मान्यताप्राप्त जिश्वजिद्यालय या संस्ट्था से जित्त या जिजध या अकाउंटेंसी या जबििेस मैिेिमेंट के क्षेत्र म ें व्यािसाजयक योग्यता हो या दफर जििके पास दकसी दसू रे देि के जिश्वजिद्यालय या संस्ट्था से जित्त या जिजध या अकाउंटेंसी या जबििेस मैिेिमेंट के क्षेत्र की मान्यताप्राप्त जडग्री हो;”

(v) खंड (छ) हट िाएगा;

(vi) खंड (कक) म ें ददए हुए िब्द तथा जचह्ि “ह;ै” के स्ट्थाि पर िब्द तथा जचह्ि “हो;” आ िाएँगे, खंड (ङ) में िब्दों “िहीं ह”ै के स्ट्थाि पर िब्द “ि हो” आ िाएगँ े तथा िब्दों “पडता ह”ै के स्ट्थाि पर िब्द “पडता हो” आ िाएँग े और खंड (च) में िब्दों “जसद्धदोष िहीं िहराया गया ह ै जिसमें िैजतक अधमता अंतिर्लतड ह ै या दकसी आर्थडक अपराध का दोषी िहीं पाया गया है” के स्ट्थाि पर िब्द तथा जचह्ि “दकसी अपराध (जिसमें ऐसा कोई कायड करिा भी िाजमल ह ै िो िैजतक रूप से सही ि हो) का दोषी ि िहराया गया हो या दकसी आर्थडक अपराध का दोषी ि पाया गया हो” आ िाएँग े । II. जिजियम 9क में, उप-जिजियम (1) म,ें-

(i) खंड (ग) में,- क. िब्द “जिजिधािकताडओं” के स्ट्थाि पर िब्द “जििेिकों” आ िाएगा; ख. िब्दों “की प्राजप्त की तारीख के” के स्ट्थाि पर िब्द “प्राप्त होि े की तारीख से” आ िाएँग;े ग. िब्दों तथा जचह्ि “पयाडप्त कदम उिायेगा और प्राप्त जिकायतों की संख्या, स्ट्िरूप तथा अन्य जिजिजियों के बारे में बोडड को सूजचत रखेगा” के स्ट्थाि पर िब्द “सभी कदम उिाएगा” आ िाएँगे;

(ii) खंड (च) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत खंड आ िाएगा, अथाडत,् - “(च) रजिस्ट्रीकरण हते आिेदि करत े समय प्रस्ट्त त की गई िािकारी म ें यदद कोई बदलाि हो िाए, तो िह ऐस े दकसी बदलाि के ब्यौरे ऐसा कोई बदलाि होिे की तारीख स े सात कायड-ददिसों के भीतर बोडड को देगा ।” III. जिजियम 13क में,-

(i) िब्दों तथा जचह्िों “से पूि,ड प्रजतभूजत बािार के उस से जभन्न कारोबार की बाबत संजिदा की हो, यदद िह ऐसी िांछा करता ह,ै ऐसी संजिदा के अधीि अपिी बाध्यताओं का जििडहि कर सकेगा” के[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 स्ट्थाि पर िब्द तथा जचह्ि “स े पहल,े प्रजतभूजत बािार (जसक्यूठरटीज़ माकेट) से जभन्न दकसी दसू रे कारोबार के संबंध में कोई करार आदद दकया हो, यदद चाह े तो उस करार आदद के अि सार अपिी बाध्यताएँ पूरी करिा िारी रख सकेगा” आ िाएँग;े

(ii) दसू रे परंत क के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत परंत क आ िाएगा, अथातड ्,- “परंत यह और दक जिस मचेंट बैंकर को इि जिजियमों के तहत रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र प्रदाि दकया गया हो, िह यह स जिजित करेगा दक माकेट मेककंग भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [पिूँ ी का जिगडमि (इश्यू) और प्रकटीकरण अपेक्षाए]ँ जिजियम, 2018 के प्रािधािों के अि सार की िाए ।”;

(iii) स्ट्पिीकरण के खडं (ii) में, िब्दों, जचह्िों तथा अंकों “कंपिी अजधजियम, 1956 (1956 का 1) की धारा 4क के अधीि जिबंधि म ें जियत ह”ै के स्ट्थाि पर िब्द, जचह्ि तथा अंक “कंपिी अजधजियम, 2013 की धारा 2 की उप-धारा (72) म ेंइसके जलए ददया हुआ है” आ िाएँग े । IV. मौिूदा जिजियम 20 के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत जिजियम आ िाएगा, अथाडत,् - “अग्रणी प्रबधं क (लीड मिै िे र) की जिम्मदे ाठरयाँ

20. कोई भी अग्रणी प्रबंधक (लीड मैिेिर) तब तक दकसी जिगडम (इश्य ू / जिगडमि) का प्रबधं ि करि े या उससे ि डिे के जलए सहमत िहीं होगा, िब तक दक उस जिगडम से संबंजधत उसकी जिम्मेदाठरयों [खासकर िो िािकारी देिे (जडस्ट्क्लोज़र करि)े से संबंजधत हों, आबंटि (अलॉटमेंट) से संबंजधत हों और पैसा लौटािे (ठरफंड) से संबंजधत हों] का साफ-साफ उल्लेख ि कर ददया िाए, िे जिम्मेदाठरयाँ सौंप ि दी िाएँ और उिका जिधाडरण ि कर ददया िाए, और साथ ही उि जिम्मेदाठरयों का साफ-साफ जिक्र प्रारूप प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेि (ड्राफ्ट ऑफर डॉक्यूमेंट) और प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेि (ऑफर डॉक्यूमेंट) में ि कर ददया िाए:

परंत यह दक, िहा ँ दकसी जिगमड (इश्यू) के मामल े में लीड (अग्रणी) मचेंट बैंकरों (बैंककारों) की संख्या एक से अजधक हो, िहा ँ प्रत्येक लीड मचेंट बैंकर की जिम्मेदाठरयों का साफ-साफ उल्लेख कर ददया िाए, और साथ ही उि जिम्मेदाठरयों का साफ-साफ जिक्र प्रारूप प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेि और प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेि म ेंकर ददया िाए ।” V. जिजियम 21क में,-

(i) िीषडक में, िब्दों “ऐसी हजै सयत से सहय ि करिा” के स्ट्थाि पर िब्द तथा जचह्ि “अपिे दकसी सहयोगी (सहय ि / असोजसएट)” आ िाएँग;े

(ii) मौिूदा उप-जिजियम (1) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत उप-जिजियम आ िाएगा, लेदकि उसका परंत क और स्ट्पिीकरण िही रहगे ा, अथाडत्,- “यदद मचेंट बैंकर बोड ड द्वारा बिाए गए दकन्हीं जिजियमों (रेग्यूलिे न्स) के अि सार प्रजतभूजतयों (जसक्यूठरटीज़) के दकसी इश्यअ र (जिगडमकताड) का या प्रजतभूजतयों (जसक्यूठरटीज़) की जबक्री या खरीद का प्रस्ट्ताि (ऑफर) लाि े िाले दकसी व्यजि का संप्रितडक (प्रोमोटर) या सहयोगी (सहय ि / असोजसएट) हो, तो िह बोड ड द्वारा बिाए गए दकन्हीं जिजियमों के तहत उस इश्य अर या व्यजि द्वारा लाए िाि े िाले दकसी जिगडम (इश्यू) के ि तो अग्रणी प्रबंधक (लीड मैिेिर) के तौर पर कायड करेगा और ि ही उसके द्वारा दकए िािे िाल ेदकसी कायड से ि डगे ा:”;

(iii) उप-जिजियम (1) के परंत क म,ें िब्दों तथा जचह्ि “परंत यह दक मचेंट बैंककार िो ऐस े जिगमड कताड या व्यजि का सहय ि ह ै को जिय ि दकया िा सकेगा, यदद िह केिल जिगडम या प्रस्ट्ताि के जिपणि में अंतिडजलत ह”ै के स्ट्थाि पर िब्द तथा जचह्ि “परंत यह दक िो मचेंट बैंकर ऐसे इश्य अर या व्यजि का सहयोगी (सहय ि / असोजसएट) हो, उसकी जिय जि केिल तभी की िा सकेगी, िब िह उस जिगडम (इश्य)ू या प्रस्ट्ताि (ऑफर) का केिल माकेटटंग संबंधी कायड कर रहा हो” आ िाएँगे ।4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]

(iv) उप-जिजियम (1) के स्ट्पिीकरण में,- क. िब्द “प्रयोििों के जलए” के स्ट्थाि पर िब्द “प्रयोििाथ”ड आ िाएगा; ख. खंड (iii) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत खंड आ िाएगा, अथाडत,् “(iii) यदद कोई जिदेिक – (क) इश्य अर का भी जिदिे क हो और मचेंट बैंकर का भी; या (ख) इश्य अर की सहायक कंपिी (समि षंगी / सब्सीजडयरी) या होलल्डंग कंपिी (जियंत्री / धाठरता कंपिी) का भी जिदिे क हो और मचेंट बैंकर का भी:

परंत यह दक यह खंड िहाँ लाग ूिहीं होगा, िहाँ संबंजधत जिदिे क एक िॉजमिी (िाजमती) जिदेिक हो: परंत यह और दक यह खंड िहाँ भी लागू िहीं होगा, िहा ँ संबंजधत जिदिे क एक स्ट्ितंत्र जिदेिक हो, बित े दक िह स्ट्ितंत्र जिदेिक उस जिगडम (इश्यू) के मामले म ेंइश्यअ र और मचेंट बैंकर, दोिों के बोड डसे ख द को अलग कर ले।” VI. जिजियम 22ख में, मौिूदा उप-जिजियम (3) के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत उप-जिजियम आ िाएगा, अथाडत,् - “(3) यदद हामीदारी करिे के जलए दकए गए करार (अडं रराइटटंग एग्रीमेंट) म ें दकए गए प्रािधाि के अि सार दकसी मचेंट बैंकर के जलए दकसी कंपिी (बॉडी कारपोरेट) की प्रजतभूजतयों (जसक्यूठरटीज़) में पैसा लगािा (म ें अजभदाि / को सब्सक्राइब करिा) िरूरी हो िाए, तो ऐसे में उसे आबंटि (अलॉटमेंट) के आधार को अंजतम रूप ददए िािे से पहले उि प्रजतभूजतयों में पैसा लगािा होगा (को सब्सक्राइब करिा होगा) ।” VII. मौिूदा जिजियम 27 के स्ट्थाि पर जिम्नजलजखत जिजियम आ िाएगा, अथाडत,् - “27. मचेंट बैंकर जिस कंपिी (बॉडी कारपोरेट) के जिगडम (इश्यू) का प्रबंधि कर रहा हो, िह उस कंपिी (बॉडी कारपोरेट) की प्रजतभूजतयों (जसक्यूठरटीज़) के अिडि के संबंध में दकए गए लेिदिे (रािं ैक्िि) के पूरे ब्यौरे बोड डके पास, िह लेिदेि होि े की तारीख स ेपंद्रह ददिों के भीतर, प्रस्ट्तत करेगा:

परंत यह दक भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड [पूँिी का जिगडमि (इश्य)ू और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ] जिजियम, 2018 के अि सार, हामीदारी करिे (अडं रराइटटंग) या माकेट मेककंग से संबंजधत अपिी बाध्यताएँ पूरी करिे के जलए प्रजतभूजतयों (जसक्यूठरटीज़) के अिडि हते िो लेिदिे (रांिैक्िि) दकए िाए ँ उिके पूरे ब्यौरे बोडड के पास जतमाही आधार पर दकए िाएंगे ।” VIII. जिजियम 28 में, उप-जिजियम (1) म,ें

(i) खंड (i) में, िब्दों “जिगडमि के प्रबंध की बाबत अपि े उत्तरदाजयत्ि” के स्ट्थाि पर िब्द तथा जचह्ि “जिगडम (इश्य)ू का प्रबंधि करि े संबंधी अपिी जिम्मेदाठरयों की िािकारी” आ िाएगँ े और खडं (v) में, िब्दों तथा जचह्िों “दकसी जिगडमि के, यथाजस्ट्थजत, प्रबंधक जिम्नांक परामिी या सलाहकार के रूप में अपि े दक्रया-कलाप से संबंजधत” के स्ट्थाि पर िब्द तथा जचह्ि “दकसी जिगडम (इश्य)ू के, यथाजस्ट्थजत, प्रबंधक, हामीदार, परामिडदाता या सलाहकार के रूप में दकए िािे िाले अपि े कायों की िािकारी” आ िाएँग;े

(ii) खंड (iii) म,ें िब्दों तथा जचह्िों “उस जिगजमत जिकाय के िाम जिसके जिगडमिों का उसि े प्रबंध दकया ह ै या जििके साथ िह सहय ि रहा है” के स्ट्थाि पर िब्द तथा जचह्ि “उस कंपिी (बॉडी कारपोरेट) के िाम, जििके जिगमड ों (इश्यूज़) का उसिे प्रबंधि दकया हो या जिसके जिगडमों (इश्यूज़) से िह ि डा रहा हो” आ िाएँग े।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 5 IX. जिजियम 30 में, उप-जिजियम (3) म,ें िब्दों तथा अंक “जिरीक्षण के अि क्रम में िह मचेंट बैंककार जिसके जिरुद्ध जिरीक्षण दकया िा रहा ह ै जिजियम 31 के अधीि यथा उपबंजधत अपिी बाध्यताओं का जििडहि करिे के जलए आबद्ध होगा” के स्ट्थाि पर िब्द, जचह्ि तथा अकं “जिस मचेंट बैंकर का जिरीक्षण दकया िा रहा हो िह, जिरीक्षण के दौराि, जिजियम 31 के अि सार अपिी बाध्यताए ँ परू ी करि े के जलए बाध्य रहगे ा” आ िाएँग े । X. जिजियम 31 में,

(i) उप-जिजियम (1) में, िब्दों तथा जचह्िों “मचेंट बैंककार के, जिसका जिरीक्षण दकया िा रहा ह,ै प्रत्यके जिदेिक, स्ट्ित्िधारी, भागीदार, अजधकारी और कमडचारी का यह कतडव्य होगा दक िह अपिी अजभरक्षा और जियंत्रण में ऐसी बजहयां, लेखा और अन्य दस्ट्तािेि जिरीक्षण प्राजधकारी के समक्ष पेि करे और मचेंट बैंककार के रूप म ें अपि े दक्रयाकलाप स े संबंजधत जििरण और िािकारी उसके समक्ष ऐस े समय के भीतर प्रस्ट्त त करे जिसकी जिरीक्षण अजधकारी अपक्षे ा करे” के स्ट्थाि पर िब्द तथा जचह्ि “जिस मचेंट बैंकर का जिरीक्षण दकया िा रहा हो, उसके प्रत्येक जिदेिक (डायरेक्टर), प्रोप्राइटर, भागीदार, अजधकारी तथा कमडचारी का यह कतडव्य होगा दक िह जिरीक्षण प्राजधकारी के समक्ष ऐसी बजहयाँ, ऐसे लेखे तथा अन्य दस्ट्तािेि पिे करे िो उसकी कस्ट्टडी (अजभरक्षा) या जियंत्रण में हों और मचेंट बैंकर के रूप म ें की िा रही अपिी गजतजिजधयों से संबंजधत जििरण तथा िािकारी जिरीक्षण प्राजधकारी के समक्ष उति े समय के भीतर प्रस्ट्त त करे जितिे समय के भीतर जिरीक्षण प्राजधकारी प्रस्ट्त त करि े को कहे” आ िाएँग े ।

(ii) उप-जिजियम (2) में, िब्दों तथा जचह्िों “मचेंट बैंककार ऐस े मचेंट बैंककार के या उसकी ओर स े दकसी अन्य व्यजि के अजधभोग म ें पठरसरों तक जिरीक्षण प्राजधकारी को य जिय ि पहुचँ रखि े की अि ज्ञा देगा और मचेंट बैंककार या दकसी ऐसे व्यजि के कब्िे में ऐसी दकन्हीं बजहयों, अजभलेखों, दस्ट्तािेिों और कंप्यूटर डाटा का जिरीक्षण करिे के जलए य जिय ि स जिधा भी प्रदाि करेगा तथा दस्ट्तािेिों या अन्य सामग्री की प्रजतयां भी दगे ा िो जिरीक्षण प्राजधकारी की राय म ें जिरीक्षण के प्रयोििों के जलए स संगत हैं” के स्ट्थाि पर िब्द तथा जचह्ि “मचेंट बैंकर जिरीक्षण प्राजधकारी को उस पठरसर म ें आि े हते उपयि व्यिस्ट्था करेगा, जिसका कब्िा उस मचेंट बैंकर या उसकी ओर स े दकसी अन्य व्यजि के पास हो, और मचेंट बैंकर या ऐस े दकसी अन्य व्यजि के पास िो बजहयाँ, ठरकॉडड, दस्ट्तािेि तथा कंप्यूटर डाटा हो उिकी िाँच-पडताल करिे हते यथोजचत स जिधा भी प्रदाि करेगा, और उि दस्ट्तािेिों की प्रजतयाँ या अन्य सामग्री भी प्रदाि करेगा िो जिरीक्षण प्राजधकारी की राय म ें जिरीक्षण करि े के जलए िरूरी हों” आ िाएँगे । XI. जिजियम 34 म,ें क. िीषडक में, िब्दों “लेखा परीक्षक” के स्ट्थाि पर िब्द “लेखापरीक्षक” आ िाएगा;

ख. उसके स्ट्पिीकरण में, िब्दों, जचह्िों तथा अंकों “इस जिजियम के प्रयोििों के जलए “अह डलेखापरीक्षक” पद का िही अथ ड होगा िो कंपिी अजधजियम, 1956 (1956 का 1) की धारा 226 म ें ददया गया है” के स्ट्थाि पर िब्द, जचह्ि तथा अंक “इस जिजियम के प्रयोििाथ,ड िब्दों “अर्हतड लेखापरीक्षक” (अह ड लखे ापरीक्षक) का िही अथ डहोगा िो कंपिी अजधजियम, 2013 की धारा 141 में इसके जलए ददया हुआ है” आ िाएँगे । XII. अि सूची-III में,

(i) खंड (23) में, उप-खडं (क) म ें िब्दों तथा जचह्िों “मचेंट बकैं कार या इसके कमडचाठरयों में से कोई, प्रत्यक्षत: या अप्रत्यक्षत:, दकसी सािडिजिक रूप से पहुचं योग्य मीजडया में दकसी प्रजतभूजत के बारे में कोई जिजिधाि सलाह, चाह े िास्ट्तजिक समय या अिास्ट्तजिक समय आधार पर िहीं दगे ा, िब तक दक इसके जहत का प्रकटीकरण जिसमें उि प्रजतभूजत म ें जबक्री स े अजधक खरीद या खरीद से अजधक जबक्री सजम्मजलत ह ै ि दकया गया हो, ऐसी सलाह देते समय” के स्ट्थाि पर िब्द तथा जचह्ि “मचेंट बैंकर या उसका कोई कमडचारी दकसी प्रजतभूजत (जसक्यूठरटी) के बारे में आम ििता के जलए उपलब्ध मीजडया (दफर चाह े िह6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] ठरयल टाइम िाला हो या ि हो) में, प्रत्यक्ष रूप से या अप्रत्यक्ष रूप स,े कोई जििेि संबंधी सलाह तब तक िहीं देगा, िब तक दक ऐसी सलाह देते समय उस प्रजतभूजत में उसका िो जहत हो उसकी िािकारी [जडस्ट्क्लोज़र] (जिसमें उसकी लांग पोिीिि या िॉटड पोिीिि की िािकारी भी िाजमल ह)ै ि द े दी िाए” आ िाएँग े ।

(ii) खंड (34) म,ें उप-खडं (ख) म ें िब्दों “उसकी हामीदारी संबधं ी प्रजतबद्धता के बारे म ें गलत िािकारी जमलती हो” के स्ट्थाि पर िब्द “उसके द्वारा हामीदारी के संबंध में ददए गए िचि के बारे में गलत िािकारी जमलती हो” आ िाएगँ े। बबीता राय डू, कायडपालक जिदिे क [जिज्ञापि-III/4/असा./727/2024-25] पाद ठटप्पण :

1. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मचेंट बैंककार) जिजियम, 1992, स.ं एलई/11112/92 द्वारा, 22 ददसम्बर, 1992 को भारत के रािपत्र म ेंप्रकाजित हुए थे।

2. भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मचेंट बैंककार) जिजियम, 1992 तत्पिात ् – i. 7 जसतम्बर, 1995 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मचेंट बैंककार) (संिोधि) जिजियम, 1995, सं. भाप्रजिबो/एलई/1/9/95, द्वारा ii. 28 ििम्बर, 1995 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (फीस का संदाय) (संिोधि) जिजियम, 1995, सं. का.आ. 939(अ), द्वारा iii. 6 िूि, 1996 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मचेंट बैंककार) (संिोधि) जिजियम, 1996, सं. भाप्रजिबो/एलई/III/5/96, द्वारा iv. 9 ददसम्बर, 1997 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मचेंट बैंककार) (संिोधि) जिजियम, 1997, सं. का.आ. 837 (अ), द्वारा v. 15 ददसम्बर, 1997 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मचेंट बैंककार) (संिोधि) जिजियम, 1997, सं. का.आ. 869 (अ), द्वारा vi. 21 िििरी, 1998 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मचेंट बैंककार) (संिोधि) जिजियम, 1998, सं. का.आ. 74 (अ), द्वारा vii. 30 जसतम्बर, 1999 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मचेंट बैंककार) (संिोधि) जिजियम, 1999, सं. का.आ. 799 (अ), द्वारा viii. 17 ििम्बर, 1999 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (मचेंट बैंककार) (दसू रा संिोधि) जिजियम, 1999, सं. का.आ. 1119 (अ), द्वारा ix. 28 माचड, 2000 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (प्रजतभूजत अपीलीय न्यायाजधकरण को अपील) (संिोधि) जिजियम, 2000, सं. का.आ. 278 (अ), द्वारा[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 7 x. 29 मई, 2001 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मध्यिर्तडयों द्वारा जिजिधाि सलाह) (संिोधि) जिजियम, 2001, सं. का.आ. 476(अ), द्वारा xi. 27 जसतम्बर, 2002 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (िांच अजधकारी द्वारा िांच करिे और िाजस्ट्त अजधरोजपत करि े के जलए प्रदक्रया) जिजियम, 2002, सं. का.आ. 1045(अ), द्वारा xii. 1 अिूबर, 2003 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मचेंट बैंककार) (संिोधि) जिजियम, 2003, सं. का.आ. 1154(अ), द्वारा xiii. 10 माच,ड 2004 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (उपय ि तथा उजचत व्यजि के जलए मािदडं ) जिजियम, 2004, का.आ. स.ं 398(अ), द्वारा xiv. 18 अप्रैल, 2006 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मचेंट बैंककार) (संिोधि) जिजियम, 2006, सं. का.आ. 560(अ), द्वारा xv. 3 मई, 2006 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (मचेंट बैंककार) (दसू रा सिं ोधि) जिजियम, 2006, सं. का.आ. 640(अ), द्वारा xvi. 7 जसतम्बर, 2006 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मचेंट बैंककार) (तीसरा संिोधि) जिजियम, 2006, सं. का.आ. 1448(अ), द्वारा xvii. 28 मई, 2007 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (मचेंट बैंककार) (संिोधि) जिजियम, 2007, अजधसूचिा सं. 11/एलसी/िीएि/2007/2517, द्वारा xviii. 31 माचड, 2008 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (फीस का संदाय) (संिोधि) जिजियम, 2008, फा.स.ं 11/एलसी/िीएि/2008/21669, द्वारा xix. 26 मई, 2008 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मध्यिती) जिजियम, 2008, अजधसूचिा सं.

एलएडी-एिआरओ/िीएि/2008/11/126538, द्वारा xx. 26 अगस्ट्त, 2009 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (पूँिी का जिगडमि और प्रकटीकरण अपेक्षाएँ) जिजियम, 2009, अजधसूचिा सं. एलएडी/एिआरओ/िीएि/2009-10/15/174471, द्वारा xxi. 13 अप्रैल, 2010 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मचेंट बैंककार) (संिोधि) जिजियम, 2010, अजधसूचिा सं. एलएडी-एिआरओ/िीएि/2010-11/04/1109, द्वारा xxii. 19 अप्रलै , 2011 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (क छ मध्यिर्तडयों [इंटरमीजडयरीज़] के रजिस्ट्रीकरण की ितों म ें पठरितडि) (संिोधि) जिजियम, 2011, अजधसूचिा सं.

एलएडी/एिआरओ/िीएि/2011-12/03/12650, द्वारा xxiii. 5 ि लाई, 2011 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मचेंट बैंककार) (संिोधि) जिजियम, 2011, अजधसूचिा सं. एलएडी-एिआरओ/िीएि/2011-12/09/21233, द्वारा xxiv. 16 अगस्ट्त, 2011 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (मचेंट बैंककार) (दसू रा संिोधि) जिजियम, 2011, अजधसूचिा सं. एल.ए.डी.एि.आर.ओ./िी.एि./2011-12/17/26149, द्वारा8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] xxv. 29 माच,ड 2012 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (मचेंट बैंककार) (संिोधि) जिजियम, 2012, अजधसूचिा सं. एलएडी-एिआरओ/िीएि/2011-12/40/7335, द्वारा xxvi. 23 मई, 2014 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (फीस का संदाय) (संिोधि) जिजियम, 2014, सं. एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2014-15/03/1089, द्वारा xxvii. 8 ददसम्बर, 2016 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [क छ मध्यिर्तडयों (इंटरमीजडयरीज़) के रजिस्ट्रीकरण की ितों म ें पठरितडि] (संिोधि) जिजियम 2016, सं. सेबी/एल.ए.डी.- एि.आर.ओ./िी.एि./2016-17/023, द्वारा xxviii. 29 माच,ड 2017 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (फीस का भ गताि और भग ताि का माध्यम) (संिोधि) जिजियम, 2017, स.ं सेबी/एल.ए.डी.-एि.आर.ओ./िी.एि./2016-17/038, द्वारा xxix. 17 अप्रलै , 2020 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (रेग्यूलेटरी सैंडबॉक्स) (संिोधि) जिजियम 2020, सं. सेबी/एल.ए.डी.-एिआरओ/िीएि/2020/10, द्वारा xxx. 30 माचड, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (मचेंट बैंककार) (संिोधि) जिजियम 2021, द्वारा xxxi. 5 मई, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोड ड (फीस का भ गताि और भग ताि का माध्यम) (संिोधि) जिजियम 2021, द्वारा xxxii. 3 अगस्ट्त, 2021 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (रेग्यूलेटरी सैंडबॉक्स) (संिोधि) जिजियम 2021, द्वारा xxxiii. 17 िििरी, 2023 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड [मध्यिर्तडयों (इंटरमीजडयरीज़) के जियंत्रण में पठरितडि] (संिोधि) जिजियम 2023, द्वारा xxxiv. 4 ि लाई, 2023 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (जििाद स लझािे की िैकजल्पक व्यिस्ट्था) (संिोधि) जिजियम 2023, द्वारा xxxv. 18 अगस्ट्त, 2023 को भारतीय प्रजतभूजत और जिजिमय बोडड (जिकायत जििारण व्यिस्ट्था को स जिधाििक बिािा) (संिोधि) जिजियम 2023, द्वारा संिोजधत हुए थे ।[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 9 SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA

NOTIFICATION Mumbai, the 29th November, 2024 SECURITIES AND EXCHANGE BOARD OF INDIA (MERCHANT BANKERS) (AMENDMENT) REGULATIONS, 2024 F. No. SEBI/LAD-NRO/GN/2024/214.—In exercise of the powers conferred by section 30 read with clause

(b) of sub-section (2) of section 11 of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992 (15 of 1992), the Board hereby makes the following regulations to further amend the Securities and Exchange Board of India (Merchant Bankers) Regulations, 1992, namely, –

1. These regulations may be called the Securities and Exchange Board of India (Merchant Bankers)

(Amendment) Regulations, 2024.

2. They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette.

3. In the Securities and Exchange Board of India (Merchant Bankers) Regulations, 1992, – I. In regulation 6, -

(i) the words “for considering the grant of a certificate” appearing after the words “into account” shall be omitted;

(ii) the word “relating” appearing after the words “relevant to the activities” shall be substituted with the words “of a”;

(iii) after the word “particular”, the symbol and word “, whether” shall be inserted;

(iv) the existing clause (b) shall be substituted with the following, namely,- “(b) the applicant has in its employment, a minimum of two persons who are professionally qualified in finance or law or accountancy or business management from a Government recognised university or institution or who have a recognised degree in finance or law or accountancy or business management from a foreign university or institution;”

(v) clause (g) shall stand omitted;

(vi) the word “his” appearing in clauses (aa), (b), (e) and (f) shall be substituted with the word “its”.

II. In regulation 9A, in sub-regulation (1), -

(i) in clause (c), - a. the word “adequate” appearing after the words “shall take” shall be substituted with the word “all”; b. the word “the” shall be inserted after the words “redressal of” and before the word “grievances”;

c. the words and symbol “and keep the Board informed about the number, nature and other particulars of the complaints received” shall stand omitted;

(ii) clause (f) shall be substituted with the following clause, namely,- “(f) it shall intimate the Board of the details of any change in information submitted while seeking registration within seven working days of such change.” III. In regulation 13A, -

(i) the words “he” and “his” appearing in non-obstante clause shall be substituted with the words “it” and “its” respectively;

(ii) the second proviso shall be substituted with the following proviso, namely,- “Provided further that a merchant banker, that has been granted a certificate of registration under these regulations, shall ensure market making in accordance with the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2018.”;10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4]

(iii) in clause (ii) of the Explanation, the words, symbols and figures “section 4A of the Companies Act, 1956 (1 of 1956)” shall be substituted with the words, symbols and figures “sub-section

(72) of section 2 of the Companies Act, 2013”.

IV. The existing regulation 20 shall be substituted with the following regulation, namely,- “Responsibility of the lead manager.

20. No lead manager shall agree to manage or be associated with any issue unless its responsibilities relating to the issue particularly, those of disclosures, allotment and refund are clearly defined, allocated and determined and a statement specifying such responsibilities is

disclosed in the draft offer document and offer document:

Provided that, where there is more than one lead merchant banker to the issue, the responsibilities of each of the lead merchant banker shall clearly be demarcated and a statement specifying such responsibilities shall be disclosed in the draft offer document and offer document.” V. In regulation 21A, -

(i) in the marginal heading, the words “as such for an” shall be substituted with the words “for its”;

(ii) the existing sub-regulation (1), without the proviso and Explanation therein, shall be substituted by the following, namely, - “A merchant banker, being a promoter or an associate of either the issuer of the securities or of a person making an offer to sell or purchase securities in terms of any of the regulations made by the Board, shall not lead manage any issue or be associated with any activity undertaken

under any of the regulations made by the Board by such issuer or person:”;

(iii) in the proviso to sub-regulation (1), the word “he” shall be substituted with the word “it”;

(iv) in the Explanation under sub-regulation (1), - a. the word “purposes” appearing after the words “For the” and before the words “of this regulation” shall be substituted with the word “purpose”; b. clause (iii) shall be substituted by the following clause, namely, “(iii) there is a common director –

(a) in the issuer and the merchant banker; or

(b) in the issuer’s subsidiary or holding company and the merchant banker:

Provided that this clause shall not be applicable where the director concerned is a nominee director:

Provided further that this clause shall not be applicable where the director concerned is an independent director subject to recusal by the said independent director in respect of the issue from the boards of both issuer and merchant banker.” VI. In regulation 22B, the existing sub-regulation (3) shall be substituted with the following sub-regulation, namely,- “(3) A merchant banker, if called upon, pursuant to an agreement for underwriting to subscribe to the securities of a body corporate, shall subscribe to the said securities prior to the finalisation of the basis of allotment.” VII. The existing regulation 27 shall be substituted with the following regulation, namely, - “27. A merchant banker shall submit to the Board complete particulars of the transaction for acquisition of securities of a body corporate whose issue is managed by that merchant banker, within fifteen

days from the date of entering into such a transaction:

Provided that complete particulars of a transaction for acquisition of securities pursuant to underwriting or market making obligations in accordance with the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2018 shall be submitted to the Board on a quarterly basis.”[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 11 VIII. In regulation 28, in sub-regulation (1),

(i) in clauses (i) and (v), the word “his” shall be substituted with the word “its”.

(ii) in clause (iii), the word “he” shall be substituted with the word “it”.

IX. In regulation 30, in sub-regulation (3), the word “his” shall be substituted with the word “its”.

X. In regulation 31,

(i) in sub-regulations (1), the word “his” appearing after the words “information relating to” and before the words “activities as a merchant banker”, shall be substituted with the word “its”.

(ii) in sub-regulation (2), the word “his” shall be substituted with the word “its”.

XI. In regulation 34, - a. in the marginal heading, the word “the” shall be inserted after the word “of” and before the word “auditor”; b. in the Explanation thereto, the words, symbols and figures “given in section 226 of the Companies Act, 1956 (1 of 1956)” shall be substituted with the words, symbols and figures “provided in section 141 of the Companies Act, 2013”.

XII. In Schedule III,

(i) in clause (23), in sub-clause (a), the word “his” shall be substituted with the word “their”.

(ii) in clause (34), in sub-clause (b), the word “his” shall be substituted with the word “its”.

BABITHA RAYUDU, Executive Director [ADVT.-III/4/Exty./727/2024-25]

Footnotes:

1. The Securities and Exchange Board of India (Merchant Bankers) Regulations, 1992 was published in the Gazette of India on December 22, 1992 vide No. LE/11112/92.

2. The Securities and Exchange Board of India (Merchant Bankers) Regulations, 1992 was amended- i. on September 7, 1995 by the Securities and Exchange Board of India (Merchant Bankers) Amendment Regulations, 1995 vide No. SEBI/LE/1/9/95;

ii. on November 28, 1995 by the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees) Amendment Regulations, 1995 vide No. S.O. 939 (E); iii. on June 6, 1996 by the Securities and Exchange Board of India (Merchant Bankers)Amendment Regulations, 1996 vide SEBI/LE/III/5/96;

iv. on December 9, 1997 by the Securities and Exchange Board of India (Merchant Bankers)Amendment Regulations, 1997 vide No. S.O. 837 (E); v. on December 15, 1997 by the Securities and Exchange Board of India (Merchant Bankers) Amendment Regulations, 1997 vide No. S. O. 869(E);

vi. on January 21, 1998 by the Securities and Exchange Board of India (Merchant Bankers) Amendment Regulations, 1998 vide No. S.O. 74 (E); vii. on September 30, 1999 by the Securities and Exchange Board of India (Merchant Bankers)

(Amendment) Regulations, 1999 vide No. S.O. 799 (E); viii. on November 17, 1999 by the Securities and Exchange Board of India (Merchant Bankers) (Second Amendment) Regulations, 1999 vide No. S.O. 1119 (E);12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] ix. on March 28, 2000 by the Securities and Exchange Board of India (Appeal to the Securities Appellate Tribunal) (Amendment) Regulations, 2000 vide No. S.O. 278 (E);

x. on May 29, 2001 by the Securities and Exchange Board of India (Investment Advice by Intermediaries) (Amendment) Regulations, 2001 vide No. S.O. 476 (E); xi. on September 27, 2002 by the Securities and Exchange Board of India (Procedure for Holding Enquiry by Enquiry Officer and Imposing Penalty) Regulations, 2002 vide No.

S.O. 1045 (E); xii. on October 1, 2003 by the Securities and Exchange Board of India (Merchant Bankers)

(Amendment) Regulations, 2003 vide No. S.O. 1154(E); xiii. on March 10, 2004 by the Securities and Exchange Board of India (Criteria for Fit and Proper Person) Regulations, 2004 vide S.O. No. 398(E); xiv. on April 18, 2006 by the Securities and Exchange Board of India (Merchant Bankers)

(Amendment) Regulations, 2006 vide No. S.O. 560 (E); xv. on May 3,2006by the Securities and Exchange Board of India (Merchant Bankers) (Second Amendment) Regulations, 2006 vide No. S.O. 640 (E); xvi. on September 7, 2006 by the Securities and Exchange Board of India (Merchant Bankers) (Third Amendment) Regulations, 2006 vide No. S.O. 1448 (E);

xvii. on May 28, 2007 by the Securities and Exchange Board of India (Merchant Bankers)

(Amendment) Regulations, 2007 vide Notification No.11/LC/GN/2007/2517; xviii. on March 31, 2008 by the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees) (Amendment) Regulations, 2008 vide F. No. 11/LC/GN/2008/21669;

xix. on May 26, 2008 by the Securities and Exchange Board of India (Intermediaries) Regulations, 2008 vide Notification No. LAD-NRO/GN/2008/11/126538; xx. on August 26, 2009 by the Securities and Exchange Board of India (Issue of Capital and Disclosure Requirements) Regulations, 2009 vide Notification No. LAD/ NRO/GN/2009- 10/15/174471;

xxi. on April 13, 2010 by the Securities and Exchange Board of India (Merchant Bankers)

(Amendment) Regulations, 2010 vide Notification No. LAD-NRO/GN/2010-11/04/1109; xxii. on April 19, 2011 by the Securities and Exchange Board of India (Change in Conditions of Registration of Certain Intermediaries)(Amendment) Regulations, 2011vide Notification No.

LAD/ NRO/GN/ 2011-12/03/12650; xxiii. on July 5, 2011 by the Securities and Exchange Board of India (Merchant Bankers)

(Amendment) Regulations, 2011 vide Notification No. LAD-NRO/GN/2011-12/09/21233; xxiv. on August 16, 2011 by the Securities and Exchange Board of India (Merchant Bankers) (Second Amendment) Regulations, 2011 vide Notification No. LAD-NRO/GN/2011-12/17/26149;

xxv. on March 29, 2012 by the Securities and Exchange Board of India (Merchant Bankers)(Amendment) Regulations, 2012vide Notification No. LAD-NRO/GN/2011- 12/40/7335; xxvi. on May 23, 2014 by the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees) (Amendment) Regulations, 2014 vide Notification No. LAD-NRO/GN/2014-15/03/1089;

xxvii. on December 8, 2016 by the Securities and Exchange Board of India (Change in Conditions of Registration of Certain Intermediaries) (Amendment) Regulations, 2016 vide Notification No. SEBI/LAD/NRO/GN/ 2016-17/023;

xxviii. on March 29, 2017 by the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees and Mode of Payment) (Amendment) Regulations,2017vide Notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2016-17/38; xxix. on April 17, 2020 by the Securities and Exchange Board of India(Regulatory Sandbox)

(Amendment) Regulations, 2020 vide Notification No. SEBI/LAD-NRO/GN/2020/10; xxx. On March 30, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Merchant Banker)

(Amendment) Regulations, 2021; xxxi. on May 5, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Payment of Fees and Mode of Payment) (Amendment) (Regulations) 2021;[भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 13 xxxii. on August 3, 2021 by the Securities and Exchange Board of India (Regulatory Sandbox)

(Amendment) Regulations, 2021; xxxiii. on January 17, 2023 by the Securities and Exchange Board of India (Change in Control in Intermediaries) (Amendment) Regulations, 2023; xxxiv. on July 4, 2023 by the Securities and Exchange Board of India (Alternative Dispute Resolution Mechanism) (Amendment) Regulations, 2023;

xxxv. on August 18, 2023 by the Securities and Exchange Board of India (Facilitation of Grievance Redressal Mechanism) (Amendment) Regulations, 2023.

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